Riskkapitalfinansiering (definition, steg, metod)

Innehållsförteckning

Riskkapitalfinansiering Betydelse

Riskkapitalfinansiering är en högriskmetod med hög avkastningsinvestering där pengarna investeras i form av eget kapital i ett företag som ägs privat, dvs. inte börsnoteras på en börs och planeras för tre breda stadier av företaget - idé, expansion och exit.

Vi måste förstå två huvudaspekter av denna form av investering som i de flesta fall företaget redan säljer en produkt i mindre skala, och riskkapitalet ser potentialen i detsamma och funderar därför på att skala upp det. Vidare är utträdet från företaget förplanerat och har i allmänhet formen av en börsintroduktion (IPO) eller en buyout.

Metoder för riskkapitalfinansiering

Följande smarta konst visar de olika investeringsmetoderna för VC-finansiering:

Dessa metoder kan variera i terminologi eller funktioner från en geografi till en annan; liknande finansieringsramar är dock tillgängliga globalt och täcker mest alla finansieringsformat.

Stadier av riskkapitalfinansiering

Följande smarta konst visar de olika stadierna av VC-finansiering i stort sett baserat på Schilits klassificering; emellertid är vissa av terminologierna anpassade baserat på utvecklingen av samma och villkoren för vanlig användning i nuvarande tid:

# 1 - Seed Stage

I detta skede krävs finansiering för att genomföra marknadsundersökningar för att förstå produktens genomförbarhet eller för utveckling av produkten baserat på tidigare marknadsundersökningar och utvecklad prototyp.

# 2 - Early Stage

I detta skede har kommersiell försäljning inte påbörjats, och det är anledningen till att finansiering krävs. Denna etapp har två delar:

  • Uppstart: Produktionen har inte startat; finansiering krävs för att starta verksamhet och göra initial marknadsföring.
  • Första steget: Finansiering görs för att börja kommersiell försäljning.

# 3 - Formativ scen

Detta är ett bredare begrepp som omsluter båda de föregående två eller något av dessa steg eftersom det finns en mycket tunn linjeavgränsning mellan alla sådana steg som bestämmer exakt när ett slut och det andra började är mycket svårt. Därför görs en större finansieringsrunda i sådana produkter, istället för att ha flera steg, för att omfatta alla.

# 4 - Senare scen

Detta efter att kommersiell försäljning har börjat och ett av de vanligaste stadierna där mest pengar investeras eftersom riskkapitalisterna har högre tro på produkten eftersom de kan visualisera detsamma på ett konkret sätt. Detta innefattar följande delsteg:

  • Andra steget - Lönsamheten har ännu inte inträffat, det vill säga den kommersiella försäljningen har börjat, men företaget kräver en första uppskalning eftersom det vill använda stordriftsfördelarna och gå in i lönsamhetszonen.
  • Tredje etappen - Här är finansieringen för långsiktig expansion, såsom att skapa en ny anläggning som tillgodoser en ny geografisk region, och så vidare; därför innebär detta också en enorm marknadsföringskostnad.
  • Mezzaninefinansiering - Detta liknar halmen före det sista halmen, dvs. den mellanliggande finansiering som krävs av företaget innan dess börsintroduktion rullas ut och därför ges namnet det.

Exempel

Värdering av ett företag görs i två steg, vid tidpunkten för VC-finansiering. Följande är de två stegen:

  1. PRE - Detta är värderingen innan VC Funding mottas
  2. POST - Detta är värderingen efter att VC Funding har mottagits
  • POST = PRE + investering

Bortsett från detta finns det en värdering av riskkomponent som en riskkapitalist beaktar tidigare, som kan beräknas på följande sätt:

Antag att vi får följande information:

  • Nödvändig investering: 10 miljoner dollar
  • Förväntat värde som ska returneras: 30 miljoner dollar
  • Antal år: 10 år
  • Sannolikhet för misslyckande per år:
  • Kapitalkostnad - 22%

Från detta kan vi beräkna sannolikheten att projektet kommer att pågå i tio år:

  • (1-0.3) x (1-0.29) x (1-0.28) x (1-0.24) 7
  • = 5,24%

Beräkning av projektets NPV

  • = - $ 10000000 + $ 4106983
  • = -5,893,016,60

Därför har detta projekt en negativ NPV och inte värt att investera.

Fördelar

  • Hög avkastning - Om satsningen lyckas finns det en chans att få en avkastning på 40 till 50%, vilket är högre än de flesta investeringar. Denna avkastning är dock inte utan risker, så det är en avvägning, och endast de som har denna nivå av risktolerans bör investera i samma.
  • Deltagande i innovation - När tiderna när teknologin utvecklas fortsätter nyare produkter att komma in på marknaden och äldre blir föråldrade, därför är det bäst för en riskkapitalist att fortsätta investera i innovationerna så att han utvecklar en flerårig returkälla.
  • Launch-Pad for Entrepreneurship - Småföretag får nödvändiga resurser för expansion och ökad försäljning. Därför driver VC-investeringar entreprenörskap.

Nackdelar

  • Brist på likviditet - Eftersom aktierna i företaget inte handlas på börsen blir investeringen illikvid, och det är ett stort problem att hitta en intresserad köpare eftersom utbudet av investerarsökning blir mycket begränsat. Börsintroduktion eller buyouts är mer sannolika för framgångsrika satsningar, men om satsningen kämpar eller håller på att misslyckas blir exit problematiskt.
  • Långsiktiga investeringar - Eftersom investeringen kan äga rum i ett mycket tidigt skede och avkastningen kan komma vid ett mycket senare tillfälle, är dräktighetsperioden till dess att företaget blir attraktivt ganska längre än en genomsnittlig investeringshorisont. Endast tålmodiga investerare kan ta en sådan investering, men avkastningen kompenserar för en längre period av illikviditet.
  • Marknadsvärdesbestämning är mycket svårt - Om produkten är mycket innovativ kan det finnas mycket låga chanser för konkurrenter som existerar och det finns också en lägre chans att mäta hur produkten kommer att tas emot av målgruppen. Investeringar görs innan sådan klarhet kan uppnås, därför är det svårt att bedöma värdet på företaget, eftersom ibland mycket lovande idéer misslyckas. Så att bestämma investeringsbeloppet blir lite svårare.
  • Begränsad information - Eftersom företagen inte har funnits länge finns det väldigt lite information om deras ekonomiska ställning, och eftersom produkten i sig är ny är lönsamhetssiffrorna inte heller närvarande för länge och därför finns det ett spår företagets och produktens rekord är mycket svårt.
  • Brist på information om konkurrens - Dessa företag arbetar i silor, och det finns väldigt lite offentligt tillgänglig information om företaget förrän det förmodligen har nått andra eller tredje finansieringssteget när produkten säljs kommersiellt och marknadsföring sker i större skala . Så det är mycket svårt att veta hur många företag som arbetar med liknande idéer, och det är därför också svårt att bestämma en rimlig marknadsandel. Alla dessa bidrar till grumligheten för investeringen.

Rekommenderade artiklar

Denna artikel har varit en guide till riskkapitalfinansiering och dess betydelse. Här diskuterar vi steg, metoder för riskkapitalfinansiering tillsammans med ett exempel, fördelar och nackdelar. Du kan lära dig mer om från följande artiklar -

  • Hur går man in i riskkapital?
  • Venture Capital Course
  • Lön till en riskkapitalist
  • Tillväxtkapital
  • Private Equity i Kanada

Intressanta artiklar...