Vad är säkring?
Säkring är en försäkringsliknande investering som skyddar dig mot risker för eventuella förluster i din ekonomi.
Säkring liknar försäkring eftersom vi tar ett försäkringsskydd för att skydda oss från den ena eller den andra förlusten. Till exempel om vi har en tillgång och vi vill skydda den från översvämningar. Som människor ligger det inte i våra händer att direkt skydda den från översvämningen, men i det här fallet kan vi ta ett försäkringsskydd så att om vi får skada på vår egendom på grund av översvämningar får vi kompensation för detsamma.
- En säkring är en investering som har ett liknande syfte som försäkringen. Syftet är att eliminera eller minska risken genom att kompensera den potentiella förlusten. Om vi minskar risken genom säkring kan vi också minska belöningen. När det gäller försäkringar betalar vi en premie, och vi kanske inte ens får någon nytta av premien om det inte finns någon översvämning under försäkringsperioden.
- På samma sätt är det inte heller gratis. Vi måste betala en kostnad för det, vilket minskar de totala belöningar som vi får.
- Normalt består en säkring av att ta en kvittningsposition i ett relaterat värdepapper, vilket kompenserar risken för eventuella negativa prisrörelser. Det kan göras genom olika finansiella instrument som terminskontrakt, terminer, optioner etc.
Säkringsexempel
De flesta av områdena inom affärs- och finansområdet kan täckas under säkringar.
Låt oss ta ett exempel på en tillverkningsorganisation som levererar sina produkter på den lokala marknaden och också är involverad i export. Låt oss anta att dess exportförsäljning utgör 75% av dess intäkter. Företaget kommer att ha ett inflöde av utländsk valuta som en primär inkomstkälla. Värdet på denna utländska valuta kan hålla fluktuerande och kan leda till vinster / förluster.
För att begränsa denna potentiella förlust kan företaget överväga detta genom någon av följande aktiviteter:
- Bygg en egen fabrik i ett främmande land så att varor som tillverkas där enkelt kan säljas utan valutakursförändringar. Detta är ett sätt att undvika valutarisk.
- De kan också ingå ett avtal med en bank för att sälja sin utländska valuta till en fast ränta genom att betala avgifter / premier för samma.
- Teckna avtal med sina större kunder för att betala dem i sin hemvaluta.
Så ett företag kan säkra en viss risk på mer än ett sätt. Organisationen kan bestämma vilka av de tillgängliga alternativen som är bäst (med tanke på tillgången på resurser och begränsningar).
Hur fungerar säkring?
Säkring kan göras för objekt som har ett fast värde eller för objekt som har ett variabelt värde.
Låt oss försöka förstå dessa mer detaljerat:
# 1 - Säkring för objekt med fast värde
En fast värdepost är en som har ett fast värde i dina kontoböcker och kräver ett utflöde av ett fast kontantbelopp i framtiden.
Några exempel på artiklar med fast värde är:
- Ett lån med fast ränta tas av företaget med halvåriga räntebetalningar.
- Fasta kuponger, icke-konvertibla förlagslån, utfärdade av företaget med årliga räntebetalningar
Som det är uppenbart fastställs beloppet / räntan i denna typ av säkring mycket i förväg, och detta kanske / kanske inte är i synkronisering med de nuvarande marknadsräntorna när betalningen faktiskt sker. Detta är anledningen till att företagen gör säkringar även för poster med fast värde.
Säkringsexempel - objekt med fast värde
Låt oss säga att organisationen har utfärdat icke-konvertibla förlagslån till en kupongränta på 8% och kuponger betalas årligen. I det här fallet anser organisationen att den räntesats som råder på marknaden vid nästa kupongbetalning (förfaller om en månad) kommer att vara lägre än 8% pa
Så beslutar organisationen att ingå ett säkringsavtal med en bank där den kommer att få 8% pa ränta på det underliggande beloppet av de icke-konvertibla förlagslånen från banken och i gengäld betala LIBOR + 0,25% pa räntan på det underliggande beloppet .
Följande kommer att vara kassaflöden som organisationen kommer att ådra sig om räntan sjunker (fall A) eller räntan minskar (fall B):
| Betalningar utan säkring | Fall A | Fall B |
| Faktisk kupongbetalning | 8 000 000 $ | 8 000 000 $ |
| Betalningar med säkring | ||
| LIBOR-kurs vid betalningstidpunkten | 7,25% | 8,25% |
| Den räntesats som organisationen måste betala banken med | 7,50% | 8,50% |
| (LIBOR + 0,25%) | ||
| Faktisk kupongbetalning | 8 000 000 $ | 8 000 000 $ |
| Lägg till: Organisationen betalar banken | 7 500 000 $ | 8 50 000 $ |
| Mindre: Organisationen får från banken | 8 000 000 $ | 8 000 000 $ |
| Nettobetalning | 7 500 000 $ | 8 50 000 $ |
| Fördel / / (Opportunity Loss) på grund av säkring | 50 000 dollar | (50 000 $) |
# 2 - Säkring för objekt med variabelt värde
Till skillnad från poster med fast värde har poster med rörligt värde fluktuerande kassaflöde vid tidpunkten för betalningen.
Exempel på variabla värden är:
- Lån med rörlig ränta (dessa lån är i allmänhet baserade på vissa riktvärden + en fast procentsats ovanför)
- Valutatransaktioner
- Variabla icke-konvertibla förlagslån
Säkringsexempel - Variabla värden
Låt oss nu säga att organisationen har tagit ett lån på $ 1,00,00,000, som har en halvårlig räntebetalning till LIBOR + 0,50% pa Den nuvarande LIBOR-räntan är 7% pa men organisationen anser att LIBOR-räntan är kommer att öka inom en snar framtid. Så organisationen ingår ett avtal med banken där den kommer att få LIBOR + 0. 50% pa och betala en fast ränta på 7% pa till banken.
Följande kommer att vara kassaflöden som organisationen kommer att få i de givna två scenarierna:
| Betalningar utan säkring | Fall A | Fall B |
| LIBOR-frekvens | 7,50% | 6,25% |
| Fast% ålder över LIBOR | 0,50% | 0,50% |
| Den totala tillämpliga räntan | 8,00% | 6,75% |
| Räntebetalning | 8 000 000 $ | $ 6,75,000 |
| Betalningar med säkring | Fall A | Fall B |
| Ränta som ska betalas till banken | 7,00% | 7,00% |
| Faktisk kupongbetalning | 8 000 000 $ | $ 6,75,000 |
| Lägg till: Organisationen betalar banken | 7 000 000 $ | 7 000 000 $ |
| Mindre: Organisationen får från banken | 8 000 000 $ | $ 6,75,000 |
| Nettobetalning | 7 000 000 $ | 7 000 000 $ |
| Fördel / (förlust) på grund av säkring | 100 000 dollar | ($ 25.000) |
Från ovanstående har organisationen begränsat sin utgående betalning till 7 000 000 $ oavsett marknadsräntan. Detta är motsatsen till fast värdesäkring, där de släppte en fast utgående betalning och konverterade den till flexibla betalningar.
Säkringsvideo
Rekommendera artiklar
Detta har varit en guide till vad som är säkring. Här diskuterar vi hur säkringar fungerar för poster med fast värde och variabelt värde tillsammans med praktiska exempel. Du kan lära dig mer om derivat från följande artiklar -
- Hedge Fund Training Course
- Private Equity vs. Hedge Fund
- Säkringsredovisning
- Redovisning av säkringar av verkligt värde
- Contango vs. bakåtvändning
