Fullformat av CDS - Credit Default Swaps
Den fullständiga formen av CDS är Credit Default Swaps. En kreditswapp är ett finansiellt avtal som görs mellan tredje part och köpare. I det här fallet säkerställer säljaren att kompensera i fall den förvärvade tillgången av någon anledning är standard för köparen. CDS är också känt som ett kreditderivatavtal eller instrument som undertecknas mellan två motparter, det vill säga köparen och tredje part, som går med på att byta risk.
Roll
Vid tidpunkten för finanskrisen fungerar CDS som ett försäkringsbolag för köparen av instrumentet eftersom säljarna måste kompensera för förlusterna i den osannolika situationen. Credit default swap hjälper till att överföra kreditrisken från köparen till tredje part. Med sin speciella mekanismskredit är standardbytet mycket populärt nuförtiden.
Egenskaper
- CDS är ett derivatinstrument som hjälper köparna att flytta sin kreditrisk till tredje part.
- Det fungerar också som en försäkring för köparen eftersom det lovar att kompensera köparen genom sina säljare i händelse av eventuella fallissemang.
- CDS hjälper köparen att eliminera risken för förlust eller risk i de finansiella transaktionerna, vilket ger dem uppmuntran att investera ytterligare.
- I detta kommer köparen att få lånets nominella värde vid fallissemang, medan säljarna är skyldiga att inneha lånet i marknadsvärde. Detta gör en enorm skillnad i pris.
Typer av CDS
Det finns fyra typer av CDS.
- Credit Default Swap på enskilda enheter.
- Credit default swap på bulkenheter.
- Första förlust Credit swap.
- Credit default index swap.
Hur fungerar CDS?
Credit default swap är ett derivatavtal som ger köparen rätt att byta eller överföra kreditrisken till tredje part. Köparen är skyldig att betala några avgifter på förhand till den part från vilken de ingår ett avtal, och i gengäld kommer tredje part att skydda köparen i händelse av fallissemang.
Exempel på CDS
Ett företag, XYZ Limited, har emitterat obligationer på marknaden. Det finns många köpare till just dessa obligationer, och sedan har obligationerna börjat utfärdas offentligt. Någonstans var köparna spända om vad företaget inte betalar i avkastning, så av den tanken tecknar köparna ett avtal för att skydda köparnas intresse vid fallissemang, och detta kallas kreditvärdesbyte.
Användning av CDS
- Det hjälper till att bygga förtroende bland köparna att deras intresse skyddas och att de kan investera fritt på marknaden.
- CDS hjälper till att hantera köparens risk.
- Företagen kan befrias från diversifieringen om de väljer en Credit default swap.
- Det hjälper köparna att enkelt ta bort lånets skuld eller standardbelopp från balansräkningen.
- CDS hjälper till att enkelt överföra risken till tredje part eller säljaren.
Risker med CDS
- Man har sett att avtalen om kreditvärdighet mellan parterna inte är lagliga ibland .
- Regeringen får inte vidta några åtgärder mot säljaren om fallet uppstår.
- Om köparna involverar tredje part som bank eller försäkringsbolag att betala sina skulder, kan det hända att tredje part också misslyckas med att hjälpa köparen att kompensera beloppet från säljarna.
Credit default swappar kontra ränteswappar
- Det är mer riskfylld än ränteswapparna.
- I ränteswappar görs swap för ränteförsörjning för vilket instrument som helst, medan swap görs i kreditvärdeswapp för instrumentets lånebelopp.
- I denna byte får köparna en försäkran om ersättning från säljarna, medan denna bestämmelse inte finns i ränteswapparna.
Fördelar
- Det är att det har en risk att skydda köparna.
- Risken överförs till säljaren vid fallissemang.
- Köparna kommer att få ersättningen från säljaren enligt kreditswappavtalen.
- Köparen får uppmuntran att investera i riskabla investeringar, och därmed kan det finansiella instrumentet vara mer fördelaktigt för investerarna.
- Vid fallissemang står köparen fritt att ta bort skulden från sin balansräkning.
- Genom att använda dessa swappar kan företag hjälpa sig från diversifiering.
- Köparna får skyddet genom att betala ett mycket belopp jämfört med lånebeloppet som premiumpengar till säljaren eller den tredje part till vilken de har ingått avtalet.
- Vid fallissemang kommer köparen att ersättas för lånebeloppet från säljaren i det aktuella marknadspriset och inte lånets nominella värde.
Nackdelar
- Kreditinställningen kan vara vilseledande om de inte är auktoriserade, de kan tjäna premiumpengar från köparna och i slutändan uppstår standard.
- De kan vara mycket nedslående för dem som väljer att investera mer pengar i kontrakten.
- Tredje part kan dock misslyckas med att göra ersättningen möjlig för köparna om säljarna betalar ut.
- Risken associerad kan vara mycket hög om korrekt utredning inte görs innan avtalet ingås.
Slutsats
En credit default swap är ett mycket nytt koncept och en mycket komplicerad mekanism. Det kan endast avnjutas av köparna om det är äkta. Investerarna bör vara extra försiktiga innan de investerar sina pengar eller innan sådana avtal ingås.
