Vad är Dow's Dogs?
Dogs of the Dow är en investeringsstrategi där en investerare syftar till att välja totalt tio Dow-aktier (så kallade Dogs) som har de högsta utdelningsavkastningarna. Syftet med strategin är att generera de högsta avkastningarna för investerarna genom att välja de aktier som ger hög utdelningsavkastning.
Historia
Strategin togs i bruk av Michael B. O'Higgins 1991, och densamma publicerades i en bok skriven av honom med namnet "Beating the Dow." Samma sak laddades också upp senare på den officiella webbplatsen för Dogs of the Dow. Strategin föreslog att om tio sådana aktier väljs som ger de högsta utdelningsavkastningarna kommer den totala utvecklingen att slå även Dow-indexet.
Hur fungerar det?
- Denna strategi bygger på argumentet att de företag i Dow Index, som emitterar blue-chip-aktier, har bättre möjlighet att överleva under de svåra ekonomiska förhållandena och marknadsförhållandena och behålla sina utdelningar under sådana förhållanden.
- Som ett resultat tenderar de att överträffa hela aktiemarknaden. Följaktligen sägs sådana aktier vara bättre indikatorer på investeringarnas värde. Aktiekurserna fluktuerar baserat på marknads- och affärsförhållanden.
- För sådana aktier förväntas dock priserna öka snabbare än de med låga utdelningsavkastningar under oavsiktliga affärsförhållanden. Det är därför hundarna kan prestera bättre än den totala marknaden när resultaten för hela året kombineras.
- I strategin väljer en investerare de 10 bästa aktierna i Dow Index i termer av utdelningsavkastning, vid slutet av årsskiftet.
- Den allra första dagen nästa år investerar investeraren i dessa aktier. Investeringarna hålls under ett helt år och samma process upprepas varje år för att balansera de positioner som ska tas för att bibehålla innehavet i nya lager som uppfyller kriteriet.
Exempel
Låt oss överväga ett exempel där en investerare vill göra en total investering på $ 20.000 i aktierna med Dogs of the Dow-strategin. Eftersom tio översta aktier med den högsta utdelningsavkastningen väljs, kommer det belopp som investeraren skulle behöva investera i varje sådan aktie uppgå till 2 000 dollar (dvs. 20 000/10). Det är känt som lika prisvikt eftersom en liknande investering görs i varje aktie oavsett deras priser.
Nuvarande hundar av Dow
Ta en titt på listan över aktier som ingår i detta år 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Sparre
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca Cola
Kritik
Vissa analytiker kritiserar strategin på grund av följande fakta.
- Den använder lika vikt för alla bestånd, och istället ska prisviktningen användas i stället, och när prisviktningen tillämpas ger hundarna mindre avkastning än Dow-indexet.
- Strategin tar inte hänsyn till många viktiga faktorer som utdelningsutdelning, prisutveckling etc.
Fördelar
Investeringsstrategin erbjuder följande fördelar för sina anhängare.
- Strategin är enkel att tillämpa, eftersom det inte finns någon komplexitet i tillämpningen.
- De bästa aktierna beaktas i strategin, med avseende på utdelningsavkastning, och de hjälper en investerare att tjäna högre avkastning.
- Strategin innebär inga antaganden och baseras därför på faktiska och tillförlitliga data.
Nackdelar
Strategin lider av följande begränsningar.
- Vägning av lika priser används, vilket ger lika vikt för alla aktier istället för att vikt för aktiernas priser samtidigt som man gör investeringar.
- Som tidigare nämnts är strategin också alldeles för enkel och tar inte hänsyn till kritiska och komplexa faktorer.
Slutsats
Strategin är okomplicerad i sin tillämpning och behöver inga antaganden göras. Således kan en investerare enkelt använda sig av denna investeringsstrategi för att få högre avkastning på hundarna.
