Dividend Growth Rate (Betydelse, formel) - Hur man beräknar?

Innehållsförteckning

Vad är utdelningstillväxt?

Utdelningstillväxthastigheten är tillväxttakten för utdelningen jämfört med föregående år. om 2018s utdelning är $ 2 per aktie och 2019: s utdelning är $ 3 per aktie, så finns det en tillväxttakt på 50% i utdelningen.

Även om det vanligtvis beräknas på årsbasis, kan det också beräknas kvartalsvis eller månadsvis om det behövs. Det kan beräknas (med hjälp av det aritmetiska medelvärdet) genom att lägga till tillgängliga historiska tillväxthastigheter och sedan dela resultatet med antalet motsvarande perioder.

Utdelningstillväxtformel

Formel (med aritmetiskt medelvärde) = (G 1 + G 2 + … + G n ) / n

var

  • G i = Utdelning tillväxt i e året
  • n = Antal perioder

Det kan beräknas med hjälp av den sammansatta tillväxthastighetsmetoden genom att använda den initiala utdelningen och den slutliga utdelningen och antalet perioder mellan utdelningarna.

Formel med användning av sammansatt tillväxt) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

var

  • D n = slutlig utdelning
  • D 0 = initial utdelning
  • n = Antal perioder

Förklaring

Formeln med det aritmetiska medelvärdet kan beräknas med hjälp av följande steg:

Steg 1: För det första, samla all historisk utdelningstillväxt i företaget och lägg upp dem alla. Den kommer lätt att finnas tillgänglig från företagets årsredovisning. Den periodiska tillväxt utdelning kan beräknas genom att dividera den aktuella periodiska utdelning D i den senaste återkommande utdelning D i-1 och subtrahera en från resultatet och sedan uttryckas i termer av procent. Den betecknas med G i .

G i = (D i / D i-1) - 1

Steg 2: Bestäm sedan antalet perioder för vilka de historiska tillväxthastigheterna har samlats in och det betecknas med n.

Steg 3: Slutligen kan formeln för utdelningstillväxt härledas genom att dela summan av historisk utdelningstillväxt med nej. perioder, som visas nedan.

Utdelningstillväxt = (G 1 + G 2 + … + G n ) / n

Formeln som använder beräknad metodberäkning kan göras med följande steg:

Steg 1: För det första bestämma den ursprungliga utdelningen från årsredovisningen och den slutliga utdelningen från den senaste årsredovisningen. Den initiala utdelning och slutlig utdelning betecknas med D 0 och D n, respektive.

Steg 2: Bestäm sedan antalet perioder mellan den initiala utdelningsperioden och den senaste utdelningsperioden, och den betecknas med n.

Steg 3: Slutligen kan beräkningen av utdelningstillväxt härledas genom att dela den slutliga utdelningen med den ursprungliga utdelningen och sedan höja resultatet till den ömsesidiga effekten av nej. av perioder och subtrahera en från den, som visas nedan.

Utdelningstillväxtformel = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Beräkna utdelningstillväxt

Låt oss ta exemplet på Apple Inc: s utdelningshistorik under de senaste fem räkenskapsåren från och med 2014.

Given,

  • Slutlig utdelning, D 2018 = $ 2,72
  • Initial utdelning, D 2014 = 1,82 $
  • Antal perioder, n = 2018 - 2014 = 4 år

Bestäm utdelningstillväxten baserat på den givna informationen med hjälp av följande metoder.

  • Aritmetisk medelformel
  • Sammansatt tillväxtmetod

Nedan finns data för beräkning av utdelningstillväxt (med den aritmetiska medelvärdet och sammansatt tillväxtmetod) från Apple Inc.

Enligt frågan,

  • Utdelningstillväxt 2015, G 2015 = ((1,98 $ / 1,82 $) - 1) * 100% = 8,79%
  • Utdelningstillväxt 2016, G 2016 = ((2,18 $ / 1,98 $) - 1) * 100% = 10,10%
  • Utdelningstillväxt 2017, G 2017 = ((2,40 $ / 2,18 $) - 1) * 100% = 10,09%
  • Utdelningstillväxt 2018, G 2018 = ((2,72 $ / 2,40 $) - 1) * 100% = 13,33%

Nu inte. av perioder, n = 2018 - 2014

= 4 år

Därför kan den årliga utdelningstillväxten med aritmetisk medelmetod beräknas som,

Utdelningstillväxt = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Utdelningstillväxt = 10,58%

Därför kommer den årliga beräkningen av utdelningstillväxten med den sammansatta tillväxtmetoden att vara

Utdelningstillväxtformel = ((D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1) * 100%

= (($ 2,72 / $ 1,82) 1/4 - 1) * 100%

Utdelningstillväxt (sammansatt tillväxt) = 10,57%

Från fallet med Apple Inc.: s utdelningshistorik kan man se att utdelningstillväxthastigheten beräknad med någon av de två metoderna ger ungefär samma resultat.

Relevans och användningsområden

Ur en investerares perspektiv är det viktigt att förstå detta koncept för att bedöma intjäningen från en aktieinvestering. Till exempel kan en stark historik för utdelningstillväxt indikera sannolik framtida utdelningstillväxt, vilket är ett tecken på långsiktig lönsamhet för aktien. Vidare kan en finansiell användare använda vilket intervall som helst för beräkningen av utdelningstillväxten. Detta koncept är också viktigt eftersom det främst används i utdelningsrabattmodellen, som finner omfattande tillämpning vid bestämning av säkerhetsprissättning.

Du kan ladda ner den här Excel-mallen här - Formel för Excel-utdelningstillväxt

Intressanta artiklar...