Framåt Marknads Betydelse
Forward Market hänvisar till en marknad som handlar i derivatinstrument över disk och därmed går med på att ta leverans till ett fast pris och tid i framtiden. Dessutom kan kontraktet anpassas med avseende på pris, kvantitet och även med avseende på datum.
Klassificering av terminsmarknaden
- Stängt direkt : Under denna typ av kontrakt fastställs växelkursen mellan de två parterna på ett avtal enligt den rådande spotkursen plus premien.
- Flexibel framåt : Enligt denna metod kan parterna tendera att byta medel som vanligtvis ligger före eller till och med före förfallodagen.
- Long Dated Forward: De liknar de kortvariga kontrakten förutom att löptiderna vanligtvis är för avlägsna datum
- Icke-leveransbar forward: Enligt denna metod finns det ingen fysisk leverans förutom att parterna är överens om att bara reglera skillnaden mellan spotkursen och växelkursen
Exempel
Låt oss överväga exemplet med en jordbrukare som skördar en viss gröda och är osäker på priset tre månader längre fram. I det här fallet kan jordbrukaren ingå ett terminskontrakt med en viss tredje part genom att låsa in det pris till vilket han skulle sälja sin skörd under de kommande tre månaderna. Marknaden för en sådan transaktion kallas terminsmarknaden.
Funktioner
- På denna marknad sker handel via telefon, där deltagarna direkt handlar med mäklare.
- De privata parterna själva förhandlar om avtalsvillkoren och delas ut på principiell princip.
- De flesta transaktioner är leveransbaserade.
- Vanligtvis är produkterna OTC-baserade och kan anpassas med avseende på kvantitet, leveransdatum och pris.
- Det regleras vanligtvis inte av någon.
Betydelse
- Det hjälper parterna i avtalet att fastställa det framtida priset till vilket en viss underliggande kommer att bytas ut.
- Det hjälper individen eller företaget att säkra sig mot osäkerheter i framtiden.
- Det hjälper individer som letar efter anpassning i sitt kontrakt och inte vill handla direkt på terminsmarknaden där det finns standardisering för varje kontrakt eller den underliggande produkten.
- Det hjälper också vissa företag att säkra sin FX-exponering när det finns betalningar som ska tas emot / betalas i framtiden.
Framåtmarknad kontra terminsmarknad
- Framåtmarknader handlar vanligtvis med OTC-produkter, medan terminsmarknader handlar om produkter på börser.
- Terminsmarknaderna har de villkor som kan förhandlas mellan parterna med avseende på kontraktets storlek, leveransdatum, medan terminskontrakt är mer standardiserade.
- Terminsmarknader har vanligtvis fysisk leverans, medan ett terminskontrakt är kontantavvecklat.
Fördelar
- Erbjuder fullständig säkring: När en viss säljare har vissa varor att byta i framtiden för vilka priset är osäkert, eller det råkar finnas en exportör som vill låsa in den växelkurs som betalningen måste mottas, kan han göra det på terminsmarknaden genom att ingå sådana kontrakt. Sådana kontrakt tillhandahåller därför heltäckande säkring och försöker maximalt för att undvika sådana osäkerheter så att parterna är säkra på betalningshastigheterna.
- Anpassning: Ibland kanske en part inte är villig att ingå sådana kontrakt genom terminer, eftersom villkoren i avtalet är väl angivna och standardiserade, och det är bara terminsmarknader som ger sådan flexibilitet att anpassa terminskontrakten. Parterna kan enligt egen vilja bestämma kvantitet, tid och även priset vid leveransen enligt deras behov och specifikationer. Detta ger båda parterna mycket bekvämlighet på grund av de flexibilitetsalternativ som denna marknad erbjuder. De råkar vara skräddarsydda för parterna och kan därmed justeras för valfri längd och belopp.
- Matchning av exponering: På grund av funktionen av flexibilitet och anpassning kan parterna nu matcha sin exponering med tidsramen för den period under vilken de väljer att ingå avtalet. Om horisonten råkar vara för en period av 2 månader snarare än standarden på 3 månader i terminskontraktet kan parterna ingå sådana kontrakt enligt deras vilja så att deras exponering säkras i enlighet med deras tidsram. På grund av att kontrakten skräddarsys för att passa parterna kan de anpassas för att passa alla parter och därmed ändra varaktigheten.
- OTC-produkter: Produkterna tenderar i allmänhet att handlas över disk, och på grund av den flexibilitet de ger, tenderar stora institutionella investerare som hedgefonder att föredra att hantera dem snarare än att ingå ett standardiserat terminskontrakt . Produkter utan disk, ger dem fördelen med flexibiliteten för att passa deras strategi, varaktighet och kontraktsstorlek enligt deras behov och krav.
Begränsningar
- Svårigheter vid uppsägning: Ibland kan avtalet, när det ingåtts, kanske inte sägas upp, och ibland gör parterna ofta standard eftersom de inte är så reglerade, till skillnad från terminkontraktet
- Svårigheter att hitta en motpart: Eftersom de är OTC-produkter vid vissa tillfällen kan det vara svårt att hitta en liknande motpart att komma i kontakt med för terminsavtalet
Slutsats
Framåt som ett betydande finansiellt instrument fungerar som ett derivat så att den underliggande exponeringen är helt säkrad, utgör ett utestående verktyg för att uppnå det skydd som krävs. Tack vare deras anpassningsfunktion för att passa behoven och kraven hos motparterna i avtalet, råkar de vara en favoritfavorit att hantera på terminsmarknaden, eftersom de mycket väl kan skräddarsys för att passa parternas behov.
