Exempel på kreditrisker
Följande kreditriskexempel ger en översikt över de vanligaste kreditriskerna. Det är omöjligt att tillhandahålla en komplett uppsättning exempel som behandlar varje variation i varje situation eftersom det finns tusentals sådana risker.
Kreditrisker avser riskerna för förlust på en skuld som uppstår när låntagaren inte återbetalar huvudbeloppet och relaterade räntebelopp för ett lån tillbaka till långivaren vid förfallodagen. I detta avsnitt kommer vi att se några praktiska exempel på kreditrisker för att förstå det bättre.
- När en långivare erbjuder kredit till motparten (genom lån, kredit på fakturor, investering i obligationer eller försäkringar), finns det alltid en risk för långivaren att den kanske inte får tillbaka det krediterade beloppet från motparten. Sådana risker kallas kredit- eller motpartsrisker.
- Den beräknar en låntagares övergripande förmåga att betala tillbaka lånen till långivaren. För att undvika eller minska kreditrisker kontrollerar en långivare i allmänhet låntagarens trovärdighet och bakgrund.
- Med hög trovärdighet (innebär låga kreditrisker) kan en låntagare få ett högre belopp av lån utan att bifoga några säkerheter till avtalet. i annat fall kommer lånet att fördelas enligt värdet på den säkerhet som bifogas som säkerhet.
Topp 3 exempel på kreditrisker
Varje exempel på kreditrisken anger ämnet, relevanta skäl och ytterligare kommentarer efter behov.
Exempel 1
Antag att Tony vill att hans sparande i bankens fasta insättningar ska placeras i vissa företagsobligationer eftersom det kan ge högre avkastning. Han är emellertid medveten om att obligationer inkluderar motpartsrisker eller kreditrisker, det vill säga obligationsemittenten kommer att fallera och Tony kommer inte att få något av de utlovade kassaflödena.
Så Tony bestämmer sig för att prissätta dessa risker för att få ersättning för den extra risken han kommer att utsättas för. Han finner att de två grundläggande måtten på kreditriskerna är: -
- Kreditriskpoäng - Varje institution och individ använder både kvalitativa och kvantitativa faktorer för att mäta sådan risk för låntagare. Långivare använder kreditriskpoäng för att tillåta eller avslå låneansökan. En kreditpoäng uttrycks i ett numeriskt format som sträcker sig mellan 300 och 850, där 850 är högsta möjliga kreditpoäng.
- Obligations kreditvärderingar - Börsnoterade företag som emitterar obligationer har klassificerats av kreditvärderingsinstitut som Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, etc. Betyget är en klass i alfabetiskt format som tilldelas en obligation. S&P: s betyg kan t.ex. variera från AAA (säkraste företag) till D (ett företag som är standard).
Fördelen med att investera i ett rankat företag är att investeraren har en känsla av vad kreditvärderingsinstituten tycker om företagets kreditrisk. Rating hjälper också investeraren att ta ut en lämplig spread för att ta den extra risk som kallas default spread.
Låt oss säga att Tony köpte en 10-årig obligation med en BBB-rating. Den aktuella standardspridningen för en liknande obligation är 1,84% och den riskfria räntan för en 10-årig obligation är 1,5%. Så den räntesats som Tony kräver måste vara (1,84 + 1,5) 3,34%.
Men kreditvärderingsinstituten kan inte alltid göra korrekta förutsägelser och det blir investerarens ansvar att dubbelkontrollera kreditriskerna hos de företag de vill investera i. Följande är några grundläggande faktorer som hjälper investeraren att mäta företagets risk: -
- En investerare kan titta på företagets finansiella rapporter. Om företaget genererar större kassaflöden från verksamheten än det har lägre kreditbetyg.
- Utför en formel för analysanalys, till exempel är ett viktigt förhållande räntetäckningsgraden, som mäter ett företags förmåga att betala tillbaka sina betalningar.
Låt oss säga att Tony undersöker ett företag med ett resultat före räntor och skatter (EBIT) på 3500 miljoner och räntekostnader på 700 miljoner dollar.
Således är räntetäckningsgraden = 3500/700 = 5
Enligt olika byråns uppgifter har företagen med en räntetäckningsgrad mellan 4,5% och 6% betyg A- och dess relativa standardrisk är 2,5%. Det vill säga Tony borde ta en 2,5% högre ränta än de riskfria räntorna.
Exempel 2
Låt oss säga att Tony och en affärsman driver ett grossistföretag för kläder begränsat till New York City of America. För att utöka verksamheten började han tillhandahålla stora krediter till sina kunder utan någon bestämd kreditpolicy och trovärdighetskontroller.
Tony försummar att överväga de uppblåsta kreditriskerna. Vid årsskiftet finner han att ett antal av sina kunder inte betalar sina fakturor på förfallodagen. Efter att ha undersökt bakgrunden hos sina klienter finner han att några av dem har mycket låg trovärdighet.
Med låg kundkredibilitet blåses kreditriskerna för Tony kraftigt upp, och det kan uppstå en möjlighet där han kanske inte får ersättning för de varor han levererade till sina kunder.
Inga / låga betalningar av ordinarie fakturor påverkar Tonys företags kassaflöden negativt och orsakar förluster för enheten, vanligen kallad osäkra fordringar.
För att undvika sådana risker bör Tony strukturera en effektiv kreditpolicy och korrekt kontrollera trovärdigheten hos sina kunder innan han erbjuder något kredit eller lån.
Exempel # 3
Antag att Tony vill köpa en bil till ett värde av 120 000 USD. Han betalade ett belopp på $ 20.000 som en utbetalning och bestämde sig för att ta ett banklån för det återstående beloppet på $ 100.000 till en hastighet av 20% per år som ska betalas om ett år.
Detta innebär att banken måste få tillbaka 120 000 dollar under en period av ett år från Tony. Bankens riskhantering kontrollerade Tonys kreditrisker innan lånet utfärdades, dvs. möjligheten att han kanske inte skulle kunna återbetala lånet eller avbetalningarna på förfallodagen.
Med högre kreditrisker kan Tonys låneansökan avslås av banken, eller så kommer banken att avsätta en lägre summa pengar som passar hans trovärdighet (förmåga att återbetala lånet). Tony, med ett lågt kreditriskantal, får godkännande för lånetilldelning.
Tony betalade framgångsrikt ett par delbetalningar på 10 000 dollar vardera. Men under året gjorde Tony några stora förluster i sin verksamhet på grund av att erbjuda varor på kredit till kunder med låg trovärdighet och tillämpa liberal kreditpolicy.
Banken tror att Tony kanske inte kan göra några ytterligare betalningar mot lånet. Den nuvarande situationen skapar enorma risker för banken mot ett lån som tillhandahålls Tony.
