Fusionsdefinition
Fusion är ett avtal eller en frivillig sammanslagning där två befintliga enheter som är lika med avseende på storlek, verksamhetsskala, kunder etc. beslutar att slå sig samman för att bildas till en ny enhet med en agenda för att utvidga sin räckvidd till nyare marknader, sänka driftskostnaderna , öka intäkterna, få större kontroll över marknadsandelar etc.
Förklaring
Med enkla ord betyder det ett avtal där två företag sluter sig till ett avtal om att bilda ett nytt tredje företag eller juridisk enhet. I detta är sammanslagna företag vanligtvis lika stora och har lika många kunder. Å andra sidan är förvärvarföretaget mer betydande jämfört med ett förvärvat företag. En ny juridisk enhet skapas, medan detta inte är fallet vid ett förvärv.
Det kan vara en kontant- eller aktiefusion eller båda. I ett kontantavtal betalar det förvärvande företaget målgruppen med kontanter för sina aktier. I en aktiehandel kommer det förvärvande företaget att erbjuda aktier istället för kontanter till målbolaget.
Typer av sammanslagningar
# 1 - Konglomerat
Ett konglomerat är en typ av fusion där företag inte bedriver närstående verksamhet. Det kommer att involvera företag som inte har något gemensamt företag. Vanligtvis görs dessa med tanke på aktieinnehavsvärden.
# 2 - Congeneric
Här är företagen på en liknande marknad men har överlappande teknik. I detta kan ett företag lägga till sin produktlinje till ett annat företag. Med detta kan företag få ett större antal kunder och de kan dra nytta av kunskapsöverföring av teknik.
# 3 - Marknadsförlängning
Här säljer företagen liknande produkter men är inom olika geografier eller områden. Med en marknadsförlängning försöker företag få tillgång till en större marknadsgrupp.
# 4 - Horisontell
I den här horisontella fusionen finns företagen i samma produktlinje och en liknande bransch. Det bearbetas kan vara en del av konsolideringsprocessen. Det är en vanlig typ av fusion mellan företagen och målet är att få en större marknadsandel, kostnadsbesparingar och stordriftsfördelar.
# 5 - Vertikal
När två företag befinner sig på en annan nivå i en produktlinje och försöker slå dem samman är det känt som en vertikal fusion. Till exempel går ett däcktillverkningsföretag samman med ett biltillverkningsföretag. Det görs främst för att minska lagerkostnaderna och få kostnadssynergier vid en fusion.
Exempel på fusion
Exempel # 1 - Disney - Pixar-fusion
Disney-Pixar-affären tillkännagavs den 5 maj 2006. Disney skapade ett separat dotterbolag och förvärvade aktier till ett värde av 7,4 miljarder dollar i Pixar i en totalaktie. Det är ett exempel på en vertikal sammanslagning.
Disney-gruppen är en av de största mediegrupperna i världen, medan Pixar är ett animationsföretag som tillhandahåller datorgrafik för filmen. Med detta fick Disney den bästa tekniken från de bästa animationsstudiorna globalt för sina filmer, medan Pixar fick det kapital som krävs för att överträffa sina tävlingar. För detta erbjöd Disney 2,3 aktier av sina aktier till Pixars aktieägare. Det innebär att Pixar-aktieägare med det priset får en premie på 3,8%.
Exempel # 2 - Exxon - Mobil Fusion
Exxon Mobil-avtal tillkännagavs 1998 och var det största fram till dess. Avtalets storlek var 73,7 miljarder dollar. Exxon var det största energibolaget, medan Mobil var det näst största oljebolaget i hela USA vid den tiden.
Med detta blev Exxon Mobil det största oljebolaget och det tredje största företaget i världen. Från den här affären ägde Exxon-aktieägare 70% av det sammanslagna företaget och Mobil-aktieägarna fick 30% av aktierna i den nya enheten. Mobila aktieägare erhöll 1,32 Exxon-aktier för varje Mobil-aktie. Mobil värderades 76 miljarder dollar i den här affären.
Fördelar
- Marknadsandel: Låt oss säga att två företag är på en liknande marknad och konkurrerar. Istället för att ha förlorat ett tredje företag kan de välja att slå samman de två företagen och få en större marknadsandel.
- Minskade driftskostnader: En annan fördel är att storleken på ett sammanslaget företag blir större jämfört med enskilda företag. Så på grund av skalfördelarna kan de totala driftskostnaderna minskas.
- Intäkter och vinsttillväxt: Företagen kanske vill uppnå målet om intäkter och därefter vinsttillväxt.
- Expanding Operating to New Geographies: Det är svårt för ett företag att direkt gå och etablera sig på den nya marknaden eller geografiska områden. Det är därför det kan rikta sig mot att slå samman liknande företag inom det området och få verksamheten igång.
Nackdelar
- Ett större företag kan bli ett monopol på marknaden och då kan det höja priserna på varor / leverantörer, vilket inte är bra för konsumenten.
- Det kan vara svårt att kommunicera och samordna mellan anställda i olika kulturer.
- Eftersom aktieägare i sammanslagna företag vill ha en premie på sina aktier för att en fusion ska gå igenom kan det därför bli en mycket kostsam affär.
Slutsats
En sammanslagning kan vara en viktig del av alla affärsstrategier, såsom en ökning av marknadsandelen eller minskade kostnader. Med den växande marknaden är det avgörande för ett företag att fortsätta att förnya antingen på det organiska eller oorganiska sättet. För oorganisk tillväxt, om ett företag noggrant slår samman ett företag som kan komplettera sin strategi och genomföra det perfekt, kan detta äktenskap mogna söt frukt för dem.
