Vad är indexfonder?
Indexfonder är en form av fond som är konstruerad för att replikera och matcha exponeringen och resultatet för ett visst index i ett land som S&P, NASDAQ, etc., och hjälper investerare att ta bred marknadsexponering på grund av det belopp som investeras i olika aktier från olika sektorer av ekonomin.
Exempel på indexfonder
Nedan ges några exempel på index över hela världen.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE Helvärdeindex
- Russell Global Index
Dessutom är vissa indexfonder listade som under
- Vanguard 500 indexfond Investortjänster
- Schwab S&P 500 indexfond
- Fidelity 500 indexfond
- T. Rowe Price Equity Index 500-fond
- Vangurad Totalt aktiemarknadsindex
Funktioner i indexfonder
Det finns många anledningar till att indexfonder är favoriter även för investeringsguruer som Warren Buffet och John Bogle, och den bakomliggande orsaken till densamma listas i dess fördelar nedan:
- Lägre kostnad: Jämfört med aktivt förvaltade värdepappersfonder där portföljen krossas regelbundet förvaltas en indexfond passivt med inte många transaktioner. Därför minskar de betydande kostnaderna för sådana indexfonder.
- Automatisk ombalansering: Eftersom en indexfond fortsätter att spåra och replikera indexet för vilket land som helst och det är alltså naturligt att den fortsätter att inkludera de bästa vinnarna och automatiskt städa upp portföljen genom att ta bort underpresterarna. Därför finns det en automatisk ombalansering som sker med liten eller ingen aktiv förvaltning från fondförvaltaren.
- Diversifiering: Det finns ingen sektor- eller säkerhetsspecifik risk. Eftersom ett bredbaserat index täcker olika områden eller sektorer av ekonomin fortsätter en indexfond som replikerar detsamma att ha fördelen med diversifiering. En avmattning inom en viss sektor kommer inte att påverka fonden som helhet avsevärt. Eftersom investeringen i detta fall ligger i en korg med värdepapper kommer sådana fonder att tillåta en att exponera eller satsa på den breda marknaden.
- Lätt att hantera: Det krävs liten eller ingen aktiv förvaltning från fondförvaltarens sida. Han / hon är inte under konstant tryck för att generera alfa mer än indexets. Fondförvaltaren måste bara replikera portföljen till indexets. Därför är det minimal ansträngning från fondförvaltarens sida, och detta är således en fond som är relativt lätt att hantera.
- Väl lämpad för effektiva marknader: Det noteras ofta att när marknaderna blir effektivare, dvs aktiekurserna speglar snabbt och effektivt all information, kommer det att finnas lite utrymme att generera alfa- eller överavkastning än indexet genom metod för aktiv investering.
- Passiv förvaltning: Förvaltaren av en indexfond försöker bara köpa och inneha värdepapper som representerar indexet och fortsätter att matcha dess resultat. Därför finns det ingen risk för att välja felaktier eller eventuell rädsla för underprestanda som för aktivt förvaltade fonder.
Nackdelar med indexfonder
Dessa fonder har dock vissa nackdelar, vilka är listade enligt:
- Nackdelskorrelation med marknaden: Indexfonder står inte för att ge nedåtskydd. Eftersom indexfondportföljen är positivt korrelerad med marknaden kommer portföljen som helhet att observera en störtfall när det sker en marknadskorrigering. Även om det finns betydande vinster i uppsidan, lämnar en indexfond dig dock betydligt sårbar för nackdelen
- Begränsad exponering för strategier: Eftersom investeraren inte har någon kontroll över portföljen kommer han inte att kunna lyckas med olika strategier. Det finns inget utrymme för diskretion att köpa värde eller tillväxtaktier när ett index bara råkar replikeras,
- Inga stora vinster : Det finns en möjlighet att en aktiv förvaltad fond kan fortsätta att slå marknaden och få imponerande vinster. Detta tenderar att förlora eftersom en investerare vanligtvis skulle ge upp möjligheten till så stora vinster. Ibland har det inte potential att överträffa marknaderna och skapa alfa, som vissa av de aktivt förvaltade fonderna kan
- Brist på flexibilitet : Eftersom indexfondförvaltare uppfyller kraven för att följa specifika policyer och förfaranden för att utföra i linje med indexets, kan de sakna utrymme för skönsmässig bedömning och flexibilitet för att göra specifika förändringar i portföljen.
Begränsningar
Fondförvaltaren har liten eller ingen kontroll över portföljen eftersom de bara tenderar att spåra och replikera indexet. Därför finns det ingen flexibilitet att experimentera med specifika strategier för att slå marknaden och därigenom skapa alfa för investerarna
Slutsats
Indexfonder tenderar att gynna investerarna när de fortsätter att ha exponering för hela ekonomin på grund av den breda bas som sådana fonder vanligtvis har. Det kommer att finnas diversifiering till en relativt låg kostnad, och dessa verkar gynna investeraren. Eftersom det förvaltas passivt skulle även fondförvaltaren hitta det ganska enkelt att balansera kontrasten till en aktivt förvaltad fond.
På grund av begränsad kontroll och bristande flexibilitet när det gäller att behöva välja de aktier som ingår i portföljen tenderar det emellertid att finnas en speciell nackdel, eftersom de med tanke på fondförvaltarens effektiva kompetens mycket väl kan söka att slå marknaden och generera alfa för alla sina investerare.
Icke desto mindre har sådana fonder under åren lyckats vinna enorm popularitet bland investerare på grund av diversifiering och låga kostnader, eftersom sådana fonder ger en avkastning, vilket är direkt korrelerat med marknadens.
