Aktuellt förhållande Betydelse
Aktuell kvot är förhållandet som mäter företagets förmåga att återbetala de kortfristiga skulder som förfaller under nästa år och beräknas genom att dividera företagets totala omsättningstillgångar med dess totala kortfristiga skulder.
Det svarar på frågan: "Hur många dollar i omsättningstillgångar finns det för att täcka varje dollar i kortfristiga skulder?" Har företaget tillräckliga resurser för att betala sina kortfristiga åtaganden och hålla sig flytande i minst ett år?
Sears Holding-aktien föll med 9,8% på grund av fortsatta förluster och dåliga kvartalsresultat. Sears balans ser inte heller bra ut. Moneymorning har utsett Sears Holding till ett av de fem företag som snart kan gå i konkurs. I det här sammanhanget kan en analytiker snabbt utföra en ekonomisk analys för att kontrollera om detta kan vara sant. Ett sådant förhållande är att kontrollera företagets likviditetssituation. Som du kan se ovanifrån har detta förhållande mellan Sears sjunkit kontinuerligt under de senaste tio åren. Den är nu under 1,0x och visar inte rätt bild.
Formel
Den nuvarande förhållandeformeln är inget annat än omsättningstillgångar dividerat med nuvarande skuld. Om omsättningstillgångar för ett företag är 200 miljoner dollar och kortfristiga skulder är 100 miljoner dollar, så är förhållandet = 200 $ / 100 $ = 2,0.
| Nuvarande tillgångar | Nuvarande åtaganden |
| Likvida medel | Leverantörsskulder |
| Investeringar | Uppskjutna intäkter |
| Kundfordringar och leverantörsskulder | Upplupen kompensation |
| Notfordringar som förfaller inom ett år | Övriga upplupna kostnader |
| Övriga fordringar | Upplupna inkomstskatter |
| Inventarier av råvaror, WIP, färdiga varor | Kortvariga anteckningar |
| Kontorsmaterial | Nuvarande del av långfristig skuld |
| Förbetalda utgifter | |
| Förskottsbetalning |
Tolkning av nuvarande förhållanden
- Om omsättningstillgångar> kortfristiga skulder är förhållandet större än 1,0 -> en önskvärd situation att vara i.
- Om kortfristiga tillgångar = kortfristiga skulder är förhållandet lika med 1,0 -> kortfristiga tillgångar räcker precis för att betala kortfristiga förpliktelser.
- Om kortfristiga tillgångar <kortfristiga skulder , är förhållandet mindre än 1,0 -> en problemsituation till hands eftersom företaget inte har tillräckligt med att betala för sina kortfristiga åtaganden.
Exempel
Vilka av följande företag har bättre möjlighet att betala sina kortfristiga skulder?
| Företag A | Företag B | Företag C | |
| Nuvarande tillgångar | 300 | 160 | 400 |
| Nuvarande åtaganden | 200 | 110 | 180 |
| Aktuella förhållanden | 1,50 | 1.45 | 2.22 |
Från ovanstående tabell är det ganska tydligt att företag C har 2,22 USD i omsättningstillgångar för varje $ 1,0 av sina skulder. Företaget C är mer likvidt och är tydligen bättre i stånd att betala sina skulder.
Observera dock att vi måste undersöka ytterligare om vår slutsats verkligen är sant.
Låt mig nu ge dig en ytterligare uppdelning av nuvarande tillgångar, och vi kommer att försöka svara på samma fråga igen.
| Företag A | Företag B | Företag C | |
| Kontanter | - | 160 | - |
| Fordringar | 300 | - | - |
| Lager | - | - | 400 |
| Nuvarande tillgångar | 300 | 160 | 400 |
| Nuvarande åtaganden | 200 | 110 | 180 |
| Aktuella förhållanden | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Vänligen acceptera - Djävulen är i detaljerna :-)
Företaget C har alla sina omsättningstillgångar som inventering. För att betala kortfristig skuld kommer företag C att behöva flytta lager till försäljning och ta emot kontanter från kunder. Lager tar tid att konvertera till kontanter. Det typiska flödet är råvarulager -> WIP-inventering -> Färdigvarulager -> Försäljningsprocess sker -> Kontanter tas emot. Denna cykel kan ta längre tid. Eftersom varulager är mindre än fordringar eller kontanter, ser inte aktuellt förhållande på 2,22x ut så bra den här gången.
Företaget A har dock alla sina omsättningstillgångar som fordringar. För att betala av kortfristig skuld måste företag A återkräva detta belopp från sina kunder. Det finns en viss risk kopplad till obetalda fordringar.
Men om du tittar på företag B nu har det alla kontanter i sina omsättningstillgångar. Även om det är förhållandet är 1,45 gånger, strikt ur kortsiktigt skuldåterbetalningsperspektiv, är det bäst placerat eftersom de omedelbart kan betala av sina kortfristiga skulder.
Colgate Exempel
Strömkvoten beräknas som Colgates omsättningstillgångar dividerat med Colgates nuvarande skuld. Exempelvis var omsättningstillgångarna 2011 4 402 miljoner dollar och kortfristiga skulder 3 716 miljoner dollar.
= 4,402 / 3,716 = 1,18x
På samma sätt beräknar vi aktuell kvot för alla andra år.
Följande observationer kan göras med avseende på Colgate Ratios -
Detta förhållande ökade från 1,00 gånger 2010 till 1,22 gånger år 2012.
- Den främsta orsaken till denna ökning är uppbyggd av likvida medel och andra tillgångar från 2010 till 2012. Dessutom såg vi att de kortfristiga skulderna var mer eller mindre stillastående på cirka 3 700 miljoner dollar under dessa tre år.
- Vi noterar också att förhållandet sjönk till 1,08 gånger 2013. Den främsta orsaken till detta fall är ökningen av den nuvarande delen av långfristiga skulder till 895 miljoner dollar, vilket ökar kortfristiga skulder.
Säsong och aktuellt förhållande
Det bör inte analyseras isolerat under en viss period. Vi bör noga observera detta förhållande under en tidsperiod - om förhållandet visar en stadig ökning eller en minskning. I många fall kommer du dock att notera att det inte finns något sådant mönster. Istället finns det ett tydligt mönster av säsongsmässighet i nuvarande förhållanden. Ta till exempel Thomas Cook.
Jag har sammanställt Thomas Cooks totala omsättningstillgångar och totala kortfristiga skulder. Du kanske noterar att detta förhållande mellan Thomas Cook tenderar att öka i september-kvartalet.
Säsongsvariationer i nuvarande förhållande ses normalt i säsongsrelaterade råvaruföretag där råvaror som socker, vete etc. krävs. Sådana inköp görs årligen, beroende på tillgänglighet, och konsumeras under hela året. Sådana inköp kräver högre investeringar (vanligtvis finansieras av skulder), vilket ökar omsättningssidan.
Aktuella förhållandesexempel i bilsektorn
För att ge dig en uppfattning om sektorförhållanden har jag plockat upp den amerikanska bilsektorn.
Nedan är listan över USA-noterade bilföretag med höga förhållanden.
| S. Nej | Företagsnamn | Förhållande |
| 1 | Ferrari | 4,659 |
| 2 | Supreme Industries | 3,587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | SORL bildelar | 3,006 |
| 5 | Fuji Heavy Industries | 1,802 |
| 6 | Sime Darby | 1,71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1,603 |
| 8 | Nissan Motor | 1,588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1,569 |
| 10 | Toyota Industries | 1,548 |
Observera att ett högre förhållande inte nödvändigtvis betyder att de är i en bättre position. Det kan också bero på -
- långsamma aktier eller
- brist på investeringsmöjligheter.
- Insamlingen av fordringar kan också vara långsam.
Nedan är listan över USA-noterade bilföretag med låga förhållanden.
| S. Nej | Företagsnamn | Förhållande |
| 1 | Saleen Automotive | 0,0377 |
| 2 | BYD Co | 0,763 |
| 3 | Greenkraft | 0,7684 |
| 4 | BMW | 0,935 |
Om förhållandet är lågt av följande skäl är det återigen oönskat:
- Brist på tillräckliga medel för att uppfylla nuvarande förpliktelser och
- En handelsnivå utöver verksamhetens kapacitet.
Begränsningar
- Det fokuserar inte på uppdelningen av tillgångar eller tillgångskvalitet. Exemplet som vi såg tidigare, företag A (alla fordringar), B (alla kontanter) och C (alla lager), ger olika tolkningar.
- Detta förhållande isolerat betyder inte någonting. Det ger ingen inblick i produktens lönsamhet etc.
- Detta förhållande kan manipuleras av ledningen. En lika ökning av både omsättningstillgångar och kortfristiga skulder skulle minska andelen, och på samma sätt skulle en lika minskning av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder öka andelen.
Aktuell förhållandevideo
Rekommenderade artiklar -
- Syratestförhållande-räknare
- Aktuellt förhållande kontra snabb kvot
- Kontantkvot Betydelse
Vad händer nu?
Detta har varit en guide till vad som är strömförhållandet och dess betydelse. Här diskuterar vi hur man analyserar nuvarande förhållande och dess tolkning vid redovisning. Om du har fått något från artikeln eller om du har ytterligare frågor / förslag, vänligen meddela mig från kommentarfältet nedan.
Happy Learning!
