Vad är prisbubbla?
Prisbubblan är när priset på en tillgång som en aktie eller en vara är överköpt, eller efterfrågan på densamma ökar ständigt vilket leder till prisökning som ligger bortom det förklarbara verkliga värdet på själva tillgången. Denna situation innebär att tillgångens värde är mycket lägre än det nuvarande marknadspriset och att inneha den inte kommer att uppnå tillräcklig långsiktig vinst.
Förklaring
Till exempel, om handlarna och investerargemenskapen har mycket förtroende för ett lands politik, kan de börja hälla in mycket pengar på företagets finansmarknad i hopp om en bättre och mer lönsam affärsmiljö. Detta kan flytta aktiemarknaden till mycket höga nivåer. Men detta måste underbyggas med en faktisk ökning av landets produktion eller BNP.
När klyftan mellan den verkliga och den finansiella ekonomin blir större och bredare kan bubblan bryta ut. Investeringar i ett land är också en tillgång, och mycket höga förväntningar från valutan kan inte översättas till verklig avkastning som leder till orealistisk inflation i tillgångarnas pris. Detta är vad fenomenet bubbla innebär.
Exempel på prisbubblor
Tulipmania : Bubblor har funnits i ekonomier under alla tidsperioder. Tidigare såg den nederländska ekonomin bubblan relaterad till tulpanerna de var så stolta över. På 1600-talet rankade de tulpan efter sin färg och därför prissattes högre tulpaner högre. Fröet kunde blomstra i vilken färg som helst, så det kunde inte förutses att vilken tulpan skulle produceras i högre kvantitet. Människor i alla inkomstgrupper blev fascinerade av blommorna och därför steg efterfrågan till mycket höga nivåer.
Detta ledde till en massiv höjning av priset, men i slutet av dagen var det bara blommor som inte i sig var värda saker som människor var redo att erbjuda i utbyte, som silverdrinkkoppar. Människor intecknade till och med sina hem för blommorna i förväntan om att få den dyraste grödan och sälja vidare med vinst. Tulpanlökarna bytte händer mer än tio gånger.
Men plötsligt kraschade marknaden i den meningen att köpare slutade kräva dem. De slutade komma till tulpanlampauktionen, och det var då allt började. Människorna som hade glödlampor insåg att de faktiskt inte var värda någonting. Vissa säger att orsaken till denna krasch var spridningen av bubonisk pest, men ingen vet verkligen vad den verkliga orsaken var.
Men bubblor är inte det förflutna; lika nyligen som 2007 såg vi alla bostadsbubblan, vilket ledde till att aktiemarknaden kraschade över hela världen. I grund och botten fanns det en kedja av händelser som ledde till kraschen.
Det var en omotiverad ökning av bostadspriserna på grund av ökade spekulationer. Detta ledde till att fler krävde inteckningar på bostäderna eftersom de ansåg att husen var mycket värdefulla. Detta ökade utlåningsräntan. Vidare värdepapperiserades dessa i MBS och såldes till investerare som erbjuder högre räntor än G-sek. Så efterfrågan på dessa värdepapper ökade också.
Hela kedjan ledde till överdriven spekulation och irrationell överflöd i bostadssektorn. Bostadslån var inte av god kvalitet och låntagare hade fallerat, vilket i sin tur påverkade avkastningen för MBS, vilket ledde till en krasch.
Från dessa exempel kan vi härleda de olika stadierna av bubblan.
Stadier av prisbubbla
# 1 - Förskjutning
Detta är scenen där investerarna ser en lovande sätt att investera på grund av en förändring i investeringsmiljön. Detta kan vara en ny teknisk innovation eller en ny politisk regim eller något liknande. Detta gör investerarna hoppfulla, och en förväntan om högre avkastning vill de ta sådana möjligheter och hälla in mycket pengar i dessa vägar. Om det fungerar bra kommer de att få enorma avkastningar, men om det inte gör det kan de få förluster.
# 2 - Uptrend eller Boom
När större institutionella investerare börjar hälla in pengar i en viss sektor eller ekonomi, börjar priserna på tillgångar och värdepapper relaterade till denna sektor stiga, initialt i en lägre takt och senare i högre takt. Detta är inte den fas där tillgångspriserna har drivit för långt från det inneboende värdet, men det är den fas som börjar locka fler och fler investerare.
# 3 - Irrationell överflöd
Boom följs av scenen när spekulationen går utöver de förståbara gränserna. Investerare börjar tro på sektorn och relaterade värdepapper utan att analysera resultaten av den reala ekonomin. Klyftan mellan den faktiska utvecklingen i sektorn och den finansiella sektorn blir större och bredare, men investerare är fortfarande hoppfulla på sektorns resultat. Det är då marknaderna börjar bubbla upp.
# 4 - Vinstbokning
De institutionella investerarna börjar inse att klyftan ökar och börja sälja sina investeringar för att skydda sina vinster tills investeringen är lönsam, dvs till den tid då bubblan inte har sprickat. Ökad försäljning börjar sänka priset på sektorns värdepapper. När priserna sjunker börjar fler och fler investerare boka vinster.
# 5 - Panic and Downswing
Med ökad försäljning och priser som sjunker, drabbas investerare av panik och vet inte vad de ska göra och hur man ska tidsmarkera marknaden. Det är då bubblan spricker och marknaderna kraschar. De som inte kan lämna i rätt tid möter förluster, och dessa kan vara enorma förluster beroende på investeringsinsatsen.
Orsaker till prisbubbla
En av de främsta orsakerna är klyftan mellan den reala och den finansiella ekonomins resultat. Fram till den tid då den reala ekonomins resultat möter förväntningarna på den finansiella ekonomin finns det ingen bubbla, men när den finansiella ekonomin börjar lägga mer än nödvändigt förtroende för den reala ekonomin och dess resultat börjar släpa ut, spränger rummet för bubblan .
Det enda sättet att förhindra bubblan är att ha realistiska förväntningar och genomföra due diligence av marknaden. Att blinda följa flockens mentalitet att investera är den största orsaken till bubblans utbrott.
Slutsats
Prisbubblor är resultatet av orealistiska förväntningar och spekulationer om prestanda för en tillgång eller en sektor, eller en ekonomi på grund av en förskjutning av marknadsdynamiken. Ökningen av klyftan mellan den verkliga sektorns och den finansiella sektorns resultat ger upphov till bubblan, och om den inte kontrolleras i rätt tid kan den orsaka att marknaderna kraschar och investerare tappar mycket pengar och kan leda till till och med en lågkonjunktur i ekonomin.
