Short Squeeze Betydelse
Short squeeze avser den situation som uppstår när det sker en oväntad ökning av aktiekursen, vilket negativt påverkar kortsäljarna, som sedan tvingas köpa aktierna till ett högre pris för att täcka deras korta position och resulterar i en ytterligare ökning av aktiekursen. Effektivt pressas kortsäljarna ur sina korta positioner, vanligtvis med förlust.
Hur man identifierar?
Flera tekniska indikatorer hjälper till att identifiera lager som är mogna för en kort pressning. Några av de vanligaste indikatorerna har diskuterats nedan:
- Kort intresse: Det anger hur stor andel av det utestående antalet aktier i en aktie som ägs av kortsäljarna. Om värdet på kort ränta är betydligt högre än den normala nivån, är det sannolikt att en kort pressning är precis runt hörnet.
- Dagar att täcka: Detta mått beräknas genom att dela den totala kortförsäljningsräntan i ett aktie med dess genomsnittliga dagliga handelsvolym. Teoretiskt anger det hur lång tid (i termer av ett antal dagar) det tar för kortförsäljare att täcka sin position, förutsatt att den genomsnittliga handelsvolymen antas. Ju högre värde dagarna ska täckas, desto högre är sannolikheten för en kort klämma.
- Relativ styrkaindex (RSI): Detta mått indikerar om marknaden är i ett överköpt eller översålt skick. Om RSI-värdet är under 30, indikerar det att marknaden är översåld och undervärderad, och det finns därmed en kort pressning.
Exempel på Short Squeeze
Exempel 1
Låt oss ta exemplet med aktien i företaget ABC Inc. Låt oss anta att en kort säljare har en kort position på företaget till 25 $ per aktie, medan den för närvarande (31 december 2018) handlas till 29 $ per aktie. På grund av ett plötsligt tillkännagivande den 7-jan-2019 om en ny produktlansering ökade priset till $ 35 per aktie senast den 25-jan-2019 och impulsen verkar ostoppbar.
I ett sådant scenario är den korta säljaren i djupa problem eftersom han behöver täcka sin position och begränsa sina förluster. Kortsäljaren beslutar att köpa ABC Inc: s aktier omedelbart. På grund av efterfrågan från olika liknande kortsäljare går aktiens pris längre upp, vilket ökar kortsäljarens förlust. Så här sker den onda cirkeln med kort pressning, vilket representeras av linjens del.
Exempel 2
Låt oss ta exemplet på ett verkligt exempel på Volkswagen där den korta pressen resulterade i ett betydande hopp i aktiekursen under oktober 2008. Tydligen skjuter aktiekursen upp från € 210 per aktie till över € 1000 per aktie på bara två dagar, vilket gör det till det mest värdefulla företaget i världen under en kort tidsperiod.
Den plötsliga förändringen i investerarnas känslor hände på grund av Porsches tillkännagivande att man hade utvidgat sina röstaktier i Volkswagen till 74%. De korta säljare som förväntade sig aktiekursen till alla hamrades och tvingades köpa aktien till € 1 005 per aktie för kort täckning.
Hur handlar jag med Short Squeeze?
Den första uppgiften är att se till att den negativa känslan överdrivs. Handlarna kan använda de tekniska indikatorerna för att fastställa att det finns ett stort kort intresse för ett visst lager. Efter det kan de:
- Köp aktien och sälj när den korta pressen verkar ta slut.
- Köp en köpoption på aktien och vänta på aktiekursen till en viss höjd och använd den sedan för att bokföra vinsten. I annat fall kan de också sälja själva köpoptionen till en annan investerare till ett högre pris och boka vinsten.
Risker
Även om det finns många fall där aktiekurserna steg upp efter att de hade ett stort kort intresse, finns det ingen garanti för att det alltid kommer att hända. Det finns tillfällen där aktiekursen faktiskt hade sjunkit när de blev kraftigt kortsatta. Så denna risk finns alltid för investerare som tänker dra nytta av en kort pressningssituation.
