Investment Grade Definition
Investment grade är en rating av obligationer, räkningar och sedlar av räntebärande kreditföretag som Standard and Poor's (S&P), Fitch och Moody's, vilket innebär en låg risk för fallissemang. Bedömningen avgör företagens kreditvärdighet baserat på deras ekonomiska styrka och struktur, tidigare data och tillväxtpotentialer. Företag med god skuldnivå, återbetalning av skulder, god inkomstpotential och tillväxt kommer att ha bra kreditbetyg.
Investeringsbetyg hjälper investerare i beslutsprocessen angående vilka obligationer de ska investera i. Kreditvärderingsinstituten bestämmer kreditvärdigheten utifrån många faktorer som resultat, kassaflöden, återbetalning av skuld, prisintäktsgrad, skuldsättningsgrad och andra finansiella kvoter.
Obligationsvärderingarna är inte fasta och fortsätter att förändras. Det finns många faktorer på grund av vilka betyg kan förändras. Till exempel ekonomisk lågkonjunktur, finansiell ställning, branschspecifika problem, ekonomiska reformer, globala förändringar etc. Om ekonomin går igenom driftstopp eller företag är i finansiell nöd kommer företagen att ha problem med att uppfylla sina finansiella skyldigheter och i sådana fall sjunker klassificeringen. Företag med låga betyg är mer utsatta på grund av förändringar i ekonomi, industri och regler.
Å andra sidan, när ekonomin ökar och det finns gott om möjligheter för tillväxt och expansion, kommer företagen att generera bra kassaflöden och återspegla en stark finansiell ställning, och i så fall kommer kreditbetygen att öka som de är en bättre position för att betala tillbaka skulder och räntor.
Investment Ratings
Betyg klassificeras i ordningen från bästa till sämsta i olika mönster av olika byråer.
Till exempel - S&P använder stora bokstäver i ordningen för bästa betyg till de fattigaste. Det följer mönstret för AAA, AA, A, BBB, BB, B upp till D. Obligationer med hög kreditkvalitet (AAA och AA) och medelkreditkvalitet (A och BBB) kallas investment grade. Obligationer med låg kreditvärdighet (BB, B, CCC, etc.) kallas skräpobligationer eller icke-investeringsklass.
Skräpobligationer ger vanligtvis en högre ränta men löper en hög risk för fallissemang. Olika byråer använder olika variationer för kreditbetyg.
På samma sätt använder Moody's investment grade en blandning av versaler och små bokstäver.
Exempel på investeringsgrad
Enligt S&P: s investeringsrankning är följande få obligationer i USA
- Kansas Dev Fin Auth (AAA-klassad)
- Hopkins Pub Schs (A-klassad)
- Willis North America Inc. (BBB-klassad)
- Michaels Stores Inc. (B-klassad)
Enligt S&P: s rating på investeringsnivå, nedan är få obligationer i Storbritannien.
- Towd Point Mortgage Funding 2018 - Auburn 12 PLC (AA-klassad)
- Lloyds Bank Corporate Markets PLC (A-klassad)
- FCE Bank PLC (BBB-klassad)
Fördelar med Investment Grade
- Kreditbetyg indikerar risken för obligationer, räkningar och sedlar. Det är bra för investerare att bestämma om det är lämpligt att investera enligt deras avkastning och riskpreferens.
- Investeringsgradslån ger låg avkastning men har också låg risk för fallissemang. De diversifierar riskerna i en portfölj eftersom de inte är korrelerade till eget kapital.
- Investeringsgradslån ger en låg risk för fallissemang, det vill säga det är mycket mindre risk att du tappar dina pengar.
- Investerare kan övervaka förändringen i kreditbetyget för obligationer. Om det till exempel faller från BBB till BB betyder det att obligationerna omklassificeras till skräpobligationsstatus. Även om nedgången bara är en nivå är effekterna allvarliga och riskerna varierar.
- Investerare kan sälja en bra rankning och vinna genom att sälja till ett högre pris. På liknande sätt kan de vid låga tider köpa obligationer när priset sjunker för vilket de förväntar sig en höjning av priset.
Nackdelar med Investment Grade
- Det är viktigt att undersöka de obligationer som du är villig att investera i. Under recessionerna 2007-08 sågs att falskt kreditbetyg gavs till företag som hade hög risk för fallissemang. Sällan nu men det är möjligt att företag beräknar falska kassaflöden och finansiell ställning för att få en bra rating.
- Betyget är inte en realtidshändelse. Förändringen i betyg sker vanligtvis efter inträffandet av en händelse och ibland kan företagen möta oförutsedda händelser under en kort tid, vilket kan påverka dess kreditvärdighet under en lång tid.
- Chansen att hitta en investerare för att köpa dina obligationer kan vara svår när du har ett stort behov av kontanter.
Slutsats
Investeringsgradslån är idealiska för investerare som är riskavvisande och letar efter en stabil inkomst. Det är också lämpligt för investerare som vill diversifiera sin risk i portföljen. Sådana obligationer är obligationer med låg ränta men ger också låg standardrisk. Investerare bör variera med få saker innan de investerar. De ska variera beroende på hur länge de är villiga att investera i obligationer och välja obligationernas förfallodatum. Andra faktorer som ska beaktas är obligationsvillkor, betalningsvillkor, ränteberäkning (fast eller rörlig), företagens ekonomiska ställning etc.
