Vad är Private Equity ETF?
Private Equity ETF är en typ av börshandlad fond som endast investerar i företag som inte handlar på börsen och ger även små investerare möjlighet att delta och vinna på sådan exponering.
Förklaring
- Eftersom PE-investeringar ska vara en långsiktig investering är de illikvida. investering i en ETF ger dock köp- och försäljningsflexibilitet och genererar därför flexibilitet och lockar en större pool av investerare.
- Investeringar som krävs för att äga en andel i ett privatägt företag är enorma eftersom dessa företag är i sin tillväxtfas; de har dock inte den professionella ledningsstyrkan hos ett börsnoterat företag. För att verksamheten ska fungera smidigt söker de investeringar från riskkapitalister eller ängelinvesterare och så vidare. En sådan investerare kan vara ett investeringsföretag.
- Dessa företag, som själva är noterade på börsen, gör en sådan investering eftersom de har en längre investeringshorisont, lägre omedelbar likviditetskrav och diversifieringskrav. Därför har de stora bitar av PE-investeringar.
- Ibland går dessa företag in i ETF-formatet där de delar upp sitt ägande i små andelar, även känd som skapande enheter, för relativt mindre investerare att delta i. Dessa aktier säljs genom börsen och ger exponering för PE-domänen.
- Vidare är fördelen med att investera i en ETF att den handlas på börsen och därför ger större transparens i PE-exponering, vilket annars inte är möjligt i investeringen inom denna domän.
Exempel på private equity-ETF: er
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF är en av de mest populära ETF: erna inom denna domän. ETF investerar minst 90% av sitt AUM i cirka 40 till 75 företag, som ingår i Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index).
Några viktiga fonduppgifter är följande:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Förvaltningsavgift: 0,50%
- Totalt utgiftsförhållande: 1,80%
- Utbyte: NYSE Arca
- Startdatum: 24 : e oktober 2006
Tilldelningsinformation
Tillgångar medlen är oftast tilldelas inom den finansiella sektorn som närmar sig 70,79% per den 24 : e December 2019 enligt den information som publiceras i Invesco webbplats, och resterande 30% är spridda över nära 9 andra sektorer, varav den industriella sektorn leder vid 10,25%
Enligt den landsmässiga tilldelningen, som samma dag, innehar USA 39,70% av det totala AUM, och Storbritannien har 18,09%
Baserat på vilken typ av investering, som den 23 : e december 2019 hade ETF följande procentsatser:
# 1 - Översikt över prestanda
Jämfört med det underliggande indexet, Red Rocks Global Listed Private Equity Index (index) har ETF varit släpar efter när det gäller tillväxt per $ 10000 per den 30 : e September 2019, och detta beror på variationen i de värdepapper som utgör två. Fondens tillväxtbana följer ett liknande mönster som det underliggande indexet eftersom de flesta av dess sammansättning innehåller samma värdepapper; skillnaden i tillgångsallokering har dock inte varit gynnsam för ETF.
I absoluta tal blev värdet $ 10000 $ 27 606 för det underliggande indexet och 24 212 för ETF. Därför kan vi säga att spårningsfelet för denna ETF inte är noll och att det inte har kunnat replikera det underliggande indexet helt.
- Det totala antalet utestående aktier i fonden är 16.350.000 med ett marknadsvärde på $ 206.500.000 den 24 : e December 2019
- ROE, den 30 : e September 2019, var 12,58% och beräknas genom att dividera nettoresultatet med substansvärdet.
- Priset för att boken förhållande, som beräknas genom att dividera marknadspriset med bokfört värde, var 1,80 per den 30 : e September 2019
# 2 - Risköversikt
Riskerna med att investera i denna ETF är följande:
- En del av värdepapperen i ETF är i form av ADR och DDR; det vill säga den underliggande investeringen görs i utländska företag och är därför föremål för valutarisk och landsrisk.
- Eftersom investeringen görs i lager i mindre företag påverkas avkastningen av deras respektive ekonomi mer brutalt och snabbt än avkastningen på börsnoterade företag.
- Vidare saknas likviditet i en sådan investering.
- Denna speciella fond är inriktad på finanssektorn och är därför mindre diversifierad. Därför har varje liten negativ kraft i sektorn en större inverkan på avkastningen.
- Brist på tillgänglighet av allmän information hjälper inte investerarna mycket eftersom investeringen inte är informerad.
Slutsats
Så vi kan förstå att PE-ETF är ett sätt genom vilket de relativt mindre investerarna kan exponeras för privatägda företag för att diversifiera sin portfölj. Även om denna exponering är möjlig kan investeringar i ETF endast göras i multiplar av skapande enhetsblock, vilket inte är särskilt litet, och därför säger vi att en sådan investering bara är 'relativt' liten jämfört med en direkt investering i private equity .
Det är ett medel för kapitalförvaltningsföretagen att generera kapital som de kan investera i sådana företag i förväntningar om enorm avkastning. risken för en sådan investering är dock högre än att investera i något annat noterat värdepapper.
