Börshandlade fonder eller ETF är låga kostnader och de skatteeffektiva investeringsfonderna som handlas direkt som aktier, råvaror eller obligationer medan indexfonder är mycket lika höga fonder och dessa handlas alltid via en fondförvaltare för att säkerställa att funktionen fungerar inte påverkad
Skillnader mellan ETF och indexfonder
En börshandlad fond (ETF) är en investeringsfond som verkar på börsen med tillgångar som aktier, obligationer eller råvaror. Dessa fonder spårar ett specifikt index och kommer därför att utforma sin korg med värdepapper. De erbjuder fördelen på grund av sina låga kostnader, skatteeffektivitet och funktioner som liknar handelsaktier.
En indexfond är å andra sidan en fond eller en ETF konstruerad för att följa en viss bransch eller ett index som S&P 500. Den kan utforma portföljen baserat på implementeringsreglerna som:
- Skattehantering
- Spårningsminimering av fel
- Stor blockhandel
- Regler som skärmar sociala och hållbara kriterier.
ETF vs Indexfonder Infographics
Låt oss förstå några av dess viktigaste skillnader mellan ETF och indexfonder
Likheter
Det finns några faktorer som gör båda fonderna lika och anges nedan:
- Båda klassificeras under rubriken "indexering", eftersom det innebär att göra en investering i ett underliggande index. Målet är att slå aktivt förvaltade fonder på flera sätt.
- De har låga kostnader jämfört med aktivt förvaltade fonder.
- Fonder förvaltas professionellt och syftar till att minska riskerna genom diversifiering.
- De har ett nettotillgångsvärde bestämt som totalt värde på de underliggande tillgångarna minus avgifter / totalt antal aktier.
Skillnader
Nedan följer några av skillnaderna mellan ETF och indexfonder:
- ETF är en fond som spårar ett börsindex och handlar som vanliga aktier på börsen, medan indexfonder spårar resultatet av ett jämförelseindex på marknaden.
- Prissättningen för ETF sker under hela handelsdagen, men indexfonder prissätts vid handelsdagens slut.
- Handelsavgifter för en ETF är höga och kostnadskvoten varierar från 0,1-0,5%, vilket justeras till priset, medan indexfonder inte har någon transaktionsavgift eller provision.
- På den indiska marknaden är den lägsta investeringen för en ETF 10 000 Rs, och indexfonder kräver en klumpsumma på Rs 5000 eller R 500 om SIP (Systematic Investment Plan) accepteras. Denna mängd minsta investering varierar beroende på land och tillämpliga lagar. Investeringar via SIP är inte tillämpliga på ETF: er.
- Prissättningen för en ETF beror på efterfrågan och utbudet av värdepapper på marknaden, men prissättningen för en indexfond är enligt den underliggande tillgångens NAV (nettotillgångsvärde).
- Aspekten av flexibilitet och likviditet är jämförelsevis högre i ETF eftersom prissättningen inom dagen gör det möjligt för handlare att handla med större flexibilitet snarare än indexfonder eftersom NAV, i detta fall, beräknas bara en gång om dagen.
- Ett handels- / mäklarkonto är viktigt för köp och försäljning av ETF: er, men inget sådant krav i fallet med en indexfond.
- ETF innebär ingen in- och utgångsbelastning, men mäklare, förvaltningsavgifter och skatter tas ut. Indexfonden innefattar förvaltningsavgifter och exitbelastning gäller vid likvidation före den föreskrivna tiden.
- Tillämpningen av medel riktar sig mot säkring, arbitrage och investering av överskott för ETF: er, men fokus för en indexfond är den enda placeringen av kontantöverskott.
- När det gäller investeringsapplikationer kan ETF användas för långsiktiga investerings- och handelsstrategier men för index / fonder; det är förmögenhetsskapande på lång sikt genom eget kapital och skuldbas.
- ETF: er kan ha lägre skatteplikt eftersom handeln sker mellan investerare och den öppna marknaden och fondförvaltaren inte är skyldig att sälja tillgångar för att höja kontantbehov och därmed mindre möjligt att skapa kapitalvinskulder. Kapitalvinstskatt blir tillämplig på transaktionen men påverkas inte om investeraren håller på aktierna. Omvänt innebär indexfonder en transaktion mellan investeraren och fondförvaltaren, och om investeraren vill avveckla sin andel sker handel för detsamma på marknaden, vilket ger upphov till kapitalvinster eller förluster.
- Eftersom ETF: er handlas direkt på den öppna marknaden är det i allmänhet svårt att handla. En indexfond dirigeras alltid genom fondförvaltaren, vilket gör det relativt lättare att köpa en äkta köpare eller säljare och säkerställa att den fungerar regelbundet.
- ETF-transaktion kräver en avvecklingstid på tre dagar, medan indexfonden bara kräver en dag som ger innehavarna snabbare tillgång till likvida kontanter efter en försäljning.
- Även om handel med ETF: er speglar marknadens realtidsmiljö, eftersom de inte är direkt associerade med NAV, är de mottagliga för manipulationer, vilket kanske inte är acceptabelt för riskavvikande investerare med företräde framför stabil investering. Indexfonder kan inte säljas korta och erbjuder i allmänhet mer stabilitet för konservativa investerare.
ETF kontra indexfonder
| GRUND FÖR JÄMFÖRELSE | ETF | INDEXFONDER |
| Menande | Fondspårningsindex för en specifik börs. | Fond som replikerar resultatet av ett jämförelseindex. |
| Bas | Det kommer att handlas som andra aktier. | De är som fonder |
| Prissättning - Skillnader mellan ETF och indexfonder | Gjort i slutet av dagen beroende på aktiekursrörelse | Handlas på dagtid. |
| Grund för prissättning | Efterfrågan och utbud av värdepapper / aktier på marknaden | NAV för den underliggande tillgången |
| Handelskostnader | Högre kostnader | Ingen transaktionsavgift / provision |
| Kostnadskvoter i ETF och indexfonder | Låg | Jämförelsevis hög |
| Inledande investering | Ingen minimiinvestering | Det kan vara några tusen dollar eller köp i vanliga investeringar via SIP. |
| Avvecklingstid i ETF och indexfonder | Tre dagar | En dag |
Slutsats
Man kan dra slutsatsen att både indexfonder och ETF har sina fördelar och nackdelar, men båda är praktiska verktyg för att möjliggöra diversifiering till låga priser. Investeringens storlek och investerarnas riskaptit är de aspekter som investeringen minskar med. Trots att de till stor del är likartade är de olika och oerfarna investerare på aktiemarknaden måste studera alla aspekter innan de gör något val. En privatinvesterare ska lockas till indexfonder eftersom de är enklare och billigare att hantera med minimala initiala investeringsalternativ. Institutionella investerare kan överväga ETF eftersom de erbjuder skattesoppar och funktioner som liknar vanliga aktier.
ETF: er och öppna indexfonder liknar på många sätt; de skiljer sig emellertid i många aspekter. Det är avgörande att tydliga mål för investeringar för ett effektivt val av lämpliga investeringar. Till exempel, om man behöver flexibiliteten i prissättning i realtid eller skattefördelarna med långsiktigt aktieinnehav, kan ETF: er passa bra.
Å andra sidan är ETF mer utsatta för marknadsvolatilitet, vilket kan vara oattraktivt gentemot traditionella och konservativa investerare, eller om man vill tjäna regelbundna inkomster utan att hantera kortfristiga prisfluktuationer. Även om det finns vissa obligationsfokuserade ETF: er kan indexfonder vara ett bättre val om investerare letar efter exponering för illikvida tillgångsslag som kommunala och internationella obligationer. I slutändan beror den personliga preferensen på behovet av likviditet, disponibel inkomst för investering, löptid och preferens för tillgångsklassen.
