Juniorföretag (definition, exempel) - Vad är Junior Company?

Junior företagsdefinition

Junior Company är det företag som bedriver utveckling av naturresurser, inklusive forskning, bekräftelse av att det finns resurser på prospekteringsplatsen, faktisk utvinning etc. och bär också den direkta risken för att sådan prospekteringsaktivitet misslyckas. De äldre företagen övervakar deras verksamhet och förser dem med nödvändiga medel.

Egenskaper för Junior Company

• Lågt marknadsvärde: För det mesta har dessa företag lägre än 500 miljoner börsvärden och faller därför under kategorin små bolag.
• Låg volym: Dessa är tunnhandlade aktier och därför är volymen dag till dag mycket låg eller kan till och med vara försumbar
• High Capex: Eftersom projekten kräver mycket platsgrävningsarbete är investeringen i FoU och utrustning hög. Därför har sådana företag mycket höga investeringar i anläggningstillgångar.
• Höga anskaffningskostnader: En studie av resurser kan genomföras först efter att webbplatsen har förvärvats och därför blir anskaffningskostnaderna en mycket hög komponent av de totala kostnaderna.
• Höga risker: Eftersom den enda belöningen vilar på de positiva resultaten av studien är riskerna mycket höga för juniorföretag, för om studien misslyckas kommer de inte att få ytterligare finansiering för utforskning och handel med resurserna, medan de initiala medlen som används vid förvärv och genomförande av studien blir alla en sänkt kostnad.
• Kompetent arbetskraft: Juniorföretag kräver skicklig ledning och tekniska experter för att hantera de lokala myndigheternas lagar och miljöbestämmelser, och även den vetenskapliga bärkraften hos de föreslagna förvärvsmålen.

Exempel på ett juniorföretag

Atalaya Mining PLC, tidigare känt som EMED mining public ltd., Har ett marknadsvärde på 432 miljoner CAD med 137,339 miljoner noterade stamaktier på TSX och AIM per 12 november 2019, 3:14 EST. Det är ett gruv- och utvecklingsföretag inom kopparkoncentrat och silverbiproduktdomän.

Dess verksamhet är bland annat koncentrerad till sydvästra Spanien på projektplatsen Rio Tinto, varav den förvärvade 100% ägande i oktober 2008 och befinner sig för närvarande i en expansionsfas.

Ett av de mest lämpliga sätten att förstå ett juniorföretag är genom dess aktieinnehavsmönster, som visar kapitalkällorna för dess operativa verksamhet. Bilden nedan visar det betydande innehavet av Atalaya Mining PLC från och med den 16 september 2019:

• Urion Holdings (Malta) Ltd (”Trafigura”): Detta är ett helägt indirekt dotterbolag till ett av marknadsledarna i den globala råvaruhandelsbranschen, Trafigura, och en av dess kärnverksamheter är att förvärva aktieinnehav i olika råvaruutforskningar företag som Atalya Mining PLC
• Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd ('XGC') : Detta är ett helägt direktdotterbolag till XGC, som är ett av de största kopparbearbetnings- och raffineringsföretagen baserade i Shandong, Kina.
• Liberty Metals & Mining Holdings LLC (“Liberty”): Detta är baserat i Boston, USA, och är ett dotterbolag till Liberty Mutual Insurance (LMM), som är ett försäkringsbolag som investerar i olika sektorer för att kunna uppfylla försäkringsutbetalningar till sina försäkringsägare.
• Orion Mine Finance (Master) Fund I LP ('Orion'): Detta är en fond av Orion Resource-partners, som ett investeringsförvaltningsföretag inom den alternativa investeringsdomänen med en AUM på cirka 6 miljarder dollar
• Ledning och styrelse : Detta kan bero på kravet på kvalifikationsaktier eller svettaktier eller av någon annan anledning.

Vi kan se att ingen av dess stora investerare faktiskt tar upp gruvverksamheten på marknivå. Det mesta av deras engagemang är att tillhandahålla medlen. De största aktieägarna finns dock i närstående företag som handel eller bearbetning, och raffinering av Atalyas produkter eller gruvdrift är deras kärninvestering.

Andra exempel kan vara stora björnresurser, Novo-resurser, Silvercorp Metals, Pacific Booker Minerals, Kirkland Lake Gold, bland andra.

Utmaningar inför ett juniorföretag

• Miljötillstånd: Dessa dagar är en av de mest kritiska faktorerna som kan göra eller bryta ryggraden hos yngre företag miljöreglerna från regeringarna i de länder där sådana prospekteringsplatser finns. Vissa länder erbjuder miljötillstånd, medan vissa länder har mindre liberal politik
• Geopolitiska risker: Intresset för juniorföretag påverkas av geopolitiska risker i prospekteringsländerna. Om landet t.ex. står inför ett inbördeskrig påverkas juniorföretaget mest.
• Urbefolkningens rättigheter: De flesta platser ligger i stamområdena eller det outforskade och kräver därför rehabilitering av dessa människor. På grund av att de är vana vid deras sätt att leva är det utmanande för dem att anpassa sig till en ny miljö, och de kan eller inte kan ha de färdigheter som krävs för att överleva. Det skapar ett hinder för prospekteringsaktiviteter. Korrekt ersättning kanske inte alltid är möjlig. Ett mycket nytt exempel på detta är fallet Niyamgiri Hill-Vedanta Group från Indien, där högsta domstolen slutligen avgjorde ursprungsbefolkningen och mot Vedantas resurser.
• Fel: Som nämnts ovan måste platserna förvärvas innan studien för resurs existens kan genomföras. Det kräver mycket kapital, och om studieresultaten är negativa går alla investeringar i avloppet och ger ingen avkastning. Därför leder ibland misslyckanden till att juniorföretaget går i konkurs om dess skuld är mycket hög.
• Socioekonomiskt: I de flesta afrikanska länder måste sådana företag verka i ett joint venture med ett lokalt företag eller lokala samhällen eftersom de resurser som finns på dessa lokala samhälls mark hör också till dessa människor. Blue Rock Diamonds-koncernen, baserad i Storbritannien, verkar t.ex. i Sydafrika i samarbete med Ghaap Mining (Pty) Ltd, Kimberly, som äger 26% av sin kapitalstruktur. Det beror på kraven i de svarta ekonomiska reglerna.

Slutsats

Sammanfattningsvis är de företag som genomför den inledande studien för att det finns naturresurser och sedan samarbetar med större företag, antingen ekonomiskt eller strukturellt för att genomföra utvinningsaktiviteterna, kända som Juniorföretag.

När de väl har kommit med ett positivt studieresultat kan de antingen starta utforskningsaktiviteter själva eller sälja ut sina resultat och den utforskade webbplatsen till en intresserad part, som sedan kan ta upp utvinningsaktiviteten.

Det är hög risk och hög belöningsarbete. Därför är det inte en investeringsmöjlighet för alla typer av investerare; endast de som har hög risktagningskapacitet och villighet bör ta upp sådana investeringar.