Vad är derivatmarknaden?
En derivatmarknad är en finansiell marknadsplats där derivat som terminer och optioner handlas består av finansiella instrument som används för säkringsändamål eller för spekulation av både individen och institutionella investerare.
Typer av derivatmarknaden
Beroende på villkoren och de juridiska villkoren kan denna marknad delas in i två delar, nämligen:
# 1 - Börshandlade derivat
De består av derivatkontrakt som handlas på en reglerad marknad. Dessa är standardiserade termins- eller optionskontrakt som handlas på organiserade marknader och kräver därför initial betalning samtidigt som kontraktet ingås som en marginal. Investerare och handlare föredrar att börshandlade derivat eftersom det eliminerar en viss fallissemangsrisk och har en standardstruktur som måste följas.
Nedanstående bild visar marknadsintroduktionen för olika derivatmarknader över hela världen:
Källa: statista.com
De börshandlade derivaten har speciella koder beroende på i vilken månad kontraktet löper ut. Över hela marknaden skulle koden för kontraktet förbli densamma. Även om marknadspriset för kontraktet kan kontrolleras på Bloomberg eller Reuters med hjälp av koder beroende på kontraktets utgångsmånad. Alla kontrakt har en generisk prefixkod följt av utgångsdatumkoden och året.
Koderna för utgångsmånaden är som följer:
Exempel
En 2-årig amerikansk statsskuldsedel har en generisk kod som "TU", så en 2-årig amerikansk statsskuldsedel som går ut i september 2019 kommer att ha en kod som "TUU9". 2020 kommer att ha en kod som 'TUG0'.
Ett terminskontrakt för 2-årig amerikansk statsobligation, som löper ut i september 2019 och handlas på Chicago Mercantile Exchange (CME), är ett exempel på ett börshandlat derivat.
På samma sätt är valfri handel eller terminkontrakt som handlas på börsen ett börshandlat derivat. Aktieoptioner, obligationsoptioner, obligationsfutures är några derivat för att nämna några som handlas på börsen.
# 2 - OTC (OTC)
OTC är transaktioner privata affärer mellan två parter. Affären görs mellan de inblandade parterna och är okänd för den externa marknaden. Den största skillnaden mellan börshandel och OTC-handel är den plats där handeln äger rum. Det finns inga mellanhänder inblandade i transaktionen heller. En överhandelshandel handlar inte om att handlas på marknaden. Handla är inte så strukturerade som börshandlade derivat och kan därför modifieras och anpassas enligt handelsbehovet hos de parter som är inblandade i transaktionen. Till skillnad från börshandlade derivat finns det ingen specifik nomenklatur för derivat utan disk, och den följer samma koder som börshandlade derivat.
Exempel
Swaptions är perfekta exempel på diskotek med derivatinstrument, även om motparter också kan handla ett terminskontrakt över kontraktet när det handlar om en counter-derivathandel kallas det som ett terminskontrakt. Byte kan klassificeras som Bermudan, europeisk eller amerikansk, beroende på villkoren i kontraktet. Bermudans byte tillåter köparen att utnyttja optionen vid specifika förutbestämda datum och byta optioner. Precis som europeiska optioner kan de europeiska swaptionerna endast utövas vid utgångsdatumet. Detsamma gäller amerikanska swaptions, liksom amerikanska optioner, dessa kan utnyttjas när som helst som optionshavaren finner kontraktet gynnsamt att utöva.
Fördelar med derivatmarknaden
- Möjliggör smidig handel med derivatinstrument.
- Attraherar investerare på grund av dess lockande avkastning som kan få en person att tjäna multiplar av sin initiala investering.
- Skapar möjligheter för säkring av investeringsalternativ.
- Investerare kan antingen investera i ett börshandlat derivat eller över disk derivat beroende på den risk han / hon är villig att ta.
- Att investera i ett derivatinstrument innebär högre risk än att investera i den primära eller sekundära marknaden, men avkastningen på investeringen är också betydligt högre, vilket gör derivathandeln ett steg ovan.
Viktiga punkter
- Det är en mammutmarknad som har handlare över hela världen som investerar varje dag.
- OTC-derivattransaktioner är mycket mer populära och har ett marknadsvärde på 600 biljoner USD.
- Även om det nominella beloppet för derivathandelar är högt sjunker marknadsvärdet på grund av den ekonomiska avmattningen i den globala ekonomin.
- Handeln är hög på derivatmarknaden på grund av spekulationer och säkringsaktiviteter utförda av handlare i ett försök att tjäna på gynnsamma marknadsförhållanden.
- Till skillnad från traditionell handel, som är rakt framåt, kräver derivathandel en god kunskap om marknaden och trenderna.
Slutsats
- Derivatmarknaden är en finansiell marknadsplats där derivat handlas.
- Derivatinstrument kan antingen handlas på börsen eller över disk.
- Option- och terminskontrakt är beståndsdelar i börshandlade derivat, medan en över-counter-marknad också kan inkludera swaptioner och terminer tillsammans med optioner och futureskontrakt.
- Derivat gör det möjligt för investerare och handlare att säkra sina risker i andra positioner som de har ingått.
- Eftersom avkastningen på investeringen är enorm jämfört med risken, investerare tenderar att investera på derivatmarknaden.
