Vad är riskexponering?
Riskexponering i ett företag eller en investering är mätningen av potentiell framtida förlust på grund av en specifik händelse eller affärsaktivitet och beräknas som sannolikheten för att jämna multipliceras med den förväntade förlusten på grund av riskpåverkan.
Beräkningen av sannolikheten relaterad till en viss händelse som leder till förlust för företaget är en integrerad del av riskanalysen. Att förstå, uppskatta och vidta nödvändiga försiktighetsåtgärder för att undvika eller minimera risken är därför ett viktigt beslut för ledningen.
Hur man beräknar riskexponering?
Även om specifik risk involverad i affärer inte kan förutsägas och kontrolleras beräknas risken som är förutsägbar och kan hanteras med följande formel:
Formel för riskexponering = Sannolikhet för händelse * Förlust på grund av risk (påverkan)Exempel
Det finns tre investeringsalternativ tillgängliga för en investerare, som han behöver bestämma. En investerare vill investera 500 000 dollar på marknaden under ett år.
En investerare måste fatta ett beslut i vilket investeringsalternativ han föredrar att investera. Även om investeringsalternativ C ser attraktivt ut med högre avkastning är risken också högre, 12%.
Om en investerare beslutar att dela upp investeringen i alla tre alternativen skulle riskexponeringen justeras och han kommer att dra nytta av alla tre tillgångarna.
Riskkolumnen i tabellen representerar sannolikheten för förlust på investering.
Typer av riskexponering med exempel
Det finns fyra typer av riskexponeringar:
# 1 - Transaktionsexponering
Transaktionsexponering sker på grund av förändringar i växelkursen i utländsk valuta. Sådan exponering står inför ett företag som arbetar internationellt eller är beroende av komponenter som måste importeras från andra länder, vilket resulterar i en transaktion i utländsk valuta. Köp och försäljning, utlåning och upplåning, som innefattar utländsk valuta, måste möta transaktionsexponering.
Följande risk involverad i transaktionsexponering:
- Växelkurs: Det inträffar i fallet med skillnaden mellan datumet för transaktionsavtalet och transaktionen som utförts, t.ex. för kreditköp, terminskontrakt etc.
- Kreditrisk: Standardrisk om köparen eller låntagaren inte kan betala.
- Likviditetsrisk: När det gäller kontrakt som involverar framtida betalningar i utländsk valuta, vilket kan påverka köparens eller låntagarens trovärdighet.
Transaktionsexponering hanteras mestadels med olika derivatkontrakt för att säkra, så risker som uppstår från dessa transaktioner påverkar inte intäkter eller kostnader.
Exempel
Indiska mobiltillverkare som är verksamma i Indien måste importera vissa interna delar av mobilen från Kina och USA. Pris totalt import av komponenter som krävs för att tillverka en enda mobiltelefon som kostar 500 och 50 USD. Företaget tillverkar 100 000 mobiler varje månad.
Aktuell växelkurs
Nuvarande tillverkningskostnad för en enda enhet
Aktuell växelkurs
Förändring i tillverkningskostnad per enhet
Total tillverkningskostnad
Tillverkningskostnad per månad ökade med 5 00 000 000 pund på grund av en förändring i växelkursen.
# 2 - Driftexponering
Mätning av affärsverksamhetens kassaflöde påverkas på grund av en förändring i växelkursen, vilket resulterar i en vinsttillväxt. Konkurrenseffekt och omvandlingseffekt kommer att ske när det gäller multinationella företag jämfört med lokala företag som är verksamma i sitt hemland. Sådan risk hanteras genom att anta en korrekt prissättningsstrategi och minska kostnader genom lokal verksamhet, outsourcing etc.
Exempel
Amerikanska kylskåpstillverkare som verkar på den indiska marknaden står inför förlust på grund av förstärkning av dollarn, vilket leder till mindre kassaflöde.
# 3 - Översättningsexponering
Omräkningsexponering uppstår på grund av förändringar i tillgångar eller skulder i balansräkningen som har ett dotterbolag i ett främmande land under rapporteringen av koncernredovisningen. Den mäter värdeförändringar på företagets tillgångar och skulder på grund av valutakursförändringar. Omräkningsexponering påverkar inte företagets operativa kassaflöde eller vinst från utlandet, men sådan risk uppstår endast när koncernredovisningen rapporteras.
Översättningsexponering i hanteras genom användning av derivatstrategier i utländsk valuta för att undvika tvetydighet hos företagets investerare. Företaget accepterar specifika sätt samtidigt som de redovisar finansiella rapporter.
Olika metoder
- Nuvarande / icke-aktuell metod
- Monetär / icke-monetär metod
- Timlig
- Aktuell ränta
Exempel
Amerikanskt företag har ett dotterbolag i Europa som använder olika metoder, medan följande är en metod för att beräkna omräkningsexponering. Följande är ett monetärt / icke-monetärt sätt.
# 4 - Ekonomisk exponering
Förändring av affärsvärde på grund av förändring i växelkurs. Kostnaden för verksamheten beräknas genom att diskontera framtida kassaflöden diskonterade till en specifik kurs. Ekonomisk exponering är en blandning av relevanta poster i företagens verksamhet relaterade till transaktionsexponering och omräkningsexponering. Företagets operativa exponering och transaktionsexponering gör ekonomisk exponering för ett företag. Ekonomisk sårbarhet finns alltid i affärer på grund av dess kontinuerliga natur. Nuvärdesberäkningar som tillämpas i alla framtida kassaflöden enligt förväntat och verklig valutakursförändring påverkar värdet på verksamheten.
Exempel
Det amerikanska företaget som verkar genom ett dotterbolag i Europa står inför förluster på grund av en förändring i växelkursen på ett år.
Intäkterna förändrades på grund av valutakursförändringar, vilket kommer att förändra intäkter från verksamheten och värdet på ett företag.
Slutsats
Riskexponering är väsentlig för att ta hänsyn till alla affärer, oavsett om de är stora eller små, eftersom det ger oss en uppskattning av risken när vi utför vissa aktiviteter, förändringar i policyn eller förändringar i verksamheten. Skillnaden i växelkurs är en integrerad del av dagens näringsliv sedan import och export; outsourcing av tjänster är en stor del av många multinationella organisationers verksamhet. Många företag som är verksamma på den inhemska marknaden behöver fortfarande lite hjälp genom import och får exportfördelar. Rätt prissättning, policy och operativ strategi hjälper ett företag att hantera den totala riskexponeringen.
