Skillnaden mellan kupong och avkastning
Kupong avser det belopp som betalas som avkastning på investeringen till obligationsinnehavaren av obligationsutgivaren, vilket förblir opåverkat av fluktuationerna i inköpspriset medan avkastning avser räntan på obligationen som beräknas utifrån kupongen betalning av obligationen såväl som det aktuella marknadspriset förutsatt att obligationen hålls till förfall och ändras därmed med förändringen i obligationens marknadspris.
Vad är kupongfrekvens?
Närhelst en obligationsinnehavare beslutar att lägga sina pengar på en obligation måste han titta på vissa delar som utgör en obligation. En obligation har ett nominellt värde, vilket är det belopp som obligationsinnehavaren kommer att få vid förfallodagen från emittenten av obligationen. Kupongräntan på obligationen beräknas på grundval av obligationens nominella värde.
Antag till exempel att ett XYZ-obligations nominella värde är $ 1000 och kupongbetalningen för obligationen är $ 20 halvårligen, och på årsbasis blir den totala kupongen som kommer att mottas av investeraren $ 40. Hur kupongräntan beräknas är att dela den årliga kupongbetalningen med obligationens nominella värde. I detta fall blir kupongräntan för obligationen $ 40 / $ 1000, vilket är en årlig ränta på 4%.
Det kan betalas kvartalsvis, halvårsvis eller årligen beroende på obligationen. Oavsett prisförändringen på en obligation förblir kupongräntan fast under obligationens livstid.
Vad är avkastning för mognad?
Avkastning till förfall är en effektiv avkastning på en obligation vid en viss tidpunkt. På grundval av kupongen från det tidigare exemplet, antag att den årliga kupongen för obligationen är $ 40. Och priset på obligationen är $ 1150, då kommer avkastningen på obligationen att vara 3,5%.
Kupong kontra avkastning Infographic
Låt oss se de största skillnaderna mellan kupong och avkastning.
Viktiga skillnader
- För beräkningen av kupongräntan är nämnaren obligationens nominella värde och för beräkning av avkastningen på en obligation är nämnaren marknadspriset på obligationen.
- Kupongräntan är fast under hela obligationens varaktighet eftersom både täljaren och nämnaren för beräkningen av kupongräntan inte ändras. Avkastningen på en obligation förändras med förändringen i obligationens pris.
- Förändring av räntesatsen i ekonomin från centralbanken har ingen effekt på kupongräntan på en obligation. Priset på en obligation är omvänt proportionell mot räntesatserna. Avkastningen på en obligation förändras med förändringen i räntan i ekonomin.
Jämförelsetabell för kupong mot avkastning
| Grund | Kupongränta | Avkastning | ||
| Definition | Kupongen liknar räntan som betalas av emittenten av en obligation till obligationsinnehavaren som en avkastning på sin investering. | Avkastningen på en obligation är en räntesats för en obligation, som beräknas på grundval av kupongbetalning och det aktuella marknadspriset på en obligation. | ||
| Grund för beräkning | Kupongräntan beräknas med täljaren som kupongbetalningen och nämnaren som obligationens nominella värde. | Kupongräntan beräknas med täljaren som kupongbetalning och nämnaren som marknadspriset på obligationen. | ||
| Påverkar delta | Kupongräntan förblir fast under hela en obligations varaktighet eftersom kupongbetalningen är fast och även nominellt värde är fast. | Avkastningen förändras med förändringen i marknadspriset på en obligation. | ||
| Effekt av ränta | Förändring av räntesatsen i ekonomin från centralbanken har ingen effekt på kupongräntan på en obligation. | Priset på en obligation är omvänt proportionell mot räntesatserna. Med räntehöjningen kommer priset på en obligation att minska, eftersom investeraren sedan letar efter en högre avkastning från en obligation. Och med en sänkning av räntan kommer priset på en obligation att öka då då investeraren är nöjd med den lägre räntan. | ||
| Exempel | Antag att ett XYZ-obligations nominella värde är $ 1000 och kupongbetalningen är $ 40 per år. Hur kupongräntan beräknas är att dela den årliga kupongbetalningen med obligationens nominella värde. I detta fall blir kupongräntan för obligationen $ 40 / $ 1000, vilket är en årlig ränta på 4%. | Anta att den årliga kupongen för en obligation är $ 40. Och priset på obligationen är $ 1150, då kommer avkastningen på obligationen att vara 3,5%. |
Slutgiltiga tankar
Kupongräntor och avkastning är mycket viktiga komponenter i en obligation för en investerare i en obligation. Kupongräntan betalas antingen kvartalsvis, halvårsvis eller årligen beroende på obligationen. På grundval av kupongbetalningen och obligationens nominella värde beräknas kupongräntan.
Avkastningen på obligationen är å andra sidan räntan baserat på det aktuella marknadspriset på obligationen och är därför också känd som den effektiva avkastningen för en obligation. Avkastningen på en obligation förändras med en förändring i räntan i ekonomin, men kupongräntan påverkar inte räntan.
