Vad är inkrementell IRR?
Inkrementell IRR eller Inkrementell intern avkastning är en analys av avkastningen över investeringen som görs i syfte att hitta den bästa investeringsmöjligheten bland två konkurrerande investeringsmöjligheter som involverar olika kostnadsstrukturer. Eftersom kostnaderna för två investeringar är olika görs en analys av skillnadsbeloppet.
Inkrementell IRR-analys
IRR är en intern avkastning. det är ett verktyg för att beräkna lönsamheten för en investering.
- Inkrementell IRR-analys är en teknik som används för att avgöra om en inkrementell utgift ska göras. Inkrementell analys kan också användas när man redan har haft en kostnad och han vill avgöra om det är ett bra beslut att spendera ytterligare medel.
- När investerare analyserar två potentiella investeringar, där den ena är dyr och den andra är billig, beräknas IRR för ett dyrt projekt för att hitta investeringens extra potential och hjälper investerare att analysera att investera extra belopp kommer att vara lönsamt eller inte. Det hjälper också en investerare att beräkna risk, och genom detta bestämmer investerare var dyra investeringar kommer att ge potentiell avkastning eller inte överväga ytterligare kostnader och risker. Här beräknar IRR i princip den potentiella investeringen och vinsten, vilket dyra investeringar kan göra. Om IRR är högre än den lägsta acceptabla avkastningen anses den dyrare investeringen desto bättre.
- Enligt analysen måste man välja den bästa investeringsmöjligheten, och helst bör det vara dyrt om inkrementell IRR är högre än hinderavkastningen. Ändå är en sak att tänka på att kvalitativa frågor leder till en ökad risk. Därför måste en investerare överväga olika typer av faktorer som påverkar IRR och innan de fattar ett investeringsbeslut.
- Denna avkastning kan eller inte kan vara den avgörande faktorn för att fatta ett investeringsbeslut eftersom det alltid finns en risk. Innan beslut fattas är avkastningen och risken tvåkomponent, vilket hjälper en att analysera den potentiella investeringen. Det kan vara möjligt att en investerare ger en genomsnittlig avkastning och låg risk och en annan investering har hög avkastning och hög risk här; investerare kan justera för denna risk genom att öka minimiavkastningen avsevärt accepterad.
Hur man beräknar inkrementell IRR ?
Exempel 1
Det finns två projekt med olika investeringar. Låt oss överväga ett projekt med ett kassaflöde för båda investeringsprojekten. Du antar en diskonteringsränta på 10%.
IRR / NPV kan beräknas i Excel med en funktion av IRR & NPV, medan NPV är nettonuvärdet.
Investering Ett projekt har lägre kassaflöde: -
IRR för detta kassaflöde är 14%
Och NPV är 193,10.
Investment B-projektet har under kassaflödet: -
IRR för detta kassaflöde är 13%
och NPV är 1210.
Eftersom investeringsprojekt B kostar mer än A, bör vi beräkna inkrementell IRR. Det definieras som den interna avkastningstakten för de inkrementella kassaflödena.
Det inkrementella kassaflödet är skillnaden mellan de två projekternas kassaflöden.
IRR för inkrementellt kassaflöde är 11%
och NPV är 310.
- Således är inkrementell IRR ett sätt att analysera den finansiella avkastningen när det finns två konkurrerande investeringsmöjligheter som involverar olika belopp för den ursprungliga investeringen.
- Om IRR för investeringar är högre än minimiavkastningen bör man ta projektet med högre investering (i det här fallet är det projekt B)
- En kvalitativ fråga måste dock övervägas innan ett investeringsbeslut fattas. Det kan finnas en ökande risk förknippad med det dyrare investeringsalternativet.
Exempel 2
ACME-utskrifter överväger att skaffa en färgskrivare, och det kan göras antingen med hyresavtal eller genom köp. Hyra eller hyra av en sådan produkt innebär en betalning varje år för skrivarens livslängd på tre år. Däremot innebär köpoptionen fortsatt underhåll och inköpskostnad, men en sak att tänka på är att det är en tillgång och att den också har återförsäljningsvärde.
Följande analys av de inkrementella skillnaderna mellan de två alternativ som finns att köpa eller få det på ett leasingavtal. Om vi analyserar har samma köpoption en positiv inkrementell IRR. Denna köpoption är bäst än hyresalternativet.
Här, när man analyserar två investeringsalternativ (ett dyrare än det andra), avkastningen på merkostnaden. Det beräknas som den interna avkastningen på det inkrementella kassaflödet. I denna analys anses alternativet med en inkrementell intern avkastning högre än den lägsta acceptabla avkastningen vara det bättre valet.
Därför är inkrementell IRR ett sätt att analysera den ekonomiska avkastningen när det finns två konkurrerande investeringsmöjligheter som involverar olika investeringsbelopp.
