Översikt över hur aktiemarknaden fungerar
Aktiemarknaden arbetar på den grundläggande principen att matcha utbud och efterfrågan genom en auktionsprocess där investerare är villiga att betala ett visst belopp för en tillgång (aktie, i det här fallet) och de är villiga att sälja bort något de har till ett visst pris. Därför har varje tillgång ett värde - vilket är individens preferens och pris - vilket är marknadens bestämning av tillgångens värde.
Det betyder att aktiemarknaden fungerar utifrån principen att en persons försäljningspris kan vara en annans inköpspris och försöker matcha det.
Termer som används på aktiemarknaden
För att förstå hur aktiemarknaden fungerar, låt oss först fördjupa oss i ekonomin för utbud och efterfrågan. När allt kommer omkring är aktiemarknaden en matchningsefterfrågan och utan ordentlig efterfrågan och tillgång finns det ingen aktiemarknad.
# 1 - Efterfrågan och utbud
Linjen 'D' är efterfrågan och 'S' är utbudet med en horisontell axel som är kvantiteten (q) och den vertikala axeln (p) är priset. Vi kan se att när prisökningar, utbud ökar och efterfrågan minskar. Poängen med aktiemarknaden är att hitta en mittpunkt och fortsätta med transaktionen.
# 2 - Marknadspris
Aktiens aktuella pris;
# 3 - Auktion
Aktiemarknaden fungerar som en anonym auktionsmaskin - enperson auktionerar sina tillgångar och väntar på att en annan ska bjuda rätt belopp. När försäljningspriset matchar köpeskillingen sker transaktionen och aktiemarknaden minskar.
# 4 - Budpris
När flera köpare vill köpa en aktie bjuder de på aktien och det högsta priset kallas budpriset.
# 5 - Fråga pris
När flera säljare börjar sälja aktien ber de om ett specifikt pris. Det lägsta av sådant pris kallas Begär pris. Transaktionen inträffar när det högsta budkursen och det lägsta priset uppfylls.
# 6 - Tickstorlek
Tickstorlek är det minsta belopp som aktiekursen kan röra sig med. Till exempel är det aktuella priset på Apple Stock 204,24 USD. Om jag vill bjuda för 204.241 USD kan jag inte göra det. Eftersom det minsta belopp som jag kan höja aktiekursen är 204,25 USD, vilket är 0,01 USD mer än marknadspriset. Denna 0,01 USD kallas för fäststorleken. Ju mindre fäststorlek, desto långsammare skulle aktiekursens tillväxt vara, men jämnare flöde.
# 7 - Likviditet
Ju mer skillnaden mellan köp- och köpkursen (så kallad bud-ask-spread), desto lägre är likviditeten. Om skillnaden mellan köp- och köpkursen är liten sker transaktionen snart och det betyder att marknadens likviditet är hög.
# 8 - Öppet pris
Marknadspriset till vilket aktier öppnas i början av dagen.
# 9 - Slutpris
Det sista priset till vilket aktien har handlats föregående arbetsdag.
# 10 - Börs
Marknaden där aktierna handlas. Det kan finnas flera börser där aktien kan handlas, och det kan finnas prisskillnader i varje börs.
# 11 - Partistorlek
Antalet aktier som erbjuds till salu eller efterfrågas till ett visst pris.
Exempel på ett aktie som handlas
- Låt oss ta ett exempel på ett av de mest omsatta aktierna någonsin - Apple på NASDAQ. NASDAQ är börsen vi tittar på. Anledningen till att utbyte är viktigt när vi tittar på pris- och köppriser är att varje index har olika uppsättningar av pris- och budpriser.
- Den nuvarande trades priset för Apple (AAPL) är 204,23, men den 3 juni rd det stängt för 204,41 och öppnades för 203,35 på nästa dag. Den 3 juli rd det högsta priset på aktien är 204,44 och den lägsta är 202,69 - en gång bör ta hänsyn till att dessa är de handlas toppar och dalar, inte köp- och sälj toppar och dalar.
- Dessa uppgifter är hämtade från Ameritrade som mäklaren, och köp- och sälj sprider är som följer en viss punkt den 3 juli rd
| Bud | Budstorlek | Fråga pris | Fråga storlek |
| 203,83 | 180 | 203,97 | 80 |
| 203,85 | 1160 | 204 | 945 |
| 203,86 | 160 | 204.02 | 30 |
| 203,89 | 100 | 204.05 | 110 |
| 203,9 | 860 | 204.06 | 92 |
- I ovanstående tabell är 203.84, 203.87, 203.88 USD inte tillgänglig; detta beror på att ingen har budt till det priset specifikt. Budstorlekarna är antalet lager som efterfrågas till det priset. Detsamma är fallet med begärt pris. Om 203,90 (högsta budpris) och 203,97 (lägsta pris) matchar, genomför aktiemarknaden transaktionen och respektive partistorlekar raderas.
- Så om efterfrågan är större stiger budpriserna och när transaktionerna genomförs höjs priserna och transaktionen genomförs till den högsta tillgängliga räntan.
- Skillnaden mellan högsta bud och lägsta askpris kallas bud-ask-spread; detta ger ett mått på aktiens likviditet. Eftersom Apple är ett högt handlat aktie är sådana situationer där bud och fråga är cirka 6 fästingar (varje fästing i USA är 0,01 USD) är sällsynt.
Fördelar
Det sätt på vilket aktiemarknaden fungerar har förbättrats avsevärt över generationer och matchar perfekt efterfrågan och utbudet. Användningen av en auktionsmekanism med anonym karaktär visar informationen på bästa möjliga sätt.
Begränsningar
- Aktiemarknaden använder efterfrågan och utbudet som drivkraft. Så bra som det här finns det andra derivat som är beroende av aktier, och människor kan ändra tillgången på aktier för att flytta optionskurserna i den riktning de vill ha. Anonymiteten gör det svårt att spåra tillbaka till ägaren.
- Det fullständiga flödet av information är ännu inte möjligt på ett aktuellt sätt. Om informationsflödet är klart bör det inte förekomma några plötsliga nedgångar i aktiekurser - vilket inte är fallet för närvarande.
- När maskiner tar över handeln kan incidenter som Flash Crash få marknaden att bli haywire.
- Ju närmare börsen är näringsidkaren, desto snabbare blir aktiekursdata, vilket kan göra det svårt för handlare på en annan plats.
- Aktiemarknaden uppmuntrar aktiva investeringar snarare än passiva.
Slutsats
Aktiemarknaden avser marknaden eller utbyte av aktier som ägs av ett offentligt företag, där investerare köper och säljer aktier. Det betyder också att köpa en aktie till ett lägre pris och sedan sälja till högre priser för att göra vinst, vilket också kallas handel med aktier i företag.
Liksom många saker inom finans är aktiemarknaderna användbara och nära perfekt. Det finns så många saker som kan göras med hjälp av sådana auktionsbaserade marknader - företag kan samla in pengar, människor kan äga en procentandel av företag, hedgefondförvaltare kan få information om opinionen och så vidare. Men de är fortfarande inte idiotsäkra, men snart kommer de att göra det - med förbättrad teknik.
