Put Option Definition & Exempel
Följande hypotetiska säljoptionsexempel ger en uttömmande lista som hjälper läsarna att förstå några av de vanligaste säljoptionsexemplen och hur de har blivit en viktig del av portföljförvaltning, säkring och ett spekulationsverktyg för att göra levererade affärer.
Säljoptioner är derivatinstrument som möjliggör för köparen en rättighet men inte en skyldighet att utöva sin rätt att sälja ett visst värdepapper till ett förutbestämt pris, populärt kallat lösenpris den dag då ett sådant derivatavtal löper ut. Eftersom dessa optioner ger en rättighet men inte en skyldighet för köparen kan köparen av en säljoption göra rätten värdelös om värdet på det underliggande faller under lösenpriset (eftersom det i sådana fall är att utnyttja säljoptionen är meningslös som den underliggande säkerheten kan köpas på lägre nivåer direkt från börsen) där värdepapperet är noterat / handlat.
Topp 4 exempel på säljoption
Följande är exempel på säljalternativet för din bättre förståelse.
Satsalternativ Exempel 1
Låt oss förstå hur de är till hjälp vid säkring av portföljen genom följande exempel:
Seed Venture är ett investeringsförvaltningsföretag och specialiserat sig på att förvalta en portfölj med en korg av värdepapper för sina kunders räkning över hela världen. Företaget innehar flera aktier som ingår i NASDAQ och är orolig för att indexet kommer att sjunka under de närmaste två månaderna och äga till dystra företagsvinster, handelskrig och dålig administration och avser att skydda portföljen utan att likvidera värdepapperen. Michael Shane, den unga portföljförvaltaren, föreslog att välja en skyddande säljstrategi enligt vilken företaget köpte säljoptioner på indexet som en säkring mot sina innehav i beståndsdelens värdepapper som ingår i indexet.
Företaget köpte säljoptioner vid pengarna för nästa månads utgång motsvarande sitt innehav för att göra det delta-neutralt. I slutet av nästa månad sjunker Nasdaq med 10 procent och förlusterna i dess värdepapper justeras med vinstinsatsoptioner som köpts av Seed och kunde navigera sin portfölj från förluster genom att säkra samma genom köp av säljoptioner .
Satsalternativ Exempel 2
De kan användas under olika optionstrategier tillsammans med att sälja underliggande aktieterminer eller genom att kombinera den med köpoptionerna för att generera en god avkastning med begränsad risk. Låt oss förstå detta verktyg med hjälp av ett annat exempel:
Shane, en erfaren näringsidkare, tror att Facebook-aktien är mycket överköpt och kvartalsresultaten som planeras nästa vecka motiverar inte premievärderingarna. men samtidigt är han skeptisk till alla gynnsamma nyheter om sammanslagning från Facebook som kan hålla andelen Facebook från en stor nackdel. Han tror att priset på Facebook inc. För närvarande värderas till $ 80 av marknaden kommer att röra sig nedåt under den närmaste månaden och kan nå $ 70 men tror att under $ 70 kan aktien hitta stöd på grund av QIP-frågan som nyligen gjordes på $ 70. Han avser att tjäna pengar genom detta drag genom att ta en säkrad risk.
Shane skapade en björnfördelning (köpte en sats av lösenpriset på $ 80 och sålde en sats av lösenpris $ 70, båda hade utgång nästa månad). Den totala kostnaden kommer ut enligt följande:
Således är hans totala kostnad följande:
Den totala kostnaden för strategin, även känd som en bear put spread = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Total kostnad = $ 300
Nu genom att gå in i denna strategi kommer Shane vinst / förlustpotential vid utgången att vara följande:
På så sätt kan man använda säljoptionsstrategier och hålla investeringsbeloppet lågt, och Shane kan skapa en säkrad säljposition på Facebook inc.
Satsalternativ Exempel 3
De är ett bra derivatinstrument för att ägna sig åt spekulation och göra stora vinster när marknaderna kraschar. Låt oss förstå det med exemplet nedan:
Ryan är en heltidshandlare baserad i Kalifornien som är mycket baissär på s & p 500-indexet, som för närvarande handlas på 3000 nivåer. Han tror att den globala ekonomiska miljön är pessimistisk, och lågkonjunkturen i oss är inte långt borta och förväntar sig att marknaden faller dåligt. Han tror att S&P 500-indexet lätt kommer att falla till nivåerna 2500 inom två månader och bestämde sig för att köpa en enorm mängd säljoptioner med ett lösenpris på 2700. Detaljer om detta nämns nedan:
- Nuvarande pris: 3000
- Strike Price: 2700PE
- Nuvarande datum: 12-mar-19
- Utgångsdatum: 30 juni 2019
- Sätta Premium: $ 20
- Partistorlek: 250
Ovanstående siffror betyder att Ryan kommer att ha vinst om S&P 500-indexet stänger under 2680 på utgångsdagen (efter justering för premiumkostnaden, för att förenkla, antar vi att det är ett europeiskt alternativ som endast kan utnyttjas vid utgången)
S&P 500-index stängdes på 2600 nivåer vid utgångsdatumet. Och Ryan gjorde en jackpotavkastning vid utgångsdatum motsvarande $ 80 (efter justering för de $ 20 som betalats av honom)
Poäng uppnådda vid utgången = 2700-2600 = 100 poäng
Om S&P dock stängde över 2700 nivåer vid utgången kommer den maximala förlusten som Ryan drabbas av att motsvara den premie som han betalat för säljoptionerna eftersom optionen är värdelös.
Satsalternativ Exempel 4
Stora institutionella aktörer med stort innehav i synnerhet värdepapper skriver också säljoptioner för att förstora avkastningen. På grund av det stora innehavet kan de kontrollera priserna på sådana värdepapper, vilket gör att säljoptionerna blir värdelösa för sådana säljoptionsköpare och sätter in den premie som de får genom att sälja sådana säljoptioner.
Slutsats
Säljoptioner hittar sin nytta i många investerings- och portföljapplikationer. Förutom att det i stor utsträckning används för spekulation, används det väl för säkring av långa fonder och också för att skydda investerare från nackdelar vid finansiell oro.
