Horisontell fusion (definition, exempel) - Hur det fungerar?

Definition av horisontell fusion

Horisontell sammanslagning avser den sammanslagning som sker mellan organisationer som verkar i samma eller liknande branscher och i allmänhet väljer konkurrenterna i branschen en sådan typ av fusioner av skäl som att öka andelen på marknaden, för att ge skalfördelar, för att minska konkurrensen etc.

Förklaring

En horisontell fusion är en typ av fusion som sker mellan företag som arbetar i samma bransch eller samma bransch. Med andra ord händer det när företag som erbjuder samma eller liknande produkter eller tjänster samlas under ett enda ägande. De flesta företag som går för en sådan typ av fusion är konkurrenter som arbetar i samma bransch.

Företag gör en sammanslagning av många skäl, både finansiella och icke-finansiella. Dessa fusioner beaktas vanligtvis av icke-ekonomiska skäl. Denna typ av fusioner övervakas emellertid närmare av regeringen, eftersom det kan leda till en minskad konkurrens i branschen och också till oligopol.

Ett hypotetiskt exempel på en horisontell sammanslagning kan vara av Hindustan Unilever och Patanjali. Även om de båda verkar på FMCG-marknaden, har de båda olika produktsortiment som syftar till olika demografi hos människor. Sammanslagningen kan således hjälpa dem att erbjuda ett bredare utbud av produkter, öka deras intäkter avsevärt och kommer att leda till en ökning av marknadsandelen.

Varför går företag till horisontell fusion?

# 1 - Stordriftsfördelar

En sammanslagning sker vanligtvis när det förväntas att den kombinerade enheten kommer att ha mer värdering än den kombinerade värderingen av enskilda enheter. Detsamma beror på synergier i M&A som uppnåtts mellan de två företagen på grund av fusionen. Företagen går för den horisontella fusionen för att få in skalfördelar genom kostnadsminskning. Minskning av kostnaden kan inträffa genom att eliminera överflödiga processer, operationer eller arbetskraftskostnader. Således kan företaget erbjuda ett bredare utbud av produkter eller tjänster på ett mer effektivt och kostnadseffektivt sätt.

# 2 - Minskad konkurrens

Företag kan också gå för denna typ av fusion för att minska konkurrensen. Således kan det också leda till konsolidering av en fragmenterad industri.

# 3 - Ökning av marknadsandelar och rörelseintäkter

En fusion är en oorganisk tillväxtmetod för ett företag. När två företag som tillhandahåller samma / liknande produkter eller tjänster med sin individuella marknadsandel och målgrupp på marknaden kombineras för att bli en enda enhet, leder det till en ökning av marknadsandelen och därmed ökade intäkter.

# 4 - Snabbare tillväxt

Oorganisk tillväxt är en snabbare tillväxtmetod än organisk tillväxt. Således går företag som letar efter snabbare tillväxtmetoder vanligtvis för en horisontell fusion. Om ett företag ser ut att öka sitt produktsortiment eller sin marknadsandel eller öka sitt geografiska räckvidd utan att investera tid och resurser för att utveckla det från grunden kan det gå för en sådan fusion.

# 5 - Affärsdiversifiering

Företagen kan gå för denna sammanslagning för att söka efter diversifiering av affärsmässigt både vad gäller produkt / tjänster och geografisk närvaro. Det kan också hjälpa ett företag att komma in på en ny marknad och att öka dess räckvidd demografiskt.

Exempel på horisontell fusion

Exempel 1

Anta att ABC Limited säljer stålprodukter, och PQR Ltd säljer också stål men på detaljnivå till privatpersoner.

I detta exempel kan det finnas en horisontell fusion mellan dessa två företag för att skapa synergi och öka koncernens intäkter och marknadsandelar.

I ovanstående exempel, genom att kombinera de två företagen, har tillgångsbasen för den kombinerade enheten ökat från $ 10000 till $ 2,00000.

Vidare finns det goodwill i den horisontella fusionsprocessen, som har redovisats i balansräkningen enligt redovisningsnormerna.

Exempel 2

Antag att ABC Ltd arbetar med tillverkning av plastpåsar och PQR Limited arbetar med att tillverka plastpaket. det kan finnas en horisontell sammanslagning mellan dessa två företag kan få synergi på följande sätt:

I detta är ABC Ltd och PQR Ltd i samma bransch som tillverkar plastprodukter.

• Genom att kombinera de två företagen får det sammanslagna företaget en diversifierad stålproduktbas som de kan sälja till konsumenterna.
• Du kommer att se att den sammanlagda enhetens omsättning har ökat från $ 150 000 till $ 3 500 000 ~ 130% i omsättningen.
• Genom att genomföra denna sammanslagning har företagets nettovinst stigit från $ 50.000 till $ 1.50.000, vilket är en 3 gånger högre nettovinst, vilket ökar värderingen per aktie.

Horisontell sammanslagning kommer också att hjälpa den sammanslagna enheten att kontrollera sin kostnadsprocent eftersom de sammanlagda kostnaderna för båda företagen, tillsammans med de sammanlagda intäkterna, säkert kommer att sänka kostnaderna och förbättra företagets ekonomiska resultat.

Exempel # 3

Antag att ABC Ltd arbetar med att tillverka hjälmar men har ingen infrastruktur och gör mycket förlorade men har ett mycket högt distributionsnätverk. Å andra sidan finns det PQR Ltd, som har en etablerad infrauppsättning och gör starka vinster.

I det här fallet, även om ABC gör förluster på individuell nivå, genom att slå samman företaget med PQR, kan de absorbera sina förluster och kan till och med rapportera positiva vinster på lång sikt.

• Vi kan se att nettovinsten för det kombinerade företaget har absorberat ABC Ltd: s förluster och stärkt koncernens finansiella ställning eftersom det nu har en fullständig infrauppsättning tillsammans med ett brett distributionsnät.
• Således har båda företagen som är i samma affärsområde uppnått synergier i sammanslagningsprocessen genom att använda varandras USB-enheter och starka punkter för att skapa en stark sammanslagen enhet.
• Det här företagets svaghet kan vara andra företagets styrkor. Det ger den sammanslagna enheten bränsle för att öka verksamheten och bygga en stark bas på marknaden genom att fånga marknadsandelen.

Vilka är problemen med den horisontella fusionen?

• Svårigheter med kulturell integration : Kulturella frågor står vanligtvis inför alla typer av sammanslagningar men är särskilt tydliga vid horisontella sammanslagningar. Eftersom de två företagen verkar i samma eller samma bransch har de båda liknande processer och funktioner, men kan ha olika sätt att hantera saker. De olika företagens olika kulturer gör det därför svårt för dem att samexistera.
• Olika ledningsstilar : Eftersom båda företags ledningsstilar måste vara olika kan en fusion leda till kollisioner i både ledningen och kan leda till en misslyckad fusion.
• Kan skapa en monopolmarknad : Det kan också skapa ett monopol på marknaden om två av de största aktörerna inom den branschen går samman. Till exempel, om ett företag som har en marknadsandel på 35% går samman med ett företag som har en marknadsandel på 15%, kommer den kombinerade enheten att ha en marknadsandel på 50% och därmed minska konkurrensen. Varje ytterligare ökning av den kombinerade enhetens marknadsandel kommer att skapa ett monopol på marknaden, vilket kan leda till orättvis marknadspraxis.
• Produktkannibalisering: Sammanfogningen av två företag som är verksamma i liknande bransch kan också leda till produktkannibalisering av båda företagen. Om vi ​​överväger det tidigare exemplet på sammanslagningen av Patanjali och HUL, med tanke på att människor blir mer och mer bekymrade över organiska och naturliga produkter, kan produkter från Patanjali som schampo äta på marknaden för schampon av HUL.