Process för M&A (Fusioner och förvärv)
M & A-processen är en flerstegsprocess och kan vara kort beroende på storleken och komplexiteten i transaktionen. Fusioner och förvärv är den del av företagets verksamhet där två enheter helt eller delvis kombinerar sina tillgångar för att antingen bilda en ny enhet eller fungera som den ena eller den andra.
Vi har delat upp detta i åtta stora steg:
- Utveckla strategi
- Identifiera och kontakta mål
- Informationsutbyte
- Värdering och synergier
- Erbjudande och förhandling
- Due Diligence
- Köpeavtal
- Avslutande och integration av affärer
8 Steg i processen för fusioner och förvärv (M&A)
# 1 - Utveckla strategi
M & A-processen börjar med att utveckla en strategi som involverar olika aspekter. Köparen identifierar motivationen bakom transaktionsprocessen för fusioner och förvärv, vilken typ av transaktion som de vill genomföra, hur mycket kapital de är villiga att spendera för denna transaktion är några av de faktorer som köparen beaktar när han utvecklar strategin.
# 2 - Identifiera och kontakta mål
Efter att köparen har utvecklat M & A-strategin börjar de identifiera potentiella mål på marknaden som passar deras kriterier. En lista över alla potentiella mål görs och köparen börjar kontakta målen för att uttrycka intresse för dem. Huvudsyftet med detta steg är att få mer information om målen och mäta deras intresse för en sådan transaktion.
# 3 - Informationsutbyte
Efter att det inledande samtalet har gått bra och båda parterna har visat intresse för att gå vidare med transaktionen, börjar de den inledande dokumentationen, som vanligtvis inkluderar inlämnande av en avsiktsförklaring för att officiellt uttrycka intresse för transaktionen och underteckna ett sekretessdokument som garanterar förhandlingar och diskussioner om affären går inte ut. Därefter utbyter enheterna information som ekonomi, företagshistoria etc. så att båda parter bättre kan bedöma fördelarna med affären för sina respektive aktieägare.
# 4 - Värdering och synergier
Efter att båda sidor har mer information om motparten inleder de en bedömning av målet och av affären som helhet. Säljaren försöker bestämma vad som skulle vara ett bra pris som skulle resultera i att aktieägarna skulle vinna på affären. Säljaren försöker bedöma vad som skulle vara ett rimligt erbjudande för målet. Köparen försöker också bedöma omfattningen av synergier i M&A som de kan vinna på denna transaktion i form av kostnadsminskning, ökad marknadsstyrka etc.
# 5 - Erbjudande och förhandling
Efter att köparen har slutfört sin värdering och bedömning av köparen lämnar de ett erbjudande till målets aktieägare. Erbjudandet kan vara ett kontant erbjudande eller ett aktie erbjudande. Säljaren analyserar erbjudandet och förhandlar om ett bättre pris om de anser att erbjudandet inte är rimligt. Det kan ta lång tid att slutföra detta steg eftersom ingen av parterna vill ge överhanden till den andra genom att visa hur bråttom de stänger affären. Ett annat vanligt hinder vid detta steg är att det ibland kan vara mer än en potentiell köpare när målet är en mycket attraktiv enhet. Så ofta är det en konkurrens mellan köparna om att erbjuda ett bättre pris och villkor till målet.
# 6 - Due Diligence
Efter att målet har accepterat erbjudandet från köparen, börjar köparen due diligence från målenheten. Due diligence består av en grundlig genomgång av varje aspekt av målenheten, inklusive produkter, kundbas, finansiella böcker, personalresurser etc. Målet är att säkerställa att det inte finns några avvikelser i den information som tidigare tillhandahölls köparen och baserat på vilket erbjudandet gjordes. Om vissa avvikelser uppstår kan det leda till en översyn av budet för att motivera den faktiska informationen.
# 7 - Köpavtal
Förutsatt att allt har gått bra, inklusive regeringsgodkännanden och inga antitrustlagar som börjar, börjar båda parter utarbeta det slutliga avtalet, som beskriver de kontanter / aktier som skulle ges till målaktieägarna. Det inkluderar också den tid då en sådan betalning skulle göras till målägarna.
# 8 - Avslutande och integration av affärer
Efter att köpeavtalet har slutförts stänger båda parter affären genom att underteckna dokumenten och köparen får kontroll över målet. Efter att affären avslutats arbetar ledningsgrupperna för båda enheterna tillsammans för att integrera dem i den sammanslagna enheten.
Regler för M & A-transaktioner
Fusioner och förvärv Processreglerna är som följer -
- Antitrust - M & A-processer är mycket noggrant reglerade eftersom de har potential att störa en rättvis och rättvis marknad. M & A-transaktioner måste godkännas av regeringen för att kunna genomföras. Om regeringen anser att transaktionen strider mot allmänintresset kommer de att införa antitrustbestämmelser och ogilla transaktionen.
- Lagar - Olika lagar har införts för att övervaka processen för fusioner och förvärvstransaktioner och se till att de inte strider mot allmänintresset. Till exempel kräver Williams Act en offentliggörande om ett företag förvärvar mer än 5% av ett annat företag.
Slutsats
M & A-transaktioner sker regelbundet och ibland tar de form av vänliga transaktioner och ibland är de fientliga. De hjälper företag att växa i samma bransch och expandera till nya branscher. Processen för M & A-transaktioner kan vara lång eller kort, beroende på transaktionens komplexitet och storlek. Tidsperioden kan också bero på de godkännanden som krävs för samma. Rekommenderade artiklar
