Tilldelning av tillgångar (definition, exempel) - Topp 3 strategier

Vad är tillgångstilldelning?

Tillgångstilldelning är fördelning av förmögenhet i olika tillgångsslag som skuld, aktier, fonder, fastigheter, etc för att uppnå långsiktiga finansiella mål och mål och det beror på individens riskaptit och avkastning.

Förklaring

Tillgångar kan klubbas under flera klasser. Vikten för varje tillgångsklass bestäms av förväntad avkastning för varje klass och även av kundens riskmål. Det är det viktigaste steget i portföljförvaltningen. Det görs i planeringsfasen av portföljförvaltningen. Varje kund har en särskild riskaptit. Portföljförvaltarens enda ansvar är alltid att bedöma en kunds riskaptit korrekt. När riskaptiten har bedömts fördelas risken till överenskomna tillgångsslag och allokering sker enligt kundens åtaganden och framtida mål.

Tilldelningsstrategier för tillgångar

Det finns tre strategier:

# 1 - Tillgångsbaserad strategi

Denna strategi för tillgångsallokering tar endast hänsyn till vad kunden har som kan investeras i flera tillgångsslag för att generera en avkastning. Anta att en klient har 20 miljoner dollar i tillgångar och fortfarande arbetar. Han har också en extra fastighetsfastighet som är värt $ 2 miljoner. Så i detta tillvägagångssätt kommer portföljförvaltaren att försöka fokusera på endast tillgångarna och kommer att försöka maximera avkastningen därefter. Han kommer att tänka på sätt att investera 20 miljoner dollar och också hur man använder reservfastigheten för att öka välstånd och så vidare. De 20 miljoner dollar han planerar att investera i aktier, obligationer och andra tillgångar men inte fastigheter eftersom han redan har en fastighet. Så hans tillgångstilldelning är inriktad på de tillgångar han redan har. Om han redan äger en tillgångsklass kan denna tillgångssatsning undvikas. Så om han redan har investerat 5 miljoner dollar i aktier kan aktieinvesteringar undvikas.

# 2 - Ansvarsdrivet

Ansvarsstyrd strategi fokuserar på att behålla tillgångar för att mildra kundens skulder. Anta att en klient utsätts för säsongsbetonade affärer, så hans tillgångstilldelning ska vara på ett sådant sätt att när hans verksamhet är låg när det gäller att generera intäkter, ska investeringarna fungera i topp så att stöd kan ges till honom.

# 3 - Målstyrd

Den målstyrda metoden är skapandet av delportföljer med olika tillgångsklasser för varje mål för klienten. Anta att klienten har fem mål som börjar från extrem prioritet till låg prioritet. Så för varje mål skapas en separat delportfölj. Om målet är extremt prioriterat som utbildning av ett barn, bör den delportfölj som skapas för det investera i de säkraste tillgångarna. Så dess tillgångsslag bör vara olika säkerställda obligationer. På samma sätt, om målet inte är så viktigt, kan tillgångsklasserna vara som småkapitalaktier, derivatoptioner etc.

Exempel

Herr X planerar att gå i pension vid 60 års ålder. För närvarande är han 45 och har en nettovärde på 2 miljoner dollar. Han är i statlig tjänst och får en månadslön på 50 000 dollar. Han planerar att göra Europe Trip vid 50 års ålder och planerar också att ta ut $ 50 000 per månad efter pension. Från sin månadsinkomst är han redo att bidra med 20 000 dollar varje månad till portföljen. Mr. X älskar fallskärmshoppning och nämner att hans riskaptit är hög. Kasta lite ljus på möjlig tillgångsallokering. Han har ingen pension.

Lösning:

• Herr Xs korpus är inte så stor, vilket hjälper honom att ta ut 50 000 dollar per månad efter pension för oändlighet. Om räntan på marknaden under hans pension ligger på 5%, måste han konvertera sina $ 2 miljoner till $ 12 miljoner inom 15 år för att nå sitt mål att dra ut $ 50 000 per månad för evigheten.
• Så för att detta ska ske måste du investera 2 miljoner dollar i mycket riskabla tillgångar, och om något går fel, har inte X någon pension för att skydda sig själv efter pension. Så även om Mr. X har nämnt att hans riskaptit är hög, så kan du inte heller börja investera i högriskklasser. Portföljförvaltaren måste utbilda klienten att det mål han har är inte uppnåbart, och om han verkligen vill uppnå målet måste han bidra mer.
• Så för den här typen av person ska den ideala tillgångstilldelningen vara 40% i eget kapital eftersom han har 15 år i horisonten. 50% i obligationer som håller hans pengar säkra och hjälper honom att bygga ett fast korpus och 10% i eget kapital eftersom han inte behöver så mycket likviditet nu.

Tilldelningsprocess för tillgångar

Steg 1

Tilldelning av tillgångar börjar med att analysera klientens riskaptit. En klient kan säga att han kommer att kunna ta en maximal risk, men portföljförvaltaren måste analysera honom korrekt och avgöra om endast hans vilja att ta risk är hög eller förmågan att ta risk är också hög. Efter att ha analyserat omständigheterna säger portföljförvaltaren att risken ska vara 12%, och han behöver en avkastning på 15% per år för att nå sitt mål.

Steg 2

Nu måste portföljförvaltaren ta reda på kapitalmarknadsförväntningen för varje tillgångsklass. CME är processen för att bestämma den förväntade avkastningen från varje tillgångsslag, risken för varje tillgångsslag och även korrelationen mellan varje tillgångsslag

Steg 3

Efter att CME har beräknats måste portföljförvaltaren använda programvara för att plotta flera vikter av tillgångsklasser som ger maximal avkastning med tanke på olika riskpunkter. Denna linje som planeras är den effektiva gränslinjen.

Steg 4

Nu måste portföljförvaltaren plotta kundens likgiltighetskurvor. Dessa likgiltighetskurvor beslutas med tanke på klientens risk- och avkastningsmål.

Steg 5

Nu måste portföljförvaltaren se var exakt den effektiva gränsen uppfyller likgiltighetskurvorna. Poängen ger optimal fördelning där du får de exakta vikter som du behöver lägga i varje tillgångsklass för att få önskad avkastning med tanke på att riskmålet inte skadas

Betydelse

• Det är det första steget i portföljförvaltningsprocessen. utan ett beslut från tillgångsklasserna är det inte möjligt för portföljförvaltarna att bestämma var de ska investera och hur länge.
• Tilldelning av tillgångar görs genom att beakta riskaptiten hos den klient som är Sigma. Så det hjälper en kund att investera sina pengar med tanke på risken han kommer att kunna bära.
• Varje tillgångsklass har unika funktioner och korrelationen mellan tillgångsslag är låg, så att investera pengar i flera tillgångsslag hjälper till att diversifiera portföljen.
• Att investera i flera tillgångsslag hjälper till att mildra den osystematiska risken, och endast systematisk risk finns.

Frågor om tillgångstilldelning

• Tillgångsklasserna bör vara investerbara, vilket innebär att klassen inte ska vara något som inte kan handlas. Om klassen inte kan handlas kan du inte investera. Så när man bestämmer vilka klasser man ska investera, bör klassen studeras ordentligt.
• Det bör finnas en mycket låg korrelation mellan tillgångsslag så att diversifieringsfördelarna efter investeringen kan uppnås. Så om du investerar i tillgångsslag med hög korrelation, kommer din portfölj att innehålla osystematisk risk.

Fördelar

• Det hjälper till att få diversifieringsfördelar i en portfölj.
• Att känna till en förväntad avkastning och standardavvikelse för en tillgångsklass hjälper till att korrekt bedöma den exakta mängd förmögenhet som ska investeras för att nå önskat mål.

Slutsats

Tilldelning av tillgångar är den viktigaste delen av portföljförvaltningen. Det hjälper till att bestämma vilken typ av tillgångar som ska investeras för att nå det önskade målet med tanke på önskad risk. I den nuvarande finansvärlden görs det av artificiell intelligens, som lägger fram en uppsättning frågor till klienten och gör den strategiska fördelningen därefter.