Kostnadsnyttoanalys (definition, användningsområden) - Topp 2 CBA-modeller

Definition av kostnads-nyttoanalys

Cost-Benefit Analysis (CBA) är en teknik som används av företag för att komma fram till nyckelbeslutet efter att ha räknat ut kostnader och fördelar med en viss åtgärd med hjälp av olika modeller inklusive nuvärdet, Benefit-Cost Ration etc.

Kostnads-nyttoanalys (CBA) -modeller

När denna analys genomförs finns det två huvudmetoder för att nå de övergripande resultaten. Dessa är netto nuvärde (NPV) och Benefit-Cost Ratio (BCR).

# 1 - Netto nuvärdesmodell

NPV för ett projekt avser skillnaden mellan nuvärdet av fördelarna och nuvärdet av kostnaderna. Om NPV> 0, följer det att projektet har ekonomisk motivering för att gå vidare.

Det representeras av följande ekvation:

# 2 - Fördel / kostnadsprocent

Å andra sidan ger Benefit-Cost ett värde genom att beräkna förhållandet mellan summan av nuvärdet av de fördelar som är förknippade med ett projekt och summan av nuvärdet av kostnaderna för ett projekt.

Ju större värde över 1, desto större är fördelarna med alternativet som övervägs. Om du använder nytta-kostnadsförhållandet måste analytikern välja det projekt som har störst nytta-kostnadsförhållande.

Exempel

Låt oss ta en snabb titt på kostnads-nyttoanalyssexemplet som föreslår en jämförelse mellan de två:

Projektalternativ 1	Projektalternativ 2
Nuvärdet av kostnaderna = 80 miljoner dollar Fördelar = 150 miljoner dollar NPV = 150 miljoner dollar - 80 miljoner dollar = 70 miljoner dollar BCR = 100 mn / 70 mn = 1,88	Nuvärdet av kostnaderna = 9 miljoner dollar Nuvärdet av fördelarna = 20 miljoner dollar NPV = 20 miljoner dollar - 9 miljoner dollar = 11 miljoner dollar BCR = 20 mn / 9 mn = 2.22

Från detta exempel på kostnadsnyttoanalys kan det ses att båda investeringsförslagen ger ett positivt nettoutfall. NPV- och BCR-metoderna för att uppnå resultat ger emellertid något varierande resultat. Användning av NPV föreslår att investeringsalternativ 1 ger ett bättre resultat eftersom NPV på $ 70 miljoner är större än NPV för alternativ 2 ($ 5 miljoner). Å andra sidan, med tillämpning av BCR-metoden, skulle alternativ två vara att föredra eftersom en BCR på 2,22 är större än BCR på 1,88.

Exempel på kostnads-nyttoanalys, det totala resultatet kan bestämmas genom att man tar hänsyn till de kostnader som är involverade i alternativ ett, som är mycket större eller bestäms genom att överväga de övergripande mycket större fördelarna (i monetära termer) erhållna genom att välja alternativ 1. Därav vad vi kan se är att resultaten av kostnadsnyttoanalys inte slutar. Att presentera båda formerna av analys med olika metoder kan vara mest lämpligt eftersom myndigheterna kan väga beslutet utifrån alla perspektiv.

Steg för kostnadsnyttoanalys

Vi vet alla att det är ganska enkelt att fatta ett investeringsbeslut när fördelarna överskuggar kostnaderna, men bara ett fåtal av oss känner till de andra viktiga elementen som går in i analysen. Stegen för att skapa en meningsfull modell är:

# 1 - Definiera ramverket för analysen.

Identifiera situationen före och efter policyändringen eller investeringen i ett visst projekt. Analysera kostnaden för denna status quo. Vi måste först mäta vinsten med att ta upp detta investeringsalternativ istället för att göra någonting eller vara på noll. Ibland är status quo den mest lukrativa platsen att vara på.

# 2 - Identifiera och klassificera kostnader och fördelar.

Det är viktigt att kostnader och fördelar klassificeras på följande sätt för att säkerställa att du förstår effekterna av varje kostnad och nytta.

• Direkta kostnader (avsedda kostnader / fördelar)
• Indirekta kostnader (oavsiktliga kostnader / fördelar),
• Materiell (lätt att mäta och kvantifiera) /
• Immateriella (svåra att identifiera och mäta), och
• Riktigt (allt som bidrar till den nedersta raden nettofördelar) / överföring (pengar som byter händer)

# 3 - Rita en tidslinje för förväntade kostnader och intäkter .

När det gäller beslutsfattande är timing det viktigaste. Kartläggning måste göras när kostnader och fördelar kommer att inträffa och hur mycket de kommer att sträcka sig ut över en fas. Det löser två huvudfrågor. För det första gör en definierad tidslinje det möjligt för företag att anpassa sig till förväntningarna hos alla intresserade parter. För det andra kan de förstå tidslinjen att planera för den inverkan som kostnaden och intäkterna kommer att få på verksamheten. Detta ger företag möjlighet att bättre hantera saker och ta steg före eventuella händelser.

# 4 - Tjäna pengar på kostnader och fördelar.

Vi måste se till att placera alla kostnader och alla fördelar i samma monetära enhet.

# 5 - Rabattkostnader och fördelar för att få nuvärden.

Det innebär att man omvandlar framtida kostnader och fördelar till nuvärde. Det är också känt som diskonterar kassaflödena eller fördelarna med en lämplig diskonteringsränta. Varje företag tenderar att ha en annan diskonteringsränta.

# 6 - Beräkna nuvärden netto.

Det görs genom att subtrahera kostnader från fördelar. Investeringsförslaget anses vara effektivt om ett positivt resultat uppnås. Det finns dock andra faktorer att överväga också.

Principer för kostnadsnyttoanalys

• Diskontera kostnader och fördelar - Fördelarna och kostnaderna för ett projekt måste uttryckas i termer av motsvarande pengar under en viss tid. Det beror inte bara på effekten av inflationen utan på att en tillgänglig dollar nu kan investeras, och den tjänar ränta i fem år och skulle så småningom vara värt mer än en dollar på fem år.
• Definiera ett visst studieområde - Effekten av ett projekt bör definieras för ett visst studieområde. Till exempel en stad, region, stat, nation eller världen. Det är möjligt att effekterna av ett projekt kan "netto ut" över ett studieområde men inte över ett mindre.
• Specifikationen av studieområdet kan vara subjektiv, men det kan påverka analysen i betydande utsträckning.
• Att hantera osäkerheter exakt - Affärsbeslut fördubblas av osäkerheter. Den måste avslöja områden med osäkerhet och diskret beskriva hur varje osäkerhet, antagande eller tvetydighet har hanterats.
• Dubbelräkning av kostnader och fördelar måste undvikas - Även om alla fördelar eller kostnader ibland ses som en distinkt egenskap, kan de producera samma ekonomiska värde, vilket resulterar i dubbelräkning av element. Därför måste dessa undvikas.

Användning av kostnads-nyttoanalys

• Bestämma möjligheten för en möjlighet: Ingen vill drabbas av förluster i affärer. När en enorm summa pengar investeras i ett projekt eller initiativ, bör det åtminstone bryta ut eller få tillbaka kostnaden. För att avgöra om projektet befinner sig i den positiva zonen identifieras och diskonteras kostnader och fördelar till nuvärdet för att fastställa lönsamheten.
• För att ge en grund för att jämföra projekt: Med så många investeringsalternativ måste det finnas en grund för att välja det bästa alternativet. Kostnadsnyttoanalys är en av de lämpligaste verktygen att välja bland de tillgängliga alternativen. När ett av de två alternativen verkar mer fördelaktigt är valet enkelt. Ett problem uppstår dock när det finns mer än två alternativ att utvärdera. Denna modell hjälper företag att rangordna projekten efter deras meriteringsordning och gå efter det mest livskraftiga.
• Utvärdera möjlighetskostnader: Vi vet att resurserna som finns tillgängliga är begränsade, men investeringsmöjligheterna är många. Kostnadsnyttoanalys är ett användbart verktyg för att jämföra och välja det bästa alternativet. Men när du väljer det mest livskraftiga projektet är det också viktigt att vara medveten om möjligheten Kostnaden eller kostnaden för det näst bästa alternativet förut. Det hjälper företag att identifiera de fördelar som kan ha uppstått om det andra alternativet valts.
• Utföra känslighetsanalys för de olika verkliga scenarierna: Situationerna är inte alltid desamma, och det exakta resultatet kan inte förutsägas. Diskonteringsräntan kan testas över ett intervall. Känslighetsanalys kan vara avgörande för att förbättra trovärdigheten för en kostnadsnyttoanalys och används huvudsakligen där det finns tvetydighet över diskonteringsräntan. Utredaren kan ändra diskonteringsräntan och horisontvärdet för att testa modellens känslighet.

Begränsningar

Liksom alla andra kvantitativa verktyg har kostnadsnyttoanalys också vissa begränsningar: En bra CBA-modell är den som kringgår dessa hinder mest effektivt: Få av begränsningarna är:

• Felaktigheter i att kvantifiera kostnader och fördelar - En kostnads-nyttoanalys kräver att alla kostnader och fördelar identifieras och kvantifieras på lämpligt sätt. Men specifika fel, som att av misstag utelämna vissa kostnader och fördelar på grund av oförmågan att göra en prognos, kan leda till svåra orsakssamband, vilket ger en felaktig modell. Dessutom leder tvetydigheterna över tilldelningen av monetära värden till ineffektivt beslutsfattande.
• Ett element av subjektivitet - Alla kostnader och fördelar kan inte kvantifieras enkelt. Det finns verkligen andra inslag som kräver subjektivitet. Det monetära värdet av fördelar som anställds nöjdhet, kundtillfredsställelse eller kostnader som minskat förtroende etc. är svårt att fastställa. Men eftersom den standardiserade modellen för kostnadsnyttoanalys kräver kvantifiering, kan företag kvantifiera dessa faktorer, och det finns ett begränsat omfattning av noggrannhet. Beslutsfattare kan bli emotionellt förflyttade, och detta resulterar igen i en sned och partisk analys.
• Kostnadsnyttoanalys kan misstas som en projektbudget - Elementen innefattar uppskattning och bedömd kvantifiering; Det finns dock möjligheter att, på en viss nivå, modellen för kostnadsnyttoanalys kan misstas som en projektbudget. Prognosbudget är en mer exakt funktion, och denna analys kan bara vara en föregångare till den. Att använda den som en budget kan leda till ett potentiellt riskabelt resultat för det aktuella projektet.
• Att fastställa diskonteringsränta - Ett betydande problem vid användningen av diskontering är värdet som gäller den diskonteringsränta som valts. Standardmetoden för diskontering till nuvärdet baseras på tidpunkten för kostnader och fördelar. Denna metod för diskontering av antar att alla kostnader och fördelar inträffar i slutet av varje år (eller kanske denna tidpunkt används för att underlätta beräkningen). I vissa scenarier måste dock tidpunkten för kostnader och fördelar övervägas mer ingående och på ett distinkt sätt. Låt oss säga att om en kostnad uppkommer halvvägs under året eller under årets sista kvartal, kan en diskontering av den i slutet av året snedvrida resultatet i viss utsträckning. Tidpunkten för diskontering av kostnader och fördelar måste därför justeras beroende på projektets livslängd.

Slutsats

Att göra en kostnads-nyttoanalys är avgörande för ett företag att fatta lönsamma beslut. Det är viktigt att kostnaderna och fördelarna definieras exakt med minimal involvering av subjektivitet. Identifieringen och kvantifieringen måste vara djupgående eftersom ytlighet kan vara skadlig för verksamheten. Det är inte bara begränsat till att ta reda på om förslaget eller ett visst projekt är genomförbart eller inte. Det hjälper oss också att fastställa lönsamhetskvoterna för varje projekt.

Resultatet av denna modell bör ses som en helhetsprocess snarare än bara ett slutresultat. Medan man presenterar det slutliga resultatet av en modell för kostnadsnyttoanalys bör analytikern förklara myndigheterna om hela utvecklingen. Varje steg och motiveringen bakom det är lika viktigt. Således hjälper dessa modeller inte bara företag att fastställa lönsamheten utan också fatta de lämpligaste besluten.