Vad är marknadsrisk?
Marknadsrisk är risken som en investerare står inför på grund av en minskning av marknadsvärdet på en finansiell produkt som härrör från de faktorer som påverkar hela marknaden och inte är begränsad till en viss ekonomisk råvara. Ofta kallad systematisk risk uppstår marknadsrisken på grund av osäkerhet i ekonomin, politisk miljö, naturkatastrofer eller mänskliga katastrofer eller lågkonjunktur. Det kan bara säkras, men kan inte eliminera genom diversifiering.
Typer av marknadsrisk
Det finns fyra viktiga typer av marknadsrisk.
# 1 - Ränterisk
Ränterisk uppstår när värdepappersvärdet kan sjunka på grund av ökningen och en minskning av rådande och långa räntor. Det är en bredare term och består av flera komponenter som basrisk, avkastningsrisk, optioner och omprisrisk.
# 2 - Valutarisk
Valutarisk uppstår på grund av fluktuationerna i växelkurserna mellan den inhemska valutan och den utländska valutan. De mest drabbade av denna risk är de MNC som verkar över geografiska områden och har sina betalningar i olika valutor.
# 3 - Råvaruprisrisk
Liksom valutarisk uppstår råvaruprisrisk på grund av fluktuationer i råvaror som rå, guld, silver etc. Men till skillnad från valutarisk påverkar råvarurisker inte bara de multinationella företagen utan även vanliga människor som jordbrukare, småföretag, kommersiella handlare, exportörer och regeringar.
# 4 - Aktieriskrisk
Den sista delen av marknadsrisken är aktiekursrisken, som hänvisar till förändringen i aktiekurserna i de finansiella produkterna. Eftersom aktier är mest känsliga för alla förändringar i ekonomin är aktiekursrisken en av de viktigaste delarna av marknadsrisken.
Formel för marknadsriskpremie
En faktor som används för att beräkna måttmarknadsrisken är beräkningen av marknadsriskpremien. Marknadsriskpremie är skillnaden mellan förväntad avkastning och rådande riskfri avkastning.
Matematiskt marknadsriskpremieformeln är som följer:
Marknadsriskpremie = förväntad avkastningsriskfri ränta.
Marknadsriskpremien har två betydande aspekter som krävs markerad riskpremie och historisk premie. Det bygger på de förväntningar som investerargemenskapen har i framtiden eller baserat på historiska mönster.
Den riskfria räntan definieras som förväntad avkastning utan att ta någon risk. Oftast kallas amerikanska statsräntor som amerikanska suveräna risker nästan noll som riskfri ränta.
Exempel på marknadsrisk
Låt oss ta ett exempel.
Låt oss överväga exemplet med ett IT-större företag-HP. En investerare vill beräkna marknadsriskpremien associerad med aktiekursen, som för närvarande är $ 1000. Låt oss anta att investeraren förväntar sig att aktiekursen blir het $ 1100 på grund av förväntad tillväxt. Följande är beräkningen i Excel.
Beräkningen av riskpremien kommer att vara -
Marknadsriskpremie = 11%
Fördelar
Några fördelar är följande.
- Oftast säljs finansiella produkter till investerarsamhället genom aggressiv marknadsföring och genom att endast presentera tillväxtdelen utan att helt ignorera riskerna och nedgångarna. Detta är anledningen till att vi ser att sådana produkter köps mer under de ekonomiska expansionscyklerna medan investerare, särskilt de detaljhandelsprodukterna, är fastna i lågkonjunkturen. Om investeraren kände till begreppet marknadsrisk och dess beräkningar kan de förstå de finansiella produkterna på ett mycket bättre sätt och besluta om det passar dem för sådana volatiliteter.
- Marknadsriskpremien, som förklaras i exemplet ovan, hjälper en investerare att beräkna den reala avkastningen. Även om den finansiella produkten kan ha en lukrativ avkastning, bör investeraren mäta investeringen i termer av den faktiska ränta den ger. Detta kan beräknas genom att ta hänsyn till den rådande riskfria räntan och inflationstakten.
Nackdelar
Några nackdelar är följande.
- Vi kan inte helt ignorera dem. Det kan bara säkras, vilket kommer med en kostnad och intensiva beräkningar. En investerare måste kunna förstå vilken data som ska analyseras och vilken information den ska filtrera bort.
- Det är mycket benäget för lågkonjunktur eller cykliska förändringar i ekonomin. Ans eftersom det påverkar hela marknaden samtidigt är det ännu mer utmanande att hantera eftersom diversifiering inte hjälper. Till skillnad från kreditrisk, som är mycket motpartspecifik, påverkar den alla tillgångsslag.
Viktiga punkter
- Det är en integrerad del av riskhanteringen. Eftersom det påverkar hela marknaden samtidigt kan det vara dödligt för en investerare att ignorera marknadsrisk när han bygger en portfölj.
- De hjälper till att mäta den maximala potentiella förlusten för en portfölj. Det finns två viktiga komponenter här tidsramen och konfidensnivån. Tidsramen är den tid som marknadsriskpremien måste beräknas medan den bygger konfidensnivån på investerarens komfortnivå. Vi uttrycker det i% termer som 95% eller 99%. Säkerhetsnivån avgör hur stor risk en investerare eller portföljförvaltare kan ta.
- Det är ett statistiskt begrepp, och därför är dess beräkningar besvärliga i antal. De olika verktyg / mekanismer som används för beräkning är - Value at risk förväntat underskott, varians-kovarians, historisk simulering och monte Carlo-simulering.
- Eftersom marknadsrisk påverkar hela investerarsamhället oavsett deras trovärdighet eller tillgångsklass de bedriver, följs det noga av tillsynsmyndigheter över hela världen. Faktum är att de senaste 25 åren har vi bevittnat fyra större förordningar och många fler mindre förbättringar. Baselkommittén är det huvudsakliga tillsynsorganet som kommer med dessa regler eller råd. Medlemsstaterna är fria att anpassa eller lägga till mer granskning av dessa regler för att göra deras banksystem mycket mer robusta.
Slutsats
Det är en integrerad del av alla portföljer. Det uppstår på grund av den extra avkastning som en investerare förväntar sig att generera från en investering. Om säkring kan det leda till bättre resultat och skydda dina förluster när marknaden upplever nedåtgående cykler.
