Vad är ett anbud?
Ett erbjudande om anbud är ett förslag från en investerare till alla aktieägare i ett börsnoterat företag att köpa eller delar av sina aktier till försäljning till ett visst pris och tid. Sådana erbjudanden kan genomföras utan tillstånd från företagets styrelse, och förvärvaren kan samordna med aktieägarna för att ta över företaget. Det kan också kallas en '' fientlig övertagande '' och är sant när målföretagets direktörer motsätter sig att förvärvaren får kontroll över företaget.
Låt oss överväga ett exempel på en tydlig förståelse. ABC: s aktuella aktiekurs handlas till 15 USD per aktie, och någon som vill ta över företaget kan utfärda ett erbjudande om 18 USD per aktie under förutsättning att de kan förvärva minst 51% av aktierna.
Topp 10 typer av anbud
Ur en aktieägares perspektiv är sådana erbjudanden frivilliga företagsåtgärder eftersom de kan handla på grund av ett bättre erbjudande. För en budgivare kan det dock vara obligatoriskt att lämna ett erbjudande.
# 1 - Obligatoriskt
Obligatoriskt är ett erbjudande där den enhet som gör erbjudandet måste göra det för resten av målföretagets aktier. Det beror på att de flesta intressenter skulle kunna använda rösträtten vid årsstämman till sin fördel på aktieägarens bekostnad. Således, om den enhet som lämnar erbjudandet redan har nått en viss andel i målbolaget och har gått över vissa trösklar, måste den göra ett erbjudande för resten av aktierna.
# 2 - Frivillig
Ett företag kan frivilligt välja att göra ett erbjudande.
# 3 - Vänligt erbjudande
När ett erbjudande görs för de utestående aktierna i ett målföretag informeras styrelsen vanligtvis om avsikterna. De kan vidare ge sina aktieägare råd om att acceptera eller avvisa erbjudandet. Om styrelsen rekommenderar att acceptera erbjudandet kallas det ett vänligt erbjudande.
# 4 - Fientligt erbjudande
Om den person / enhet som lämnar erbjudandet inte informerar styrelsen om målbolaget om respektive bud eller om styrelsen anser att erbjudandekursen är för låg och den person / enhet som lämnar erbjudandet fortsätter att offentliggöra budet, är erbjudandet fientligt .
# 5 - Krypande erbjudande
I de flesta länder anges reglerna för övertagande om hur stor andel som är tillåten och vad som inte är tillåten. Genom detta smygande erbjudande antar investerare eller grupper av individer en strategi för att dra nytta av dessa regler. Gruppen av individer kommer gradvis att förvärva målföretagets aktier på den öppna marknaden.
Det slutgiltiga målet med ett sådant erbjudande är att förvärva tillräckligt med aktier i aktien för att ha tillräckligt intresse i företaget för att skapa ett röstblock vid målbolaget. Det är en listig taktik genom vilken erbjudandet försöker kringgå de rättsliga kraven och tyst köpa aktier i små delar från olika andra aktieägare. När ett betydande antal aktier har förvärvats med gruppen genomförs processen att arkivera dokumenten till SEC, vilket resulterar i att målbolaget befinner sig i ett fientligt övertagande innan de får någon chans att förbereda sig.
# 6 - Exkluderande anbud
Detta erbjudande är i allmänhet förbjudet eftersom anbudsgivare skulle erbjuda att köpa utestående aktier från vissa aktieägare medan de exkluderar de andra.
# 7 - Mini-anbud
Det är ett erbjudande att köpa mindre än 5% av företagets aktier direkt från nuvarande investerare. Sådana erbjudanden regleras inte av Securities Exchange Act, och inget krav nämns i avslöjandet. Sådana anbud medför ofta hög risk eftersom de faktiska avsikterna för den enhet som lämnar ett erbjudande inte är tydliga.
# 8 - Delvis anbud
Det är ett erbjudande att köpa några men inte alla aktier i företaget.
# 9 - Självtender
Det är ett erbjudande från företaget till sina aktieägare att köpa några eller alla aktier som de kommer att köpa tillbaka efter en tid. Det kallas också ett återköpserbjudande och kan vara en taktik för att förhindra ett fientligt övertagande eller försvåra det.
# 10 - Två nivåer
Inledningsvis kommer det förvärvande företaget att göra ett anbudsinfordran för att erhålla röstkontroll för målbolaget, och i det andra steget kommer resten av aktierna att köpas.
Process för anbudsinfordringar
- Det budgivande företaget ska utgöra en strategi för expansion genom förvärv av andra företag. Expansion kan antingen vara organisk (t.ex. öppna nya filialer) eller oorganisk (Fusioner och förvärv). Många konsulter kan vara involverade i att generera strategier som Management Consultants, Financial Consultants (Accountants & Controllers), Legal consultants, etc.
- Budgivningsföretaget kommer att begära godkännande från aktieägarna.
- Nödvändig ekonomi bör finnas på plats för potentiella framtida inköp, vilket kan ske genom utfärdande av skuld eller eget kapital (i händelse av emitterande av extra kapital bör ett företag först kalla en nyemission)
- En omfattande lista över mål bör skrivas ner och de mest framträdande målen bör vara på listan.
- I händelse av ett vänligt anbudsinfordran måste du göra noggrannhet för att undvika oförutsedda omständigheter. Dessa kan inkludera:
- Undersökning av målföretagets finansiella register
- Intern processkontroll
- Budgetar, planering och analys
- Kontrakt med leverantörer, leverantörer och andra intressenter
- Granskning av försäkringar
- Företaget kommer att ange ett anbudspris och utse Deal-tillverkare och betalningsagenter för att genomföra anbudsförfarandena.
- Betalningsombud kommer att utarbeta Prospektet / Erbjudandedokumentet i samarbete med Legal Advisors. De kommer också att registrera sig hos relevanta tillsynsmyndigheter och säkerställa ett smidigt offentligt tillkännagivande av erbjudandet.
- Alla associerade parter som mäklarhandlare, depåer etc. kommer att kommunicera informationen till värdepappersnyttiga ägare.
- Betalande agent ska samla instruktioner från aktieägarna och beräkna erbjudandets framgång. De ska också offentliggöra resultaten officiellt. Dessutom ansvarar de också för insamlingen av pengar och skattebetalning.
Slutsats
Upphandlingserbjudande är ett erbjudande om att köpa några eller alla aktier i aktieägarna i ett företag, och vanligtvis är det pris som erbjuds för aktierna till en premie från marknadspriset under en viss tidsperiod; Således är det helt enkelt en inbjudan att bjuda in projektet eller att acceptera ett formellt erbjudande som ett övertagande bud
Det kan vara mycket fruktbart för investerare, affärer eller en grupp som vill förvärva majoritet i företagets aktier. Om de genomförs utan styrelsens vetskap betraktas sådana erbjudanden i allmänhet som en form av ett fientligt övertagande. Det är dock viktigt för företag att vara uppmärksamma på reglerna och reglerna för anbudsförfaranden.
De kan vara oerhört hjälpsamma genom att ge tillräckligt med tid till företaget för att avgöra om erbjudandet är lämpligt eller inte för verksamheten. Reglerna hjälper också riktade företag att avvisa erbjudandet om det strider mot företagets intressen.
