Skillnaden mellan fond och hedgefond
Både fonderna och hedgefonderna är de investeringsfonder där fonderna är de fonder som är tillgängliga för investeringsändamål för allmänheten och som är tillåtna att handlas dagligen, medan det i fallet med hedgefonderna bara är ackrediterade investerare är tillåtna.
Varje individ eller organisation önskar att deras pengar ska växa i snabb takt som de måste göra investeringar för. Det finns en mängd olika investeringar; vissa erbjuder större avkastning men kan behöva bära större risker och tvärtom. I detta avseende kommer vi att gå igenom investeringsalternativen för fonder och hedgefonder med de viktigaste skillnaderna mellan dem.
Båda fonderna är ett investeringsmedel som samlar in pengar från olika investerare i syfte att multiplicera dem på en snabb tid och proportionell risknivå beroende på investerarnas aptit. Båda dessa fonder förvaltas av en professionell fondförvaltare.
Låt oss förstå var och en av alternativen i detalj med skillnaderna -
- Vad är fonder?
- Vad är hedgefonder?
- Infografik
- Viktiga skillnader
- Jämförelsetabell
- Slutsats
Vad är fonder?
En fond är ett investeringsmedel som samlar pengar från flera investerare för att köpa värdepapper. Dessa fonder är i allmänhet riskavvikande och fokuserar på den regelbundna ökningen av de investeringar som görs på aktiemarknaden. De regleras av börserna och det är därför obligatoriskt för dem att utfärda ett prospekt som tydligt anger fondens mål och de strategier som ska genomföras av dem. Följaktligen måste de följa detsamma, vilket i sin tur ska tillföra investerarna förtroende.
Privatinvesterare som har begränsade besparingar för investeringsändamål tenderar i sin tur mot detta investeringsområde. Sådana fonder ger begränsad avkastning men i sin tur mer säkerhet i den huvudsakliga investering som gjorts. Fonderna förvaltas av en professionell fondförvaltare som måste förvalta fonderna inom prospektets gränser och maximera avkastningen inom lagen. Det är inte obligatoriskt för fondförvaltaren att inkludera deras personliga investering. Några av de andra viktiga fördelarna med fonder är:
- Ökad diversifiering mot många värdepapper vilket i sin tur minskar koncentrationsrisken
- Öppenhet och enkel jämförelse genom årsredovisningar och periodiska uppgifter om resultatet
- Möjligheten för investeringsdeltagande i områden som i stort sett är tillgängliga för stora investerare, t.ex. investeringar på utländska marknader, som kanske inte är direkt tillgängliga för enskilda investerare.
- Öppna fonder kan erbjuda likviditet dagligen eftersom fondernas andelar kan säljas till ett pris som är lika med fondens NAV.
Trots några många fördelar finns det några nackdelar som man bör notera:
- Förutsägbarheten för inkomst kan inte mätas.
- Möjligheten att anpassa fonden är relativt mindre.
- Eftersom fonden måste följa målen för fonden kan den inte eftersträvas om en möjlighet till vinster ligger utanför räckvidden.
Det finns tre primära strukturer för fonder:
# 1 - Öppna fonder
De flesta av fonderna är öppna, vilket gör det möjligt för investerare att köpa och sälja andelarna när som helst vid NAV (nettotillgångsvärde). Denna nettovärde för hela fonden beräknas utifrån priset på de värdepapper som ägs av fonden. En sådan fördel ger investerarna en kudde för att förbättra deras avkastning under hausseartade marknader eller relevant likvidation under hackiga marknadsförhållanden.
# 2 - Stängda fonder
Dessa fonder emitterar endast aktier till allmänheten en gång under det första offentliga erbjudandet. Aktierna är noterade på börsen och aktier kan endast säljas till en annan investerare på marknaden och inte till fonden. Priset som investerare kan få för sin investering kan skilja sig från NAV och kan antingen vara till en "Premium" eller till en "Rabatt" på NAV.
# 3 - Andelsinvesteringsfonder
Dessa trusts emitterar endast aktier en gång efter att de skapats med den totala portföljen förblir oförändrad. De har i allmänhet en begränsad livslängd där investerarna kan lösa in aktier direkt från fonden när som helst eller kan välja att vänta tills förtroendet upphör. Sådana fonder har inte en professionell fondförvaltares tjänster.
Ta också en titt på följande artiklar för djupare förståelse -
- Öppen än slutna fonder
- Fondanalytiker
- Vad är fond?
Vad är hedgefonder?
En hedgefond är en investeringspool som ansvarar för den privata insamlingen av fonder med användning av olika och aggressiva strategier för att tjäna regelbunden och över normal avkastning för sina investerare. Investerarna är mindre men har en mycket hälsosam bas. Investerare är i allmänhet från de rika sektionerna med en mycket stor riskaptit för att absorbera förluster, vilket kan hämma hela kapitalinvesteringen. Som ett ingångskriterium anger en hedgefonds erbjudandememorandum den minimiinvestering som krävs av potentiella investerare, och i de flesta fall är detta belopp inte mindre än 10 miljoner dollar.
Fonden förvaltas kontinuerligt av en hedgefondförvaltare som är helt ansvarig för Investmentens löpande funktion och beslut, vilket kommer att påverka fondens resultat. Hedgefonder med tillgångar under förvaltning (AUM) som överstiger 100 miljoner dollar har mandat att registreras hos US Securities and Exchange Commission. Dessutom är hedgefonder inte skyldiga att göra periodiska rapporter enligt Securities Exchange Act of 1934.
Låt oss studera några av de viktiga fördelarna med dessa fonder:
# 1 - Skydd mot undergång
Hedgefonder försöker skydda vinsterna och kapitalbeloppet från fallande marknader genom att använda olika säkringsstrategier. De kan dra nytta av fallande marknadspriser:
- Använda taktik som "Short Selling" där de ska sälja värdepapperen med ett löfte om att köpa tillbaka dem vid ett senare tillfälle
- Anpassa till handelsstrategierna enligt befintliga marknadsvillkor.
- Utnyttja fördelarna med bredare tillgångsallokering och diversifiering
Följaktligen, till exempel om en portfölj innehåller aktier i ett medieföretag och cementsektorn och om regeringen erbjuder vissa fördelar för mediesektorn men tillför en extra avgift för cementsektorn, kan fördelarna i sådana fall överträffa eventuella nedgångar inom cementsektorn.
# 2 - Prestandakonsekvens
Generellt sett har förvaltarna inga begränsningar för valet av investeringsstrategier och har förmågan att investera i någon tillgångsslag eller instrument. Fondförvaltarens roll är att maximera kapitalet så mycket som möjligt och inte slå en viss nivå av riktmärke och vara nöjd. Deras individuella fonder är också inblandade, vilket bör fungera som en förstärkare i det här fallet.
# 3 - Låg korrelation
Förmågan att göra vinster under volatila marknadsförhållanden utrustar dem för att generera avkastning som har liten korrelation med traditionella investeringar. Därför är det inte nödvändigt att portföljen måste göra förluster och vice versa om marknaden faller ner.
# 4 - Försiktig beslutsfattande
Ett av de unika och obligatoriska kriterierna är att fondförvaltaren måste vara en av de stora investerarna i fonden, vilket gör dem försiktiga när man överväger relevanta investeringsbeslut.
Hedgefondernas populära strukturer är:
- Master-Feeder: Kanske, en av de mest populära strukturerna, involverar detta de medel som investerarna investerar i mataren, som sedan kommer att konsolideras till masterfonden. Det är från denna masterfond; fondförvaltaren kommer vidare att investera i inköp av olika tillgångar. Detta görs för att få skattefördelar eftersom mataren tillåter investerare från hela världen. Strukturellt är det lättare att hantera och rapportera till investerarna också.
- Fristående fonder: Detta är enskilda fonder där alla investeringar görs av investerarna, och fondförvaltaren kommer att avleda medlen från dessa fristående fonder själv. I allmänhet får sådana fonder inte skatteförmåner men är relativt lättare att rapportera.
- Fund of Funds: Detta är en investeringsstrategi där en fond ytterligare investerar i andra typer av fonder som innehåller olika underliggande tillgångar istället för direktinvesteringar i aktier och andra typer av värdepapper.
Dessutom kan du ta en titt på följande artiklar för fördjupad förståelse.
- Hur fungerar en hedgefond?
- Hedgefondsrisker?
Fonder mot hedgefondinfografik
Viktiga skillnader
- En fond är ett investeringsmedel där fonderna konsolideras från flera investerare som förvaltas av en professionell fondförvaltare för att köpa värdepapper från aktiemarknaden. Å andra sidan är hedgefonder en placeringsportfölj där endast ett fåtal etablerade investerare får bidra till inköp av tillgångar.
- Målet med fonder är att erbjuda avkastning som överstiger den riskfria avkastningstakten som erbjuds av marknaden, medan hedgefonder strävar efter att ge maximal möjlig avkastning från den gjorda investeringen.
- Investerare i fonder är privatinvesterare (vanlig man) som avleder sin begränsade disponibla inkomst i dessa fonder i hopp om att växa sina pengar, medan de som gör investeringar i hedgefonder i allmänhet är HNI: s eller etablerade individer med stor riskaptit. Dessa investerare gör mycket stora investeringar och önskar mycket hög avkastning på en snabb tid.
- Även om båda typerna av fonder förvaltas av en professionell fondförvaltare, har inte en fondförvaltare ett stort intresse av att fonden fungerar. Hedgefondförvaltare har ett mandat att inneha en stor andel i respektive fond för att skapa lika villkor för förvaltaren och förhindra beslut som kan skada fondens övergripande intresse.
- Fonder regleras tätt av Securities Exchange Board i respektive land, vilket inte är nödvändigt för hedgefonder.
- När det gäller öppenhet måste fonderna följa helt i form av årlig publicering av årsredovisningar / balansräkning utöver tillgångarnas kvartalsresultat. Dessa uppgifter måste offentliggöras med uttalandet som skickas till alla investerare som anger den totala utvecklingen. Hedgefonder erbjuder informationen endast till investerarna utan offentliggörande av information.
- Förvaltningsavgifterna för fonder beror på procentandelen förvaltade tillgångar, medan för hedgefonder baseras avgifterna på tillgångarnas resultat.
- Numeriskt har fonder ett stort antal investerare, var och en har en begränsad investering (så lågt som Rs.500 ($ 8,33)), medan hedgefonder har ett litet antal mycket stora investeringar av varje investerare (minst $ 10 miljoner investeringar).
- Inlösen av fonder är relativt lättare (öppna fonder) att genomföra eftersom mängden medel är relativt mindre och medan hedgefonder är inlåningsperioden lång (vanligtvis tre år) på grund av vilken inlösen inte är möjlig. Därefter görs inlösen i block och ett 100% belopp kan inte lösas in.
Jämförelsetabell
| Grund för jämförelse | Fonder | Hedgefonder |
| Menande | Dessa fonder samlar in besparingar från investerare för att förbereda en korg med värdepapper från marknaden till attraktiva kostnader. | En portfölj med investeringar där få etablerade investerare slår samman pengar för att köpa tillgångar. |
| Investerare | Privatinvesterare med begränsad disponibel inkomst | Högvärdiga individer och företag med högrisk aptit |
| Ägare | Flera tusentals | Få |
| Prestationsavgifter | Baserat på tillgångarna som hanteras och debiteras i procent | Prestationsbaserad |
| Ledarstil | Mindre aggressivt och i linje med målen | Mycket aggressiv |
| Förordning | Regleras av börsen (t.ex. SEBI i Indien) | Begränsad reglering |
| Genomskinlighet | Årsrapporter och regelbunden information om tillgångarnas resultat | Informationen erbjuds endast investerare. |
| Fondförvaltningens bidrag | Inget obligatoriskt engagemang | En betydande investering av personliga pengar |
Slutsats
Båda fonderna är kända investeringsmedel vars mål är att höja huvudbeloppet från utomstående i syfte att växa pengar. Det är takten och strategierna som används av dessa fonder som gör skillnaden i att få avkastningen.
Fonder är inriktade på privatinvesterare som är riskavvikande men föredrar att deras pengar växer i konstant takt över lång tid, medan hedgefonder tror på att få ut så mycket som möjligt av de mycket stora investeringarna som gjorts av etablerade investerare. Dessa investerare vill göra maximalt möjliga vinster och är därför redo att ta upp motsvarande risk.
Även om regleringen och upplysningarna för båda dessa strukturer skiljer sig åt, beror allt på investerarens investeringsmål och den risk de är redo att ta upp. Investeraren kommer därför att behöva strukturera sitt beslutsfattande.
