Marginalskuld (definition, exempel) - Hur fungerar marginalskuld?

Vad är marginalskuld?

Marginalskuld definieras som de pengar en investerare lånar från en börsmäklare för investeringsändamål på marginkontot, där de köpta aktierna kan användas som säkerhet för detta lån, den del av aktieköpet som lånas från aktiemäklaren är marginalskuld och annan del som är självfinansierad kallas marginal eller eget kapital.

Historia av marginalskuld i USA

• Sedan marknadskraschen 1929 hade de federala myndigheterna ansvarat för marginallån till SEC (Securities and Exchange Commission) T 1934.
• Det ursprungliga marginalkravet har ändrats 22 gånger mellan 1934 och 1974, allt från så högt som 100% och så lågt som 40%.
• Sedan dess har det funnits flera uppfattningar om marginalbehov, särskilt mellan 1980 och 1990, där Fed beslutade att noggrant mäta risken med hjälp av Theoretical Intermarket margining systems (TIMS), som först implementerades 1997 för att beräkna nettokapitalkravet för mäklare.

Hur fungerar marginalskulden?

# 1 - Första marginal

• Det här är de pengar en investerare måste sätta in på marginalkontot initialt för att köpa eller sälja aktier.
• Enligt Federal Reserve Boards förordning 1974 kan mäklaren bara finansiera upp till 50% av den initiala investeringen på marginalkontot.

# 2 - Betala av marginalskuld

• Marginalskuld behöver inte betalas förrän den tid då investeraren upprätthåller en tillräcklig kapitalnivå på kontot.
• Ränta tas ut på det lånade beloppet och upplupen ränta kommer att betalas av investeraren som lånesaldo.
• Räntan måste vara lägre än aktietillväxten för att investeraren ska få en viss vinst eller åtminstone vara lika för att undvika eventuella förluster.

# 3 - Underhållsmarginal

• Som tidigare nämnts fungerar aktierna på marginkontot som säkerhet mot de lånade pengarna, så aktiens värde måste bibehållas av investeraren.
• I enlighet med marginalkraven, om aktievärdet faller under en viss nivå, måste antingen investeraren sälja av eget kapital för att matcha marginalskulden eller lägga till lite pengar för att upprätthålla aktiebalansen.
• Till exempel är underhållsmarginalen 25% av det köpta kapitalet; en investerare har köpt aktier värda 10 000 dollar, där han har investerat 5000 dollar, och resten är marginalskuld.
• Tyvärr sjunker aktiens värde till $ 1000. Så idealiskt har värdet på eget kapital minskat till 10%. I den här situationen får investeraren en marginalanrop för att upprätthålla 25% -kapitalkravet eller sälja bort en del av kapitalet.

Exempel på marginalskuld

• Om du vill köpa 100 aktier i Apple till ett värde av 10 USD vardera, har du emellertid inte $ 1000 att investera. Snarare har du bara 500 dollar, så du kan öppna ett marginalkonto och låna resten 50% av beloppet från mäklarföretaget och säkerställa det lånet med Apple-aktier på kontot. Så här har $ 500 en investerare ursprungligen blivit den initiala marginalen, och balansen är marginalskuld.
• Så nu finns det två scenarier där Apples priser kan gå upp eller snubbla ner; om priset stiger, är det fördelaktigt för investeraren. Men i den andra situationen, om Apple faller under 25%, dvs. under $ 2,5, måste mäklaren ringa ett marginalanrop till investeraren och be honom att behålla underhållsmarginalen på kontot.
• Inte bara köpa aktier, men marginalskuld kan också användas för att låna säkerhet för kortförsäljning.

Fördelar

• En investerare kan dra nytta av eventuella aktier utan att behöva investera 100% med marginalskuld. Investeraren måste betala räntan, vilket säkert kommer att minska vinsten mot investeraren som har investerat 100% kontant för att köpa aktien. Att betala av en del av vinsten som ränta är dock mycket mer fördelaktigt än att parkera en enorm mängd likviditet.
• Marginalskulden uppmuntrar investeringsmöjligheter för investerarna; fler och fler människor kommer att lockas att använda denna bestämmelse för att tjäna vackra vinster med ökningen av marknaderna.
• När fler investerare investerar på aktiemarknaden kommer det att leda till att öka likviditeten i ekonomin och öka olika sektorer i landet eftersom de kommer att ha ett högt börsvärde.
• I det uppåtriktade scenariot är det en vinn-vinn-situation för alla parter som är inblandade i handeln; investeraren tjänar i termer av vinst, mäklaren tjänar ränta på marginalskulden och aktiebolaget har högt börsvärde.

Nackdelar

• Eftersom mäklarens pengar används för investeringar finns det en möjlighet att om aktien går ner börjar alarmklockan att ringa för mäklaren för att upprätthålla marginalbehovet.
• Denna möjlighet hjälper en investerare med låg likviditet att investera på marknaden. Om emellertid kravet på underhållsmarginal inte uppfylls måste mäklaren bära förlusten efter att ha sålt av kapitalet på kontot.
• En stor del av mäklarens fond är parkerad på marknaden som marginalskuld för sina kunder; i händelse av marknadskrasch finns det en enorm risk eftersom mäklaren har den maximala likviditeten blockerad på marknaden.

Slutsats

Marginalskuld är en möjlighet som tillhandahålls av de centrala myndigheterna för att locka investerare och uppmuntra investeringar. det kan användas för att köpa ett värdepapper eller låna värdepapper vid kort försäljning. Förordning T sätter det initiala marginalkravet till 50% och underhållsmarginalen är 25%, om inte dessa krav följs ger mäklaren rätt att avveckla investeringen. Risker och fördelar kopplade till denna skuld måste studeras noggrant innan denna bestämmelse används.