Portföljombalansering (definition, exempel) - Hur fungerar ombalansering?

Innehållsförteckning

Vad är Portfolio Rebalancing?

Vad är Portfolio Rebalancing?

Portföljåterbalansering är en omfördelning av portföljtillgångarnas vikt och inkluderar köp och försäljning av befintliga tillgångar helt eller delvis från tid till annan för att upprätthålla önskad avkastningsnivå. Ombalansering kan vara bransch- eller sektorsspecifik eller i kombination. Portföljtillgångarna kan vara en blandning av obligationer, aktier och andra aktier beroende på investerarnas aptit för risk, avkastning och rörelse och värde på aktier.

Varför balansera portföljen igen?

Portföljen balanseras om från tid till annan så att investerare kan få maximal avkastning på investeringen. Investeraren eller fondförvaltaren blandar aktierna i portföljen så att önskad avkastning och risk bibehålls. Denna blandning görs efter noggrann analys av lagren, och det krävs mycket beslutsfattande och erfarenhet. Förmögenhetsförvaltare, fonder, investeringsbanker som hanterar portfölj (er) som involverar en enorm summa pengar betalar noga övervägande vid ombalansering så att de kan leverera den förväntade avkastningsnivån under investeringsperioden.

Hur fungerar återbalansering av portföljen?

Som vi diskuterade tidigare bygger portföljen på en investerares riskaptit. En investerare som är riskavvikande (låg risktagare) investerar mer i obligationer och mindre i eget kapital. Anledningen till att obligationer levererar en fast och periodisk ränta och eget kapital är flyktigt till sin natur. I ett sådant fall kan investeraren hamna i att investera cirka 70-80% i obligationer och balansera 30% -20% i eget kapital.

På samma sätt investerar en investerare som vill ha en hög avkastning och har en god riskaptit mindre i obligationer och mer orättvisa. I ett sådant fall vänds scenariot och han investerar 70% -80% i eget kapital och balanserar 30% -20% i obligationer. Återigen, om en investerare vill ha en genomsnittlig avkastning kommer det att sluta investera 50% vardera i obligationer och aktier.

Låt oss förstå detta med exemplet Portfolio Rebalancing.

Exempel 1

Erica är en liten investerare som har sparat lite pengar ($ 1 000) från sitt vanliga jobb för att investera på aktiemarknaden och är en investerare med aptit på låg risk och genomsnittlig avkastning. I det här fallet bestämmer hon sig för att investera 80% i obligationer och balansera 20% i aktier.

Obligation - 80% * 1 000 $ = 800 $.
Eget kapital - 20% * $ 1000 = $ 200.

Kapitalet är flyktigt till sin natur och kommer att gynnas av att värdet stiger.

Efter ett år kontrollerar Erica sin portfölj och finner att det finns en 5% ökning av obligationsvärdet och en 10% ökning av eget kapital. Hennes nya portföljvärde är-

Obligation - 800 $ * 1,05 = 840 $
Eget kapital - $ 200 * 1,10 = $ 220
Totalt värde = 1060 $

Vikten av obligation och eget kapital har förändrats.

Situation 1: Erica är fortfarande riskavvisande, och hon vill behålla ett 80:20 förhållande mellan obligation och eget kapital igen. I det här fallet, för att återbalansera portföljen, kommer hon att sälja lite eget kapital och köpa en obligation så att den önskade kvoten bibehålls.

Situation 2: Med tanke på att aktier presterar bättre och förväntas stiga i värde i framtiden har Erica förändrat sin riskaptit och beslutar att investera 80% i aktier och 20% obligationer. Hon säljer de flesta obligationerna och investerar dessa pengar för att köpa eget kapital.

Exempel 2

Fondförvaltaren samlar in $ 10 miljoner från enskilda investerare. Han diversifierar risken i portföljen genom att investera 50% i eget kapital och 50% i obligation. Han beslutar också att ytterligare diversifiera risken mellan olika sektorer i procenten nedan.

Telekommunikation	10%
Fastighet	10%
FMCG	15%
Gästfrihet	5%
Bank	10%
Tillverkning	5%
Olja och gas	15%
Läkemedel	20%
Informationsteknologi	10%

Fondförvaltaren kommer att se över resultatet regelbundet men kan besluta att balansera om portföljen varje månad, kvartalsvis eller årligen.

Fördelar med att balansera portföljen igen

Det hjälper oss att balansera risken och avkastningen från aktierna enligt vår investeringsstrategi.
Det hjälper oss att spåra och behålla vår ekonomiska avkastning och förväntningar. En vana med att återbalansera kommer att bidra till att uppnå den önskade avkastningsnivån.
Ombalansering kommer att mildra oönskade risker.

Nackdelar

Frekvent ombalansering leder till högre transaktionskostnader. I många fall minskar nettoinkomsten på grund av motverkan av högre kostnader. Erfarenhet och kunskap krävs för att förstå hur ofta portföljen behöver balanseras om och om det verkligen krävs så att onödiga transaktionskostnader kan undvikas.
Ombalansering leder till att avkastningen på aktier minskar. Aktierna kan tas bort från portföljen innan de kommer helt in i sitt hausseartade stadium.
Fel beslut kan leda till högre exponering för risk.

Slutsats

Som vi har förstått kan ombalansering av portföljen göras för de minsta fonderna till de största av dem antingen av enskilda investerare eller expertportföljförvaltare. En investerare kan ha valfritt antal portföljer med olika kombinationer av aktier och olika risker och avkastning.

Ombalansering är en del av förvaltningen av en portfölj och en stor del av beslutet bygger på risktoleransen hos investeraren. Det finns vissa verktyg och mjukvara tillgängliga för investerare för att spåra och övervaka utvecklingen av deras aktier i en portfölj och vägleda dem till ett bättre beslutsfattande som ombalansering, köp och försäljning.

Rekommenderade artiklar

Detta har varit en guide till vad som är en portföljombalansering och dess definition. Här diskuterar vi hur du balanserar en portfölj tillsammans med exemplet, fördelarna och nackdelarna. Du kan lära dig mer om kapitalförvaltning från följande artiklar -