Terminal kassaflöde (definition, formel) - Hur man beräknar?

Vad är Terminal Cash Flow?

Terminal kassaflöde är det slutliga kassaflödet (dvs. netto av kassaflödet och kassaflödet) i slutet av projektet och inkluderar kassaflödet efter skatt från avyttring av all utrustning som är relaterad till projektet och återvinning av rörelsekapital.

För alla företag som använder kapitalbudgeteringsmetoden för att uppskatta den totala siffran för ett pågående projekt eller ett projekt som företagsledningen planerar att genomföra, ger de en tydligare förståelse om projektets resultat till företagsledningen, vilket hjälper ledningen initialt att besluta om du vill acceptera eller avvisa ett projekt.

Låt oss säga att ett XYZ-företag fick ett erbjudande från statlig myndighet att bygga en överliggande bro. Företagsledningen accepterade erbjudandet, och de visste att de behöver specialmaskiner för att slutföra detta projekt. De visste också att när detta projekt är färdigt eller avslutat krävs inte denna speciella brokonstruktionsmaskin för företaget, så ledningen bestämde sig för att avyttra denna maskin i slutet av projektet för att få en del av sin initiala investering återhämtad. Det slutgiltiga belopp som återvinns efter avyttring av denna maskin blir en av de viktiga komponenterna vid beräkning av terminalens kassaflöde.

Hur man beräknar terminalflödet?

Terminalens kassaflöde kan beräknas med formeln nedan:

Terminal Cash Flow Formula = Intäkter efter skatt från avyttring av projektutrustning + eventuell förändring av rörelsekapital

Exempel

Låt oss diskutera ett exempel.

Redtech, ett tillverkande företag, överväger ett nytt projekt för att tillverka en återvinningsbar produkt som är tillverkad av papper. Till att börja med den här tillverkningsprocessen måste Redtech installera en ny maskin, som förväntas ha 5 års ekonomisk livslängd efter det, den här maskinen bör bli föråldrad och ersättas med en nyare teknikmaskin. Den initiala investeringen som krävs för denna maskin är 100 000 dollar.

Maskinen avskrivs linjärt under hela maskinens livslängd med undantaget restvärde i slutet av projektet är $ 10.000. Skattesatsen för vinst / förlust vid avyttring av tillgången är 30%. Återvinning av rörelsekapital är 15 000 dollar. Redtech-ledningen förutspådde att maskinen i slutet av projektet kan kasseras för 25 000 dollar. Beräkna terminalens kassaflöde?

För att beräkna terminalvärdet är följande nyckelkomponenten:

• Initial investering krävs: $ 100.000.
• Återvinning av rörelsekapital: 15 000 USD.
• Skattesatsen vid bortskaffande: 30%.
• Bärgningsvärde: $ 10.000.

Som du såg i frågan att ledningen vid slutet av projektet förväntar sig att kontantintäkterna vid avyttring är $ 25 000, vilket är högre än det bokförda värdet på maskinen vid slutet av projektet med $ 15 000 ($ 25 000 - $ 10 000).

Lösning:

Beräkningen av terminalens kassaflöde kommer att vara -

Intäkter efter avyttring av maskin efter skatt = Faktiskt förfarande mottaget från avfallshantering - Skatt på avfallshantering. Skatt på avyttring = (Inkomster erhållna vid avyttring - Bokfört värde vid avyttring) * Skattesats

• Faktiska intäkter mottagna vid avfallshantering = $ 25.000.
• Skatt på bortskaffande = ($ 25.000 - $ 10.000) * 30%
• Skatt på bortskaffande = 4500 $.
• Efter skatteintäkter vid avyttring av maskin = ($ 25 000 - & 4500) = $ 20 500.
• Varje förändring i rörelsekapital = $ 15.000.
• Terminalens kassaflöde = $ 20 500 + $ 15 000 = $ 35 500

Fördelar

• Företagsledningen kan bestämma mer exakt om de ska acceptera eller avvisa projektet.
• Inklusive terminalens kassaflöde ger analytikerna en exakt siffra samtidigt som de uppskattar projektets värde.

Nackdelar

• Felaktig prognos för tillgångens disponibla värde i slutet av projektet.
• Ibland skiljer sig den faktiska livslängden för projekten eller utrustningen från antagandet från ledningen från början.
• Terminalens kassaflöde används mest för projektet endast med en begränsad livslängd.

Viktigt att komma ihåg

Terminalens kassaflöde är det slutliga kassaflödet i slutet av projektet. Det består av kassaflöde från avyttring av tillgångar och återvinning av rörelsekapital.

Slutsats

Detta är det sista kontantbeloppet som finns kvar efter att företaget avslutats. alla tillgångar relaterade till projektet avyttras; rörelsekapitalet återvinns. Med tanke på detta kassaflöde vid beräkningen av intäkterna ger företagsledningen en mer exakt siffra för att avgöra om projektet ska accepteras eller avvisas.