OTC-marknader Betydelse
Betydelsen av OTC-marknader är att det är dessa marknader där handel med finansiella värdepapper som råvaror, valutor, aktier, derivat etc. och andra icke-finansiella handelsinstrument inte sker på erkända börser utan istället sker över disk, dvs. direkt mellan de två inblandade parterna, med eller utan hjälp av privata värdepappershandlare.
OTC-marknader fungerar
OTC-marknaden (OTC) är en decentraliserad marknad och har ingen central fysisk plats och handeln och kommunikationen mellan de berörda parterna sker via olika sätt som e-post, telefon och egna elektroniska handelssystem.
Priserna är beroende av utbud och efterfrågan på marknaden. De inblandade parterna köper och säljer värdepapper till vissa priser med eller utan hjälp av mäklarhandlare som tillhandahåller likviditet genom att handla för eget konto och matcha order internt eller publicera offert och genomföra med externa mäklare. Priset på värdepapper och andra icke-finansiella instrument påverkas av tillgången på information om antal och volym order (dvs. underliggande aktiers likviditet) och tidpunkten för köp- och försäljningsorder.
I USA måste alla mäklare och återförsäljare som är inblandade i receptfri handel registrera sig hos Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Detaljhandelsinvesterare bör utföra sina transaktioner (köp- och säljorder) i värdepapper OTCQX, OTCQB och Pink med hjälp av en FINRA-registrerad mäklare.
OTC Markets Group
Tidigare kallades över-the-counter-handel som "rosa ark" -handel. Men dessa gamla rosa lakan har omklassificerats av OTC Markets Group i dagens OTC Pink, OTCQB och OTCQX.
# 1 - OTC Pink
Den rosa öppna marknaden, även kallad OTC-rosa ark, är den mest oreglerade och öppna plattformen på alla handelsmarknader. Det innehåller inga regler för företagen för att bli listade här och företagen behöver inte lämna in till Securities Exchange Commission. Det enda kravet är att de behöver få offert från en mäklare som är registrerad hos FIRA.
De ovannämnda funktionerna på en OTC-rosa marknadsplats ger en handelsplattform för inhemska eller utländska företag, som begränsar deras offentliggörande i USA, öreaktier, såväl som nödställda, kriminella företag som inte vill eller kan ge information till potentiella investerare.
Därför måste investerarna vara professionella och mycket sofistikerade med en hög risktolerans för handel med företag som har begränsad information tillgänglig för allmänheten. På grund av den begränsade tillsynen över lagstiftning rekommenderas det också att investerarna fortsätter med stor försiktighet och grundligt undersöker de noterade OTC-rosa företagen som de är intresserade av innan de fattar några investeringsbeslut.
# 2 - OTCQB
OTCQB som är värd för Venture Market är den andra nivån på OTC Market Group. De företag som listas här är i allmänhet små och befinner sig i tillväxtfasen av sin livscykel. För att företag ska börja handla på OTCQB-marknaden är de föremål för en uppsättning regler. Kravet på att uppfylla en minsta uppsättning standarder minskar möjligheten för Penny-aktiebolag och bedrägliga företag att börsnoteras på QTCQB-marknaden.
Företagen som handlar här är öppna och är mindre transparenta än deras etablerade motsvarigheter, och detta utgör ett hot för de investerare som bedriver affärer utan investeringsförmåga. Investerarna rekommenderas därför att vara flitiga när de investerar sitt kapital i de företag som är noterade på QTCQB-marknaden.
# 3 - OTCQX
OTCQX som tillhör den högsta nivån i OTC Market Group inkluderar multinationella företag, aktier i blue-chip-företag och grupper som krävs för att bevisa sin integritet gentemot investerare. För att bli noterad på OTCQX måste företag gå igenom stränga upplysningskrav. Företagen i OTCQX måste följa lagar som lagts fram av US Securities Exchange Commission. Dessa strikta policyer skyddar investerarnas intressen eftersom öreaktier utesluts.
Även om de börsnoterade företagen genomgår strikt granskning förblir affärer privata. På grund av OTCQX: s decentraliserade karaktär finns det utrymme för spekulativa investeringar och dessa investeringar anses därför vara lite riskabla. Trots risknivån har många investerare en otrolig avkastning i OTCQX.
Det bör noteras att risken är mycket mindre än de andra två marknadsplatserna. Här skulle företagen genomgå en verifiering som mycket liknar vad de skulle möta med en erkänd börs.
# 4 - OTC-länk
OTC-länken är en tjänst som ägs och drivs av OTC Markets Group och ger en länk för handlare och företag på var och en av de tre marknadsplatserna som diskuterats ovan. OTC Link fungerar som en anslutning för alla företag som vill handla på ett OTC Market Group-nätverk. Kurser, dvs. pris- och budpriser, erhålls eller publiceras från ett system som underhålls av gruppen Over The Counter Markets.
Fördelar
- OTC-marknaderna är decentraliserade och möjliggör fri handel med värdepapper mellan berörda parter utan inblandning från externa parter.
- Handlarna på OTC-marknaderna kan fritt ställa priserna och mäklaren handlar på egen hand.
- OTC ger tillgång till värdepapper eller aktier som inte är tillgängliga på standardbörser.
- OTC-marknader inför färre regler.
- Penny-aktiebolag och andra småföretag som inte noteras på erkända börser kan noteras på OTC-marknaden.
- Investerarna betalar mindre handelskostnader och så kan de uppnå en betydande avkastning.
Nackdelar
- Det finns en större risk för bedrägeri på grund av bristande reglering.
- Priserna på värdepapper eller andra icke-finansiella instrument är mycket volatila.
- OTC-marknader utgör ett hot om låg likviditet.
- Det kan finnas förseningar i slutförandet av affären.
- OTC-marknader saknar transparens.
I ett nötskal är OTC-handel en oreglerad form av ett handelssystem som främjar eget kapital och därmed hjälper investerarna att handla i de aktier som annars inte skulle vara tillgängliga på standardbörserna.
