Vad är riskåterföring?
Riskåterföring är ett slags derivatstrategi som låser både nedåtrisk och uppåtriktad potential för ett aktie genom att använda derivatinstrument. De viktigaste komponenterna i köp- och säljoptioner för riskåterföring. De är utformade för att skydda en öppen position från att gå emot din tjänst. När du köper ett derivatinstrument för att skydda din position medför det en kostnad som gör din position dyr. Denna kostnad kan lindras genom att kort sälja ett annat derivatinstrument samtidigt.
Denna strategi används också på FOREX-marknaden för att mäta valutarörelser. Det finns flera derivatstrategier som används i den finansiella världen för att antingen säkra eller maximera vinsten genom att minimera förlust och så vidare.
Hur fungerar riskåterföring?
Riskåterställningsstrategi består av två alternativ, det vill säga call and put. Innan du förstår denna strategi är det viktigt att förstå begreppet samtal och sätta in alternativ.
- Samtalet är rätten att köpa något och sätta rätten att sälja något. Så om du köper CALL ger det dig rätten men inte skyldigheten att köpa ett aktie. På samma sätt, om du köper PUT-alternativet, ger det dig rätten att sälja en aktie men inte en skyldighet att du måste sälja den till varje pris.
- Så eftersom båda alternativen ger dig rätt och inte skyldighet, så kommer de med en kostnad. Du måste betala en premie för att köpa detta alternativ. Så om du köper ett lager och köper på det aktiet, kan du också sälja aktierna till det överenskomna priset om aktiekurserna sjunker.
- På samma sätt, om du säljer en option, blir det din skyldighet att göra det. Anta att du har sålt en köpoption, då blir det din skyldighet att sälja aktien till ett avtalat pris, även om aktiekursen går långt upp, måste du sälja den till ett lägre avtalat pris.
I riskåterställningsalternativ säger strategin att en person som innehar aktier. Då måste han ha haft en rädsla för att aktiekursen skulle sjunka. Så eftersom han har länge på lager för att skydda sig själv, måste han korta en riskåterföring.
- För att skydda sig från att aktiekursen sjunker kan han köpa en säljoption. Denna säljoption hjälper honom om aktiekursen sjunker. För att köpa en säljoption måste han betala en premie. Nu för att minimera kostnaden för premien kommer han att sälja en köpoption, som hjälper honom att tjäna lite premie, och därmed i netto reduceras kostnaden för säljoptionen.
- På samma sätt, om en person saknar ett lager, måste han längta efter en riskåterföring. Så han kommer att köpa en köpoption och skriva en säljoption på det underliggande aktiet. Risken för en kort position är att om aktiekursen stiger. Så köpoptionen skyddar i så fall. Priset på köpoptionen sänks med premie intjänad från försäljning av säljoption.
En riskåterställningsstrategi används också på Forex-marknaden för att mäta rörelsen för en viss valuta. Det är skillnaden mellan den underförstådda volatiliteten för köp- och säljoptionen på valutan. Underförstådd volatilitet relaterade indirekt till efterfrågan på köp- och säljoption. Om vändningen är positiv betyder det att efterfrågan på en köpoption är mer, vilket säger att alla vill köpa just den valutan.
Exempel på strategi för återföring av risker
Mr. X innehar aktier i ABC Company till $ 10. Han är rädd för att aktiekursen sjunker. Föreslå en kostnadseffektiv strategi.
Lösning:
Herr X kan köpa en säljoption @ $ 9, vilket kommer att kosta honom ett premiesäge @ 1. För att minimera kostnaden kan Mr. X sälja ett köpoption, säg till $ 13. Premien för ett köpoption sägs $ 0,5. Så X spenderade $ 1 och tjänade tillbaka $ 0,5. Så han spenderade 0,5 dollar.
Tidigare hade Mr. X haft en obegränsad vinst när aktiekursen skulle ha stigit, men nu har han avstått från uppåtriktad potential eftersom han måste sälja aktien till $ 13. Han har också eliminerat risken för att aktiekursen sjunker eftersom han kommer att kunna sälja aktien till $ 9, oavsett hur långt aktiekursen går ner.
Så riskåterställningsstrategi fungerar som en krage, där både förlust och vinst är begränsad.
Skäl till återföring av handelsrisk
- Det hjälper till att skydda en investerare från kort / lång position i lager och minskar också kostnaden för skyddet.
- Det hjälper till att mäta riktningen för en viss valutas rörelse.
Hur man använder?
Riskåterföring fungerar som krage för ett lager. Om du antingen har en lång eller kort position i en aktie och du är rädd att aktien kan gå motsatt din förutsägelse, och du kan drabbas av förlust, kan du antingen köpa ett köp eller säljoption för att skydda dig själv. Alternativköp är dyrt, så för att minimera kostnaden måste du skriva motsatta alternativ.
Fördelar
- Förlust är begränsat, så det kan användas för dem som inte vill ta den höga risken.
- På valutamarknaden hjälper det att förutsäga valutarörelsen.
Nackdelar
- Strategin är kostsam.
- Om aktiekursen förblir stillastående kommer fortsättningen av denna strategi att leda till förluster.
Slutsats
Risk reversering är en derivat säkringsstrategi där en person förutsäger en rörelse i lager men ändå vill skydda sig från motsatt rörelse. Fortsättningen av denna strategi kommer att bli kostsam om aktiekursen inte rör sig som förutsagt. Denna strategi är till stor hjälp för individer som inte vill ta mycket risk.
