Inlösbara preferensaktier (exempel, definition) - Hur det fungerar?

Inlösenbara preferensaktier är de aktier där emittenten av aktien har rätt att lösa in aktierna inom 20 år efter emissionen till ett förutbestämt pris som nämns i prospektet vid tidpunkten för utfärdandet av preferensaktier och före inlösen av sådana aktier ska emittenten försäkra att inlösbara preferensaktier betalas in i sin helhet och att alla villkor som anges vid tidpunkten för emissionen är uppfyllda.

Vad är inlösbara preferensaktier?

Inlösenbara preferensaktier är den typ av preferensaktier som utfärdas till aktieägare som har en köpbar option inbäddad, vilket innebär att de kan lösas in senare av företaget.

• Det är en av de metoder som företagen anammar för att returnera kontanter till de befintliga aktieägarna i företaget. Det är ett sätt att återköpa aktier men skiljer sig från traditionella återköp av aktier på vissa sätt.
• De priser till vilka företag kan återköpa dessa inlösenbara aktier bestäms redan under tiden för emissionen.
• Att utfärda köpbara företrädesaktier som kan lösas in i framtiden ger företaget flexibilitet att välja om de ska gå till återköp av aktier eller gå till inlösen av aktier.

Enkelt exempel på inlösbara preferensaktier

Låt oss anta ett godtyckligt exempel för att se hur aktierna löses in av ett företag A. Låt oss anta att företaget, medan de använde de inlösbara preferensaktierna, hade en köpoption för dessa aktier till $ 180 vid den förutbestämda tidsramen. Antag att aktierna handlas till marknadspriset mer än det köpbara priset. Här kan företaget anropa de inlösbara förmåneraktierna när företagets pris är lägre än anropskursen. Och företaget kan gå till återköp av aktier istället för att lösa in aktierna. Om de inte kan säkra ett återköp av aktier kan de alltid falla tillbaka för möjligheten att lösa in aktierna. På det sättet har företaget större flexibilitet om det har emitterat inlösenbara aktier.

Praktiskt exempel

De inlösenbara preferensaktierna, om sådana finns, redovisas av företaget i dess balansräkning i aktieägaravdelningen. Nedan visas ögonblicksbilden av aktieägarens avsnitt i balansräkningen där informationen om inlösenbara preferensaktier som rapporterats av företaget.

I exemplet som avbildas här finns det två uppsättningar lösbara preferensaktier. En av dem är 4000 i antalet aktier.

• Kupongräntan som företaget betalar för dessa inlösbara preferensaktier är 10%.
• För det andra är antalet aktier 2000. Kupongräntan som företaget betalar för dessa inlösbara preferensaktier är 9%.

Fördelar med inlösbara preferensaktier

Fördelarna med inlösbara preferensaktier är följande:

• Utfärdande av inlösenbara preferensaktier ger företaget en möjlighet att välja om man vill återköpa aktier eller lösa in aktier beroende på marknadsförhållandet.
• Företaget löser in aktier när det beslutar att betala tillbaka aktieägarna. Det är ett sätt att betala till aktieägarna som liknar utdelning. När aktier löses in av företagen minskar antalet totala utestående aktier för företaget och vinsten per aktie eller EPS ökar, vilket leder till en ökning av aktiekursen.
• Genom att lösa in aktier blir företaget för det mesta av med aktier som betalade kupongräntor, som är mycket högre än den aktuella utdelningsavkastningen för kapitalandelen, vilket ökar värdet för företagets befintliga aktieägare.
• Inlösenbara preferensaktier ger ofta exitmöjligheter för riskkapitalfonder, som förses med ett förutbestämt exitalternativ vid en förutbestämd tidpunkt och förutbestämd prispunkt.

Nackdelar med inlösenbara preferensaktier

Nackdelarna med inlösbara preferensaktier är följande:

• Den här typen av aktier är möjlig för företagen att lösa in endast när aktiekursen är lägre än aktiens marknadspris. Annars är det logiskt för företaget att istället köpa återköp av aktier.
• Företaget måste vänta på den förutbestämda tiden när de emitterar aktierna innan de kan lösa in aktierna.

Begränsningar av inlösenbara preferensaktier

Begränsningarna för inlösbara preferensaktier är följande:

• Företaget kan endast lösa in aktier om det tidigare har emitterat inlösenbara aktier. Annars har företaget inte möjlighet att lösa in sina aktier.
• Företaget måste vänta till tiden efter vilket det kan utnyttja möjligheten att lösa in aktierna i företaget. Företaget måste också vänta på att det aktuella marknadspriset är gynnsamt för det att lösa in aktierna.

Viktiga punkter att notera

Viktiga punkter angående inlösen av preferensaktier-

• Företaget kan endast lösa in aktier om det har utfärdat inlösbara preferensaktier. Annars har företaget inte möjlighet att lösa in sina aktier.
• Om ett företag har utfärdat inlösbara preferensaktier, ger det företaget en möjlighet att välja om återköp av aktier eller inlösen av aktier beroende på marknadsförhållanden.

Slutsats

Det är ett sätt att betala de befintliga aktieägarna, mycket lik att betala utdelning till aktieägarna. Genom att lösa in preferensaktier blir företaget av med högre betalande värdepapper med kupongränta. på ett sätt öka aktieägarnas värde genom att lösa in preferensaktier. Antalet totalt utestående aktier minskar och företagets EPS ökar. Detta ökar företagets värde. När ett företag har emitterat inlösenbara preferensaktier, ger det företaget en möjlighet att välja om återköp av aktier eller inlösen av aktier.