Vad är råvarumarknad?
Råvarumarknaden är en fysisk eller virtuell marknadsplats där marknadsaktörer träffas och köper eller säljer positioner på råvaruprodukter som olja, guld, koppar, silver, vete, korn. Även om det började med Agri-råvaror från början, handlar råvarumarknaderna idag med alla typer av råvaror som basmetaller - guld, silver, koppar, infrastruktur som olja, el och till och med väderprognoser. Det finns cirka 50 stora råvarubörser över hela världen som handlar med mer än 100 råvaror.
Typer av råvarumarknad
Råvarumarknaden kan kategoriseras under två huvudkategorier baserat på typen av råvara. Dessa två kategorier är:
# 1 - Hårda varor
Hårda råvaror består av de råvaror som krävs av tillverkningsindustrin. Dessa bör brytas och extraheras manuellt från marken eller havet. De har begränsade reserver och påverkas mest av de geopolitiska och ekonomiska förhållandena. Möjliga exempel på sådana typer av varor är guld, olja, silver, gummi, koppar, etc. Den största delen av prissättningen beror på processen som utförs för att extrahera dem.
# 2 - Mjuka varor
Mjuka råvaror utgör de råvaror som huvudsakligen är jordbruksrelaterade eller boskap. Till skillnad från hårda råvaror bryts de inte ut eller extraheras utan produceras genom korrekta förfaranden. De har praktiskt taget obegränsade reserver och påverkas inte av geopolitiska förhållanden utan av vädret eller av naturliga händelser. Möjliga exempel på sådana varor är majs, vete, korn, socker, fläsk, kaffe, te, etc.
Exempel på hur råvarumarknaden fungerar
Om priset på en handlad vara varierar ändras priset på motsvarande framtida kontrakt synkroniserat. Tänk på fallet med råolja vars priser bestäms helst av efterfrågan och utbudet. Mellanösternländerna, som är de största oljeproducerande länderna, försökte kontrollera priserna på råolja genom att kontrollera utbudet. I en praktisk värld påverkas dock oljepriserna av andra faktorer, alltför geopolitisk övervägande är den viktigaste.
Till exempel, i den ekonomiska krisen 2008, var den globala tillväxten nere, och därmed borde priserna på oljeterminer ha kraschat i stor tid. Det var dock knappast fallet, och oljeterminerna låg på en livstid på $ 145 per fat. Detta berodde främst på att investerarna över hela världen tog ut sina pengar från eget kapital och köpte råvaror och terminskontrakt. Detta flöde av ökade pengar ledde till en kraftig ökning av olja och guld futures.
Fördelar med att investera i en råvarumarknad
- Säkringsmekanism: Den största fördelen med att investera på råvarumarknaden är för producenter, importörer och exportörer, eftersom det ger dem en mekanism för att säkra prisfluktuationerna. Till exempel kan en jordbrukare skydda sig från prisfluktuationerna i vete genom att sälja sitt terminskontrakt med ett utgångsdatum tre månader senare. Å andra sidan kan en återförsäljare skydda sig genom att köpa ett terminskontrakt.
- Färre manipulationer: Jämfört med den finansiella marknaden handlar råvarumarkören med rätt materiella produkter som är råvaror för tillverkningsindustrin. Därför styrs råvarumarknaderna av efterfrågan och utbudet och är mindre benägna att manipulera jämfört med finansmarknaderna.
Nackdelar
- Riskabelt: råvaruinvesteringar är mycket riskabla eftersom de geopolitiska faktorerna spelar en viktig roll i deras prissättning. Till exempel leder varje misstanke om en politisk kris i Mellanöstern till en plötslig höjning av råoljepriserna. På grund av en sådan systematisk risk är råvarumarknader mycket utsatta för driftsmisslyckanden och måste övervakas regelbundet för att undvika ogynnsamma omständigheter.
- Hävstång: Till skillnad från finansmarknaderna trivs råvarumarknaderna med krav på låg marginal och hög hävstång. Även om det hjälper till med bättre potentiell vinst kan höga skuldsättningsgrader i tider med ekonomisk lågkonjunktur eller oväntade volatila rörelser leda till ökade förluster.
Viktiga punkter
- Råvarumarknaden är mycket äldre än den finansiella penningmarknaden och har utvecklats över tiden. I själva verket var mänsklighetens allra första handel som byteshandel, där varor som matkorn skulle handlas mellan jordbrukare och konsumenter. Den tidigaste kända fullfunktionella råvarumarknaden inrättades i Amsterdam i början av 16: e
- Prissättningen för råvaror som handlas på råvarumarknaden är ganska komplex och beror på deras individuella egenskaper. Till exempel, för varor som vete, korn, finns det en lagringskostnad förutom efterfrågan och utbudet. Lagringskostnaden krävs eftersom dessa varor kräver lämpliga lagringsmekanismer för att spara dem under transport eller från naturkatastrofer.
- Det finns vissa kriterier som en vara måste ha för att vara lämplig för handel i råvarubörsen. Dessa egenskaper är homogenitet, prisfluktuationer, öppen leverans och hållbarhet.
- Råvarumarknaden skiljer sig dock från penningmarknaderna när det gäller det underliggande instrumentet. de bakomliggande begreppen handel är ungefär desamma. Begreppet spotpris, framtida pris, utgång, lösenpris är ungefär detsamma.
- Råvarumarknaden, men i allmänhet, inbyta generiska varor som kaffe eller vete, men med tiden har det utvecklats till att inkludera vissa differentierade produkter också. Dessa differentierade produkter är en generisk vara men med vissa speciella egenskaper. Exempel på bensin med hög oktan för vilken en generisk vara skulle vara bensin.
- Råvaror är mycket volatila tillgångar jämfört med finansiella tillgångar. De styrs inte bara av geopolitiska spänningar, ekonomiska utvidgningar, lågkonjunkturer utan också av naturliga krafter som översvämningar eller katastrofer.
- De största råvarubörsen över hela världen är London Metal Exchange, Dubai Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Multicommodity Exchange etc.
Slutsats
Råvaruhandel och därmed råvarumarknad kan spåras till de tider då mänskliga civilisationer började utvecklas. De är bara en annan klass av tillgångar, precis som aktier eller obligationer. Skillnaden ligger i ursprunget eftersom de är mer påtagliga. Likheten ligger i det faktum att båda har sina komplexa, utvecklade derivat som fungerar som säkringsmekanismer för säkringar och snabba pengar för spekulanter. Råvarumarknaden utgör ett medium för dessa olika deltagare att samlas och spela en roll i den eventuella prissättningen av dessa varor.
