Corporate Raider (definition, exempel) - Huvudmotivet för Corporate Raider

Definition av Corporate Raider

Corporate Raider är en typ av investerare som drar nytta av att köpa en stor andel i ett undervärderat företag antingen med ett motiv att påverka företagets beslutsprocess eller sälja det för vinst. Det vanligaste exemplet är en förändring av styrelsen, som hjälper dem att påverka företagets viktiga beslut.

Motivet för Corporate Raider

Det grundläggande motivet för en företags raider är att göra sådana viktiga förändringar i företaget så att företagets totala rykte förbättras, vilket i sin tur påverkar företagets aktiekurs på aktiemarknaden positivt. När aktierna säljs till ett premiumpris tjänar de en stor vinst för sig själva. En företags raider som ackumulerar mer än 5% av företagets utestående aktier måste registrera sig i SEC.

Exempel på Corporate Raider

För att illustrera kan vi anta att ett företag vars aktie handlas till $ 3, men företaget har $ 5 per aktie kontant utan skuld. I det här scenariot kommer företags raider att köpa aktierna i bulk för att få kontroll över enheten. När den väl har en större andel skulle den dela ut 5 dollar kontant per aktie till alla sina aktieägare. De kan tjäna anständiga vinster genom att söka efter sådana företag som är leveraged buyouts och gynnar raider väl.

Ett av de finaste exemplen på en företags raider är Carl Celian Icahn, grundaren och den kontrollerande aktieägaren i Icahn Enterprises. 1980 tjänade Carl Icahn på det fientliga övertagandet av det amerikanska flygbolaget TWA. Han köpte 20% av Trans World Airlines aktier och tjänade en förmögenhet på 469 miljoner dollar. Han omvandlade TWA-företaget till ett privat företag, bytte styrelse och slutligen krävde avyttring av tillgångar. Den här affären gjorde flygbolagen i konkurs, men Corporate Raider berikade sig med anständiga personliga vinster.

Ett annat exempel är Victor Posner, som förvärvade en stor andel i DWG Corporation och använde den som ett investeringsmedel som genomförde ett övertagande av andra företag (som Sharon Steel Corporation).

Hur håller jag företagens Raiders borta?

När man tittar på den onda inverkan på företaget genom de obeslutsamma handlingarna från företagsanfallare, beslutade företagen att följa en viss strikt motvikt. Några av teknikerna för att motverka hoten mot företag är:

• Giftpiller: Poison Pill gör aktien dyrare eller säljer aktierna till befintliga aktieägare med rabatt.
• Omröstning i majoritet.
• Förskjuten styrelse: Styrelseledamöter uppdelade i en annan klass med en annan tjänstgöringsperiod, för att skjuta val
• Greenmail: Återköp av aktier från raider till ett premiumpris för att skydda aktieägarnas intresse.
• Ökning av skuld - En dramatisk ökning av skuldbeloppet i företagets balansräkning.
• White Knight - Strategiska sammanslagningar med en vit riddare (vit riddare betyder en "vänlig" övertagande av en individ eller ett företag till ett skäligt övervägande för att rädda företaget från att vara oförskämt av skrupelfria anbudsgivare)
• ESOP: Det är en skattekvalificerad pensionsplan som ger skattebesparingar till företaget och dess aktieägare. Genom att etablera ESOP äger de anställda ägandet av företaget.

Fördelar

Följande är fördelarna med att vara en Corporate ryttare.

• Sådana fientliga förvärv ger en möjlighet att ompröva sin affärsstrategi så att de kan förbättra sin balansräkning och konkurrera med konkurrenterna på marknaden.
• Synergi eller kombinationsvinster resulterar i stordriftsfördelar och effektivitet i kontanthanteringen, så att företaget som helhet får maximal nytta av sådana förvärv.
• Förvärv av en företags raider ger en chans att ersätta inkompetenta chefer. Det beror på att de får möjlighet att göra en betydande förändring i styrelsen, som fattar rationella beslut för företaget.
• Förvärvet resulterar i spekulativa vinster för Corporate Raider, vilket ger dem psykiska belöningar eller ytterligare ekonomisk ersättning.
• Förvärv kan efterfrågas för skattefördelar, eftersom sådana övertaganden kan öka skatteskölden genom att ge en möjlighet att avskriva tillgångarna till en högre ränta. Ibland kan sådana förvärv också finansieras med skuld.

Nackdelar

Nedan visas nackdelarna med företagsförare.

• Sådana Corporate raiders strategier är inte långsiktiga strategier. Avdelningar stängs eller säljs, människor sägs upp och utvecklingen stoppas.
• Sådana övertagningar väcker naturligtvis ångest bland ledningen eftersom det är ett resultat av halshuggande konkurrens.
• De får möjlighet att vända företagsledningen kan använda sådana befogenheter för hans personliga vinster, vilket kan skada företagets image.
• Den plötsliga ökningen av aktiekursen i företaget och därefter efterföljande bokning av vinster skulle resultera i ett kraftigt fall, på ingen tid, vilket påverkade detaljinvesterarna.
• Ersättningen av erfarna ledande befattningshavare, med spökspekulanter eller imperiebyggare som inte har kunskap om de företag de växer i, kommer att förstöra företagets långsiktiga resultat.
• Corporate raider tar med sig för att skörda, avyttra och ladda upp företaget med skuld. Före förvärvet eliminerar företagen investeringar, säljer värdefulla dotterbolag och tar betydande skulder innan en åkare kommer.

Slutsats

Avslutningsvis kan man säga att företags raiders kan spela korten på deras sätt eftersom företagets yttersta öde ligger i deras händer. Corporate raider, som äger en stor andel i företaget, kan göra antingen personliga vinster eller tänka till förmån för företaget som helhet. Historien har bevittnat exempel som Nelson Peltz, Saul Steinberg, Asher Edelman, etc. Några av dem arbetade för företagets image av företaget medan få gjorde några anständiga vinster för att ladda sina fickor. Lagar och etiska regler för företagsstyrning försökte begränsa rollen som en företagsrådgivare.

I slutändan kan vi säga att de kan vara en välsignelse såväl som en bane för företaget, beroende på raiders intresse.