Björnkram Betydelse
En björnkram är en vanlig förvärvsstrategi på marknaden där målbolaget förvärvas av ett annat företag där alla aktier köps av förvärvaren till mycket högre premie än vad aktierna är värda på marknaden. Denna typ av strategi är i allmänhet gynnsam för det förvärvade företaget, men på samma sätt är de i allmänhet oönskade.
Hur fungerar det?
- För att en björnkram ska bli en framgångsrik måste det förvärvande företaget göra ett erbjudande där ett stort antal aktier i målbolaget förvärvas av det förvärvande företaget till en kurs som är mycket högre än marknadsräntan. Ett företag kan gå för denna strategi för att mildra en svårare form av förvärv eller förvärv, vilket kommer att ta betydligt längre tid.
- Företaget, som ibland förvärvar målföretaget, använder också björnkramar för att begränsa konkurrensen eller kan gå för ett sådant förvärv för att få tag på varor och tjänster som kompletterar det nuvarande produktutbudet. Det liknar en fientlig övertagande, men detta visar sig i allmänhet mer ekonomiskt fördelaktigt för aktieägarna.
- Även om det inte finns något ledningsbeslut om att förvärvas, är det bundet att ta björnkramserbjudanden på allvar eftersom ett företag är skyldigt att agera i sina aktieägares intresse. Ibland erbjuder de tillverkade för nystartade företag eller kämpar affärsmodeller med tron att företagen och deras tillgångar kommer att ha ett högre värde inom en snar framtid och driva mer vinster än vad de för närvarande driver.
Exempel på björnkram
Låt oss diskutera följande exempel.
Exempel 1
Ett exempel på björnkramförvärv var fallet där Microsoft avsåg att ta över Yahoos verksamhet, där Microsoft erbjöd Yahoo att köpa sina aktier till en förvärvspremie på 63% än vad den stängde tidigare dagen. Detta såg väldigt fördelaktigt ut för aktieägarna eftersom Yahoo kämpade verkligen vid den tidpunkten och deras verksamhet gjorde stora förluster.
Exempel 2
Förvärvet av Whatsapp messenger-tjänster av den amerikanska techjätten Facebook. Facebook bestämde sig för att sätta Whatsapps verksamhet under sitt paraply och gjorde ett lukrativt erbjudande till Whatsapp, vilket var svårt att vägras. Således inom några månader efter ledningssamtal beslutade Whatsapp äntligen att förvärvas av Facebook och fortsätta sin verksamhet under ägande av Facebook.
Misslyckande med björnkram
- Bear kramar kan visa sig vara kostsamma om du går vidare; produktutbudet fungerar inte bra på marknaden.
- Vid tider av desperat förvärv kan målföretaget bli förvärvat i mycket högre takt än vad det faktiskt är värt.
- Målföretaget kommer alltid att ha tryck att överträffa sitt resultat för att ge bort vinsten som en avkastning på den investering som gjorts av det förvärvande företaget.
- Ibland ersätts hela ledningen eller arbetskraften av det förvärvande företaget eftersom målföretaget efter förvärvet har ett fullständigt grepp om målföretaget.
- När det finns en rättegång mot ledningen där styrelsen är direkt ansvarig för att tjäna aktieägarnas bästa.
Varför övertar företag Bear Bear Hugs?
Företag använder denna övertagningsstrategi av följande skäl:
# 1 - Begränsa konkurrensen
När ett företag meddelar sin vilja att bli förvärvat kommer det att finnas flera köpare intresserade av det. Således blir de fördelaktiga när de slår konkurrensen där målföretaget kommer att bli förvärvat på grund av det pris som det erbjuds, vilket är mycket högre än marknadsräntan.
# 2 - Att mildra eller undvika konfrontation med Target Company
Företag kan gå för denna strategi när målbolaget är skeptiskt eller ovilligt att acceptera erbjudandet för att bli förvärvat. Således är det alternativa tillvägagångssättet för att få aktieägarens nick att gå för en björnkram där det förvärvande företaget erbjuder ett pris som är för svårt att vägras.
Fördelar
Några av fördelarna är följande:
- Det fungerar för aktieägarnas bästa, där de får ett bättre pris för att inneha aktierna i företaget.
- Det förvärvande företaget kan göra ytterligare incitament till målbolaget för att öka chanserna att göra uppköpet framgångsrikt.
- Det hjälper till att begränsa konkurrensen på marknaden när målföretaget är villigt att bli förvärvat.
- Det hjälper företaget att få tag på kompletterande produkter och tjänster och utöka företagets marknadsutvidgning.
Nackdelar
Några av nackdelarna är följande:
- De kan visa sig kostsamma om målbolaget misslyckas med att prestera i senare skeden efter att ha förvärvats till ett högre pris.
- Det är alltid press på det förvärvade företaget att bevisa sin avkastning på investeringen.
- Den nuvarande ledningen kan helt tappa sitt grepp om ledningsbeslutet när det förvärvande företaget får grepp om processerna.
Slutsats
Övertagande av björnkram är mycket fördelaktigt för aktieägarna i det förvärvade företaget eller målbolaget eftersom de får en bättre värdering av sina aktiekurser där målföretagets aktier förvärvas av det förvärvande företaget till en mycket högre kurs än vad som råder på marknaden .
