Vad är LIBOR Curve?
LIBOR-kurvan representerar grafiskt, värdena på LIBOR-räntan vid olika löptidsintervaller som en månadsränta, tvåmånadersränta osv. Och används av olika banker och andra finansinstitut för att bestämma räntan för skuldbaserade produkter och andra finansiella produkter.
Exempel på LIBOR Curve
Låt oss titta på ett exempel på en ettårig LIBOR-kurva för året 2019.
Kurvan är baserad på följande data.
Kurvan representerar här rörelsen i LIBOR-räntan varje månad. Priserna för en period av tolv månader visas i diagrammet. Genom att titta på diagrammet kan LIBOR-räntan för alla tolv månader bestämmas.
Användning av LIBOR Curve
- LIBOR-kurvan är referensräntan på en global nivå som används av de ledande bankerna, finansinstituten och kreditvärderingsinstituten för att fastställa räntan för kortfristiga lån. Räntan används av finansinstituten för att fastställa räntesatsen för olika skuldprodukter såsom företagslån, obligationer, kreditkort, säkerhetsbaserade lån etc. Användningen av LIBOR-räntan är inte heller begränsad till skuldbaserad produkter eftersom detsamma också används för andra produkter som derivat.
- Det är viktigt att notera att LIBOR-räntan representerar den lägsta utlåningsräntan och räntan representeras över denna ränta. Till exempel, när det citeras att räntan är ”LIBOR + X-baspunkter”, betyder det att finansinstitutet debiterar x% av premien över LIBOR-räntan till sin låntagare. När LIBOR-basräntan ändras kommer utlåningsräntan också att fluktuera. Detta är anledningen till att LIBOR-räntan är känd som en rörlig ränta.
- Vidare är LIBOR-räntan också till hjälp i ränte futureskontrakt för att sätta upp avräkningspriset, vilket, vilket hjälper parten i avtalet att skydda sig från räntesvängningarna. Andra mottagare har också en uppfattning om förväntade räntor baserat på LIBOR-räntan.
Betydelsen av LIBOR Curve
LIBOR-kurvan är ett viktigt verktyg för banker och finansinstitut och baseras på den globalt fastställda referensräntan. Detsamma är användbart för att fastställa räntesatserna för utlåning och andra finansiella produkter som ränteswappar och LIBOR-terminer. En majoritet av globala finansiella produkter är baserade på LIBOR. Kursen används också av tillsynsmyndigheterna för att föreslå den maximala spridning med vilken lån kan ges till låntagarna utomlands.
LIBOR Curve vs. Swap Curve
- LIBOR-kurvan representerar LIBOR-hastighetens löptider över en graf, och dess löptider är under en period av intervaller på mindre än ett år. LIBOR-priser beräknas och resultatet publiceras varje dag av en organisation som heter ICE (Intercontinental Exchange). Kursen baseras på de fem huvudvalutorna. Nämligen amerikanska dollar, brittiska pund, euro, japanska yen och schweiziska franc, och kursen representeras för totalt sju löptider, nämligen spot, en vecka, en månad, två månader, tre månader, sex månader och tolv månader .
- Å andra sidan representerar swapkurvan swapräntorna vid olika löptidsnivåer. Swapkurvan visar de förväntade avkastningstakten för olika löptider. Användningen av swappkurvan sker främst på de finansiella marknaderna och används av investerare. Den representerar de räntor som marknadsdeltagarna förväntar sig. Hastigheten baseras därmed på marknadens förväntningar baserat på de risker som deltagarna ådrar sig.
Slutsats
LIBOR-kurvan representerar grafiskt LIBOR-räntan för olika löptider. Kursen används globalt av de ledande bankerna och andra finansiella produkter och används fortfarande hittills.
