Vad är ett kreditevenemang?
En kredithändelse kan betraktas som ett negativt scenario som ändrar låntagarens förmåga att uppfylla sina skyldigheter att göra betalningar. De vanligaste kredithändelserna inkluderar konkursansökningar, betalningsinställning eller omstrukturering av skulder.
Roll
En credit default swap är ett främsta vapen för att hantera kredithändelser hjälper oss att överföra eller fördela risken för fallissemang. Kredithändelser ger upphov till avtal som undertecknats mellan köparen och säljaren, där skyddsköparen kommer att betala med jämna mellanrum till skyddssäljaren, vilket fungerar som en form av skyddsåtgärd från scenarier för att fullborda fallissemang. Om en sådan sak händer där köparen blir standard, kommer den att utlösa kreditvärdesbytet direkt. Credit default swap fungerar som en slags säkring om skyddsköparen har exponering för låntagarens underliggande skulder.
Typer av kredithändelser
# 1 - Konkurs
Detta är en rättslig process där en enskild person eller ett företag kan gå i utebliven betalning, dvs. komma till en stat där den inte längre är i stånd att återbetala det belopp som den är skyldig sina borgenärer. I allmänhet lämnas konkurs in av gäldenären själv eller ibland av fordringsägarna, som liknar en individs eller en organisations oförmåga att rensa utestående skuld. Ett företag som har gått i konkurs betecknas också som insolvent, och på samma sätt kallas han också som insolvent när en person ansöker om konkurs.
Konkurs är det sista alternativet kvar när företaget eller individen inte längre har något alternativ att överleva på marknaden eller återbetala sina skyldigheter. Det är alltså avgörande för säljaren eller borgenären att hålla koll på eller agera proaktivt gentemot gäldenären för att undvika framtida förluster, när det finns betalningsinställelse som uppstår i det första steget och om det sker kontinuerligt.
# 2 - Betalningsstandard
Betalningsinställning och konkurs förväxlas ibland som samma händelser. Betalningsinställning är ett scenario där en individ eller ett företag har svårt att betala sin skuld i rätt tid eller i tid. En kontinuerlig trend med betalningsinställning kan leda till konkurs eller kan betraktas som en varningssignal om att den berörda individen eller företaget flyttar till en konkurszon. Konkurs är ett fall där den berörda parten inte kan betala skulden i sin helhet, medan betalningsförfall är ett fall där parten inte kan betala skulden i rätt tid.
# 3 - Skuldsanering
Detta är en omstrukturering av betalningsvillkoren eller villkoren för skulden, vilket kan vara mindre gynnsamt för skuldinnehavarna. Typiska effekter av skuldsanering kan vara som att ändra kupongränta, sänka huvudbeloppet, skjuta upp betalningsplanerna och öka mognadstiden. Det finns nu även specialiserade tredjepartsagenter som hjälper till att omstrukturera skulden för en viss procent av avgifterna i gengäld.
Skillnader mellan kredithändelse och kreditvärdesbyte
En kredithändelse är ett scenario, medan en kreditswapp är en transaktion för att hantera scenariot. En kredit uppstår till och med när det plötsligt förändras en låntagares förmåga att återbetala sin skyldighet. Detta kan bero på konkurs, betalningsinställning etc.
Credit default swap är en derivatinvestering som fungerar som ett kontrakt eller ett undertecknat avtal mellan två parter, dvs. köparen och säljaren. Skyddsköparen gör med jämna mellanrum små betalningar som en form av skydd mot fallissemang, och om köparen av en eller annan slump inte gör det, utlöser den omedelbart kreditavtalet.
Credit default swap kan se ut som försäkring, men det är exakt inte så. De fungerar mer som alternativ eftersom de mer kommer att satsa på vad ett kreditscenario kommer att inträffa eller inte. En kreditswapp är dessutom baserad på den finansiella styrkan hos det företag som utfärdar lånet eller den underliggande obligationen.
Slutsats
Kredithändelser är oundvikliga scenarier som varje individ eller organisation kan möta vid någon tidpunkt, men att proaktivt mildra risken för det med kreditvärdig swap-investeringsprodukt är något som hjälper båda parterna att förlora pengarna och bli helt standard.
Det fungerar som en sköld för säljaren från att möta stora förluster om köparen blir standard under vissa kritiska scenarier. En kredithändelse, om den hanteras på lämpligt sätt med användning av credit default swap, kan leda till en win-win-situation för båda de inblandade parterna.
