Vad är fondförvaltning?
Fondförvaltning är den process där ett företag som tar de finansiella tillgångarna hos en person, ett företag eller ett annat fondförvaltningsföretag (i allmänhet kommer detta att vara individer med hög nettovärde) och använder medlen för att investera i företag som använder sådana som en operativ investering, finansiella investeringar eller andra investeringar för att växa fonden; efter vilken avkastningen returneras till den faktiska investeraren och en liten del av avkastningen hålls tillbaka som en vinst för fonden.
Förklaring
Fondförvaltning är förknippad med att hantera ett finansiellt instituts kassaflöden. Fondförvaltarens ansvar är att bedöma löptidsplanerna för erhållna insättningar och lån för att upprätthålla tillgångsramen. Eftersom flödet av pengar är kontinuerligt och dynamiskt är det av avgörande betydelse att obalans mellan tillgångar och skulder kan förhindras. Det är viktigt för den finansiella hälsan i hela bankbranschen är beroende, vilket i sin tur påverkar landets totala ekonomi.
Till exempel förvaltar Fidelity 755 miljarder dollar i amerikanska aktier som förvaltas. Fondförvaltarens ansvar är att bedöma löptidsplanerna för erhållna insättningar och lån för att upprätthålla tillgångsramen.
Fondförvaltningen täcker också i stort sett alla system som bibehåller värdet på en enhet. Det gäller både materiella och immateriella tillgångar och kallas också för förvaltning av kapital.
Källa : Fidelity
Typer av fondförvaltning
De olika typerna av fondförvaltning kan klassificeras efter investeringstyp, kundtyp eller metoden som används för förvaltningen. De olika typerna av investeringar som förvaltas av fackförvaltare inkluderar:
- Fonder
- Trust Fund
- Pensionsfonder
- Hedgefond
- Förvaltning av aktiefonder
När klienter klassificerar förvaltningen av en fond är fondförvaltare i allmänhet personliga fondförvaltare, affärsfondförvaltare eller företagsfonder. En personlig fondförvaltare hanterar vanligtvis ett litet antal investeringsfonder, och en enskild förvaltare kan hantera flera ensamma fonder.
Att erbjuda tjänster för investeringshantering inkluderar omfattande kunskap om
- Analys av finansiella rapporter
- Skapande och underhåll av portföljen
- Tilldelning av tillgångar och kontinuerlig förvaltning
Vem är fondförvaltare?
En fondförvaltare är avgörande för förvaltningen av hela fonden under alla omständigheter. Denna förvaltare är helt ansvarig för implementeringen av den beslutade fonden och dess portföljhandel. För att hitta rätt fondsförvaltare krävs vanligtvis Trial and Error i kombination med specifikt stöd från investerare i en liknande position.
Generellt kommer investeraren att tillåta en fondförvaltare att hantera en begränsad fond under en viss period för att bedöma och mäta framgången i proportion till tillväxten för förvaltningsfastigheten.
Fondförvaltningen använder sina sätt att fatta beslut med 'Portfolio Theory' som är tillämpliga på olika placeringssituationer. En fondförvaltare kan också använda flera sådana teorier för att förvalta en fond, särskilt om fonden innehåller flera typer av investeringar. Cheferna betalas en avgift för sitt arbete, vilket är en procentandel av de totala tillgångarna under förvaltning.
De kvalifikationer som krävs för en befattning i en fondförvaltningsinstitution består av en hög nivå av utbildnings- och yrkeskvalifikationer, såsom en Chartered Financial Analyst (CFA) tillsammans med lämplig praktisk erfarenhet av investeringshantering, vilket i allmänhet är beslutsfattande inom portföljförvaltning. Investerare är ute efter konsekventa och långsiktiga fondresultat, vars löptid hos fonden ska matcha med dess resultatperiod.
Fondförvaltarens ansvar?
Fondförvaltaren är hjärtat i hela investeringsförvaltningsbranschen som ansvarar för att investera och avyttra kundens investeringar. Fondförvaltarens ansvar är enligt nedan:
# 1 - Tilldelning av tillgångar
Klassen av tillgångstilldelningar kan debatteras, men standardindelningarna är Obligationer, Lager, Fastigheter och Råvaror. Typen av tillgångar uppvisar marknadsdynamik och en mängd interaktionseffekter, som fördelar pengar mellan olika tillgångsslag vilket leder till en betydande inverkan på fondens målinriktade resultat. Denna aspekt är mycket kritisk eftersom fondens uthållighet under utmanande ekonomiska förhållanden kommer att avgöra dess effektivitet och hur mycket avkastning den kan få under en viss tid under alla omständigheter.
Alla framgångsrika investeringar är beroende av tillgångstilldelningen och enskilda innehav för att överträffa specifika riktmärken som obligations- och aktieindex.
# 2 - Långsiktiga avkastningar
Det är viktigt att studera bevis på långsiktig avkastning mot olika tillgångar och avkastning på innehavsperioden (avkastning som genereras i genomsnitt över flera investeringslängder). Till exempel har investeringar fördelade över en mycket lång löptid (mer än tio år) observerat aktier som genererar högre avkastning än obligationer och obligationer, vilket genererar större avkastning än kontanter. Detta beror på att aktier är mer riskabla och volatila än obligationer, som är farligare än pengar.
# 3 - Diversifiering
Att gå hand i hand med tillgångsallokering måste fondförvaltaren överväga graden av diversifiering, som gäller en kund under deras riskaptit. Följaktligen måste en lista över planerat innehav konstrueras som bestämmer vilken procentandel av fonden som ska investeras i en viss aktie eller obligation. Tillräcklig diversifiering kräver hantering av korrelationen mellan tillgångens och skuldavkastningen, interna frågor om portföljen och korskorrelation mellan avkastningen.
Vad är fondförvaltningsstilar?
Det finns olika förvaltningsstilar och tillvägagångssätt:
# 1 - Tillväxtstil
Cheferna som använder den här stilen lägger stor vikt vid nuvarande och framtida företagsintäkter. De är till och med beredda att betala en premie på värdepapper som har en stark tillväxtpotential. Tillväxtbestånden är i allmänhet kontantkorna och förväntas säljas till priser i norra riktningen.
Tillväxtchefer väljer företag som har en stark konkurrensfördel inom sina respektive sektorer. En hög nivå av kvarvarande vinst är förväntningen på att sådana manus ska bli framgångsrika eftersom det gör företagets balansräkning mycket stark att locka investerare. Detta kan kombineras med en begränsad utdelningsutdelning och låg skuld på boken, vilket gör det till ett definitivt val av cheferna. Manusen som ingår i en sådan stil kommer att ha en relativt hög omsättningshastighet eftersom de ofta handlas i stora mängder. Avkastningen på portföljen består av kapitalvinster som härrör från aktiehandel.
Stilen ger fantastiska resultat när marknaderna är hausse, men portföljförvaltarna behöver visa talang och känsla för att uppnå investeringsmål under nedåtgående spiraler.
# 2 - Tillväxt till rimligt pris
Tillväxten till ett rimligt pris använder en blandning av tillväxt och värdeinvesteringar för att konstruera portföljen. Denna portfölj innehåller vanligtvis ett begränsat antal värdepapper som uppvisar en jämn utveckling. Sektorbeståndsdelarna i sådana portföljer kan skilja sig något från jämförelseindex för att dra nytta av tillväxtutsikterna från dessa utvalda sektorer eftersom deras förmåga kan maximeras under specifika förhållanden.
# 3 - Värde stil
Chefer som följer ett sådant svar kommer att trivas i förhandlingssituationer och erbjudanden. De är på jakt efter värdepapper som är undervärderade för deras förväntade avkastning. Värdepapper kan vara undervärderade även för att de inte har företräde hos investerarna av flera skäl.
Förvaltarna köper i allmänhet aktierna till låga priser och tenderar att hålla dem tills de når sin topp, beroende på den förväntade tidsramen, och därmed kommer portföljmixen också att vara stabil. Värdesystemet fungerar som topp under den baisseartade situationen, även om cheferna tar fördelarna under förhållanden med en hausseartad marknad. Målet är att få ut den maximala fördelen innan den når sin topp.
# 4 - Grundläggande stil
Detta är den grundläggande och en av de mest defensiva stilarna som syftar till att matcha avkastningen för referensindex genom att replikera dess sektorfördelning och kapitalisering. Förvaltarna kommer att sträva efter att tillföra värde till den befintliga portföljen. Sådana stilar antas i allmänhet av fonder för att upprätthålla en försiktig strategi eftersom många investerare med begränsade investeringar förväntar sig en nödvändig avkastning på sin totala investering.
Portföljer som förvaltas enligt denna stil är mycket diversifierade och innehåller ett stort antal värdepapper. Realisationsvinster görs genom underviktning eller överviktning av specifika värdepapper eller sektorer, där skillnaderna regelbundet övervakas.
# 5 - Kvantitativ stil
De chefer som använder en sådan stil förlitar sig på datorbaserade modeller som spårar trenderna för pris och lönsamhet för identifiering av värdepapper som erbjuder högre avkastning än marknaden. Endast nödvändiga uppgifter och objektiva skyddskriterier beaktas och ingen kvantitativ analys av emittentföretagen eller dess sektorer utförs.
# 6 - Riskfaktorkontroll
Denna stil antas vanligtvis för hantering av räntebärande värdepapper som tar hänsyn till alla riskelement, såsom:
- Portföljens varaktighet jämfört med jämförelseindex
- Den övergripande räntestrukturen
- Fördelning av insättningar efter emittentens kategori och så vidare
# 7 - Bottoms-Up Style
Valet av värdepapper baseras på analys av enskilda aktier med mindre tonvikt på betydelsen av konjunktur- och marknadscykler. Investeraren kommer att koncentrera sina ansträngningar på ett specifikt företag istället för den övergripande branschen eller ekonomin. Metoden är att företaget överträffar förväntningarna trots att sektorn eller ekonomin inte går bra.
Cheferna brukar använda långsiktiga strategier med ett köp och håll-tillvägagångssätt. De kommer att ha en fullständig förståelse för en enskild aktie och den långsiktiga potentialen för manuset och företaget. Investerarna kommer att dra nytta av kortsiktig volatilitet på marknaden för att maximera sina vinster. Detta görs genom att snabbt ange och lämna sina positioner.
# 8 - Investeringar uppifrån och ner
Denna metod för investeringar innebär att man tar hänsyn till det övergripande tillståndet i ekonomin och sedan ytterligare delar upp olika komponenter i små detaljer. Därefter undersöker analytiker olika industrisektorer för val av de manus som förväntas överträffa marknaden.
Investerare kommer att titta på de makroekonomiska variablerna som:
- BNP (bruttonationalprodukt)
- Handelsbalanser
- Bytesbalansunderskott
- Inflation och ränta
Baserat på sådana variabler omfördelar cheferna de monetära tillgångarna för att tjäna reavinster snarare än en omfattande analys av ett enda företag eller en sektor. Till exempel, om den ekonomiska tillväxten går bra i Sydostasien jämfört med den inhemska utvecklingen i EU (Europeiska unionen), kan investerare flytta tillgångar internationellt genom att köpa börshandlade fonder som spårar de riktade länderna i Asien.
De bästa fondförvaltningsbolagen
Här är listan över topp 10 fondförvaltningsbolag efter kapitalförvaltning. Denna information har hämtats från Caproasia.com
| Rang | Företag | Ursprungsland | Grundad | AUM (miljarder US-dollar) |
| 1 | BlackRock, Inc. | Förenta staterna | 1988 | 4,737 |
| 2 | Förtrupp | Förenta staterna | 1975 | 3 371 |
| 3 | UBS Global Asset Management | schweiz | 2002 | 2,713 |
| 4 | State Street Global Advisors | Förenta staterna | 1978 | 2 296 |
| 5 | Fidelity-investeringar | Förenta staterna | 1946 | 2110 |
| 6 | Allianz Kapitalförvaltning | Tyskland | 1890 | 1,984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | Förenta staterna | 1871 | 1 676 |
| 8 | BNY Mellon | Förenta staterna | 1784 | 1.639 |
| 9 | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | Förenta staterna | 1971 | 1500 |
| 10 | Capital Group | Förenta staterna | 1931 | 1.390 |
