Omvänd Morris Trust - Definition, exempel, hur det fungerar?

Vad är Reverse Morris Trust?

Reverse Morris Trust är en teknik som används vid fusioner och förvärv för att undvika skattekonsekvenser genom avknoppning som resulterar i omorganisation och överföring av tillgångar och skulder på ett skatteeffektivt sätt. Det är mycket vanligt i Amerikas förenta stater (USA).

Hur fungerar Reverse Morris Trust?

1. Det måste finnas en moder-dotterstruktur.
2. Genom att uppfylla olika villkor enligt avsnitt 355 i intern intäktskod vill förälder sälja dotterbolaget på ett skatteeffektivt sätt.
3. Moderbolaget avknoppar dotterbolaget till moderbolagets aktieägare.
4. Ett dotterbolag slås samman med det tredje bolaget. Sådan ^tredje part måste se mindre ut jämfört med ett dotterbolag. Som ett resultat kommer minoritetsandelen att vara mindre än 50%. De tillgångar som ska förvärvas spunnas bort och slås samman snabbt med köparen.
5. 51% av det sammanslagna bolagets aktieinnehav får endast ägas av det ursprungliga moderföretagets aktieägare.

Man måste dock se till att efter fusionen också alla villkor som föreskrivs i avsnitt 355 bör vara uppfyllda på lämpligt sätt i minst två år.

Historia

I en värld av fusioner och förvärv är varje struktur antingen ett resultat av ett smutthål i lagen eller baserat på dom från domstolen i landet. Morris Trust-strukturer är resultatet av ett beslut av den amerikanska hovrätten 1966 i fallet med Commissioner v. Mary Archer W. Morris Trust.

Baserat på denna bedömning började människor utnyttja fördelarna. Som ett resultat formulerade den interna intäktsundersökningen avsnitt 355 1977 för Reverse Morris-förtroendet som gav olika villkor som behövdes för att få skatteförmånerna.

Exempel

ABC Co. ville sälja sin XYZ Co, som äger tillverkningsverksamhet för specifik geo, till PQR Co. För att uppfylla skattekravet planerade ABC Co Reverse Morris-strukturen på följande sätt. ABC CO. Överförde tillgångar i XYZ Co, till separat dotterbolag. ABC Co säljer också XYZ Co andel till sina egna aktieägare.

Därefter slutförde ABC Co. en omorganisering av Morris Trust med PQR Co, där aktieägarna i ABC Co. äger majoritetsandel i det nyligen sammanslagna företaget, medan PQR co: s aktieägare och ledning kommer att ha minoritetsandel i företaget.

Regler för omvänd Morris Trust

För att vara berättigad till skatteförmåner enligt Reverse Morris Trust-strukturen måste alla villkor enligt avsnitt 355 vara uppfyllda.

1. Ägartest: I det nyligen sammanslagna företaget måste det ursprungliga moderbolagets aktieinnehav också vara 50% efter sammanslagningen.
2. Eget kapital kan inte säljas efter fusionen. Om den säljs bör den inte gå under 50% av tröskelvärdet.
3. Skuld till skuld eller Skuld på eget kapital kan bestämmas. Det måste dock ligga inom givna kriterier för 50% ägande.
4. Föräldrar och dotterbolag måste ha en spårhistoria av aktivt bedrivet handel eller verksamhet i 5 år innan de initierar Reverse Morris förtroendestruktur.
5. Det nyligen sammanslagna företaget måste också fortsätta verksamheten under en viss period efter sammanslagningen.
6. Tillgångstest: Moderbolaget måste äga minst 80% av dotterbolagets tillgång, som de vill avyttra.

Fördelar

• # 1 - Undvik företagsskatter på vinster - Den största fördelen med omvänd Morris-struktur är att det möjliggör sättet att göra skatteplanering inom de lagliga gränserna för skattelagstiftningen.
• # 2 - Betalt hänsyn är förvärvarens aktie - Köparen kan ge vederlaget även i aktier, vilket gör det väldigt attraktivt i företagsvärlden.
• # 3 - Transaktionstillgångarnas nettovärdet förblir detsamma för gamla och nya ägare - Under omvänd Morris förtroendestruktur måste alla tillgångar överföras till ^tredje företaget till bokfört värde. Som ett resultat leder det inte till en irrelevant ökning av övervärderingen av tillgångarna.
• # 4 - Tyst rörelse av tillgångar - Spin-off av tillgångarna kommer att ske omedelbart efter försäljningen av aktierna till aktieägarna. Detta möjliggör fri rörlighet för tillgångar eftersom inga ytterligare godkännanden behövs.
• # 5 - Det kommer att finnas samma ledning, samma anställda, samma arbetskraft och samma tillgång med samma ideologi för att göra affärer. Detta kommer inte att ha någon inverkan på företagets dagliga verksamhet. Därför anses det vara en tyst överföring av dotterbolag.

Nackdelar

• # 1 - Begränsat räckvidd för utfärdande av kontantvederlag - Vederlaget kommer att vara mycket begränsat till eget kapital eftersom tröskeln för eget kapital behövs för att upprätthållas. Därför finns det ett minimalt utrymme för monetär utfärdande av vederlag.
• # 2 - Begränsat räckvidd för emission av eget kapital efter sammanslagning - 51% av ägarskapet till moderbolagets ursprungliga aktieägare behövs för att upprätthållas grundligt efter sammanslagningen. Detta ger inte utrymme att utfärda också efter sammanslagningen.