Vad är en kort position?
En kort position är en praxis där en investerare säljer en aktie som han / hon inte äger vid tidpunkten för försäljningen. investeraren gör det genom att låna aktien från någon annan investerare med löfte om att den förra kommer att returnera aktien till den senare vid ett senare tillfälle.
- Genom att göra detta kallas den position som den tidigare investeraren intar en kort position, och processen att sälja aktien är short selling.
- Han säljer aktien genom att låna den i hopp om att priset på dessa aktier kommer att minska, och han kommer att tjäna pengar genom att köpa tillbaka dessa aktier till ett lägre pris.
- Vid kort försäljning är den maximala vinsten som den som tar kortpositionen kan göra skillnaden mellan priset på det aktie som kortförsäljningen har gjort och noll. På det sättet är den maximala vinsten som investeraren kan göra av en kortsäljning säker.
- Medan den maximala möjliga förlusten som kan hända från en kortförsäljning är okänd i förväg.
Hur fungerar Short Position i lager?
Investerare man vill kort sälja 5000 kvantiteter av ett visst lager, låt oss säga aktie A som handlas till $ 90
Steg 1: Han gör en beställning för att kort sälja aktien hos sin mäklare
Steg 2: Mäklaren ordnade antalet aktier och genomförde affären för investerarens räkning, och intäkterna skulle krediteras investerarens marginkonto. För det mesta måste investeraren också ha en marginalinsättning på kontot. Låt oss säga, i det här fallet är det 50%.
Sedan efter genomförandet av handeln skulle Investors marginalkontot ha totalt 90 * 5000 + 50% av transaktionsvärdet
= 450.000 + 225.000 = $ 675.000
Låt oss säga att efter en månad handlas A till 32 $, och investeraren bestämmer sig sedan för att köpa tillbaka aktierna. Återköp av aktier kommer att resultera i ett kassaflöde på 5000 * 32 = $ 160.000.
Så från den här transaktionen har investeraren tjänat nära (450 000 - 160 000) 290 000 $ bruttovinst (utan att överväga mäklarprovision och andra avgifter)
Kort position i lagerexempel
Låt oss anta att ett aktie för närvarande handlas till $ 90 / aktie på marknaden. En investerare räknar med att priset på denna aktie kommer att sjunka till $ 35-30 per aktie under de kommande månaderna och har beslutat att sälja 5000 aktier.
Låt oss anta att han kort säljer enligt sin plan och kämpar tillbaka aktien @ $ 32 / aktie efter tre veckor.
Vad görs, görs bruttovinsten av investeraren genom att utföra denna handel?
Bruttovinsten som han gjorde av denna handel är 5000 * (90-32) = 5000 * 58 $ = 290 000 $
Så investeraren har gjort en bruttovinst på 290 000 dollar genom att låna ett aktie som han inte äger. '' '
Vad är det maximala resultatet som investeraren tjänar på denna transaktion?
Svar: Maximal vinst från en kortförsäljningstransaktion motsvarar det pris till vilket aktien kortslutits minus noll multiplicerat med antalet kortslutna lager
Så i det här fallet Maximal vinst = (90-0) * 5000 = 450 000 $
Vad är det maximala förlust som en investerare skulle ta vid kort försäljning?
Förlusten som kan hända en investerare i short selling är oändlig. Detta beror på att eventuella uppåtgående aktier är obegränsade, så om aktiekursen fortsätter att öka efter att ha kortslutit aktien och om investeraren inte har vidtagit tillräckliga åtgärder för att säkra förlusten kan förlusten vara oändlig.
Viktiga aspekter av kort position
# 1 - Marginalkrav
Kortförsäljning kräver vanligtvis ett marginkonto. För att genomföra handeln måste du behålla tillräckligt med pengar och marginal för att köpa tillbaka de aktier som du kortslutit. Till exempel 150% av den planerade transaktionen
# 2 - Säkringsinstrument
Som vi nämnde tidigare är den potentiella förlusten från en kortförsäljning oändlig. Så i allmänhet säkrar investeraren sin position för att minimera förlusten. Det vill säga, medan du kortsluter ett lager kan du köpa en stoppförlust genom att hålla en marginal över det pris som du kortade, så ju högre skillnaden mellan stoppförlustpriset och det kortade priset är större desto förlusten som investeraren skulle fötas.
Fördel med kort position
Short selling är fördelaktigt för kapitalmarknaden på många sätt. Det ger likviditet; det hjälper till att korrigera de övervärderade lagren.
Förespråkare för short selling hävdar att short selling-praxis förbättrar marknadens effektivitet och det hindrar företagets initiativtagare från att göra aktiviteter för att manipulera aktiekurserna
- Kortpositionen ger investerarna att tjäna pengar inte bara när aktierna går upp utan också när aktien går ner.
- Short selling kommer också att fungera som ett säkringsverktyg.
Nackdelar med kort position
Kritiker av short position hävdar att direkt eller indirekt, short selling kan skapa avsiktlig volatilitet på kapitalmarknaden. Det kan förvärra en nedåtgående trend på kapitalmarknaden och kan ta de enskilda aktiekurserna till den nivå som annars inte skulle vara. Det kan löna sig att manipulera handelsstrategier.
- Den korta positionen i aktier hämtar bara pengar när priset sjunker, och om du har fel när det gäller förutsägelsen av prisrörelsen, är förlusten potentiellt obegränsad.
- En kort position är ibland skadlig för kapitalmarknaden. också, om en grupp människor bestämde sig för att korta ett lager, kan det aktuella företaget också gå i konkurs.
Slutsats
En kort position är en bra strategi för en investerare som känner till risken och belöningen med strategin. Genom denna strategis natur försöker investeraren att dra nytta av den typ av information som inte är lätt tillgänglig på marknaden och definitivt inte i linje med konsensusutlåtandet.
