Vad är obligationsredovisning?
Obligationsredovisning avser hur man redovisar kontanter som erhållits från köparen vid utfärdandet av obligationen i balansräkningen och dess effekter på tillgångens och skuldsidan när obligationerna emitteras till kurs, premie eller rabatt. Till exempel, när en obligation emitteras till pari, redovisas det mottagna kontantbeloppet på tillgångssidan medan ett lika stort belopp redovisas på skuldsidan som obligationer.
Det finns tre typer av obligationer.
- Obligation emitterad till nominellt värde - Om marknadsräntan är lika med kupongräntan, är obligationsemissionen till Par
- Obligation emitterad till premie - Om marknadsräntan är lägre än kupongräntan, är obligationsemissionen på Premium
- Obligation utfärdad till rabatt - Om marknadsräntan är högre än den för kupongräntan, är obligationsemissionen till en rabatt
# 1 - Obligationsredovisning - Obligationer med nominellt värde
Här tar vi ett grundläggande exempel för att förstå obligationsredovisning av obligationer med nominellt värde.
Fyraåriga obligationer emitteras till nominellt värde $ 100.000 den 1 januari 2008. Kupongräntan är 8%. Beräkna obligationsemissionens antagande om marknadspriset är 8% .
Steg 1 - Beräkna nuvärdet av det nominella värdet på $ 100.000.
Du kan använda PV-formeln för att beräkna nuvärdet.
Steg 2 - Beräkna nuvärdet av obligationens kupongbetalningar.
Steg 3 - Beräkna emissionskursen för obligationen.
- Detta är summan av nuvärdet av huvudmannen + nuvärdet av räntan = 73503 + 26 497 = 100 000
- I detta fall är obligationens redovisade värde lika med de obligationer som ska betalas.
Steg 4 - Beräkna slutbalansbeloppet för obligationer som ska betalas för det första året.
- Obligations kontant betalning = Obligationernas nominella värde * Kupongfrekvens = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Räntekostnad (resultaträkning) = Obligationsemissionskurs x Räntesats = 100.000 $ x 8% = 8.000
- Observera att de räntekostnader som redovisas i resultaträkningen och obligationerna på kupongerna är desamma.
Steg 5 - Fyll i tabellen för obligationsredovisning
- Beräkna slutbalansbeloppet för obligationer som ska betalas för varje år.
- Vi noterar att det slutliga obligationsbeloppet som betalas ut är samma som $ 100.000 varje år eftersom det är en nominell obligation
# 2 - Premiumobligationer
Låt oss ta samma exempel för obligationsredovisning av premiumobligationer. Den enda förändringen i marknadsräntan är 7%.
Fyraåriga obligationer emitteras till nominellt värde $ 100.000 den 1 januari 2008. Kupongräntan är 8%. Beräkna obligationsemissionens antagande om marknadsräntan är 7%
Steg 1 - Beräkna nuvärdet av det nominella värdet på $ 100.000.
Steg 2 - Beräkna nuvärdet av obligationens kupongbetalningar.
Steg 3 - Beräkna emissionskursen för obligationen.
- Detta är summan av nuvärdet av huvudmannen + nuvärdet av räntan = 76,290 + 27,098 = 103,387
- Här är inte det redovisade värdet på en obligation lika med de obligationer som ska betalas, eftersom denna obligation emitteras till en premie.
Det redovisade värdet hittas genom följande formel:
- Redovisat värde = Obligationer som ska betalas + Oavskriven premie
- Bärvärde = 100 000 + 3 387 = 103 387
Steg 4 - Beräkna obligationens räntekostnader och kupongbetalningar
- Obligations kontant betalning = Obligationernas nominella värde * Kupongfrekvens = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Räntekostnad (resultaträkning) = Obligationsemissionskurs x Räntesats = 103 387 $ x 7% = 7 237 $
- Observera att de räntekostnader som redovisas i resultaträkningen och obligationerna på kupongerna är olika.
- Varje år ändras också räntekostnaderna med slutbeloppet på obligationer som ska betalas i balansräkningen.
Steg 5 - Beräkna det slutgiltiga balansräkningsbeloppet på obligationer som ska betalas
- Beräkna det slutgiltiga balansräkningsbeloppet = bokfört början - kupongbetalningar + räntekostnader
- Slutlig balansräkning (2008) = 103 387 - 8000 + 7 237 $ = 102 624
- På samma sätt kommer det bokförda värdet för 2009 att vara lika med det slutliga balansobligationsbeloppet.
Steg 6 - Fyll i tabellen för obligationsredovisning
Som vi noterar från tabellen nedan rör sig slutbeloppet mot obligationens nominella värde vid förfall.
# 3 - Obligationsredovisning - Rabatterade obligationer
Låt oss ta samma exempel på obligationer som står för diskonteringsobligationer med marknadsräntan till 9%.
Fyraåriga obligationer emitteras till nominellt värde $ 100.000 den 1 januari 2008. Kupongräntan är 8%. Beräkna obligationsemissionens antagande om marknadspriset är 9%.
Steg 1 - Beräkna nuvärdet av det nominella värdet på $ 100.000.
Steg 2 - Beräkna nuvärdet av obligationens kupongbetalningar.
Steg 3 - Beräkna emissionskursen för obligationen.
- Detta är summan av nuvärdet av huvudmannen + nuvärdet av räntan = 70 843 + 25 918 = 96 760
- Här är inte det redovisade värdet på en obligation lika med de obligationer som ska betalas, eftersom denna obligation emitteras med rabatt
Det redovisade värdet hittas genom följande formel:
- Redovisat värde = Obligationer som ska betalas + Oavskriven rabatt
- Bärvärde = 100.000 - 3.240 = 96.760
Steg 4 - Beräkna obligationens räntekostnader och kupongbetalningar
- Obligations kontant betalning = Obligationernas nominella värde * Kupongfrekvens = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Räntekostnad (resultaträkning) = Obligationsemissionskurs x Ränta = 96760 $ x 9% = 8708
- Observera att de räntekostnader som redovisas i resultaträkningen och obligationerna på kupongerna är olika.
- Varje år ändras också räntekostnaderna med slutbeloppet på obligationer som ska betalas i balansräkningen.
Steg 5 - Beräkna slutbalansbeloppet för obligationer som ska betalas för det första året.
- Beräkna det slutgiltiga balansräkningsbeloppet = bokfört början - kupongbetalningar + räntekostnader
- Slutlig balansräkning (2008) = 103 387 - 8000 + 8 708 $ = 97 469
- På samma sätt kommer det bokförda värdet för 2009 att vara lika med det slutliga balansobligationsbeloppet.
Steg 6 - Fyll i tabellen för obligationsredovisning
Som vi noterar från tabellen nedan rör sig slutbeloppet mot obligationens nominella värde vid förfall.
