Leveraged ETF (Definition, Exempel) - Komplett översiktsguide

Vad är leveraged ETF?

En hävstångsbörshandlad fond (ETF) är en finansiell produkt som använder hävstång (skuldlån) för att finansiera investeringar i finansiella instrument som derivat för att multiplicera avkastningen för det underliggande indexet. Levererade börshandlade fonder är för närvarande tillgängliga på större erkända börser som Dow Jones Industrial Average (DJIA) och Nasdaq 100.

Exempel på utnyttjande av börshandlade fonder

Antag att Proshares Ultra ETF investerar i värdepapper i amerikanska finansiella företag genom att spåra S & P 500-indexet för finansiella tjänster. ETF har cirka 1,0 miljarder USD under förvaltning och kostnadsprocenten är 2%. Målet med ETF är att uppnå avkastning på två gånger avkastningen på det finansiella indexet.

Om näringsidkaren innehar positionen i ETF med 10 000 USD och det underliggande S&P 500-indexet steg med 1%, skulle ETF ge en avkastning på 2% under samma period. Om det underliggande indexet sjunker med 2% kommer ETF att möta en förlust på 4% under den perioden.

Förstå de hävstångsfonder som omsätts

Levererade ETF: er har vunnit extraordinär popularitet i olika medier, inklusive enskilda och institutionella investerare. I nuvarande scenarier finns det flera hävstångsfonder på marknaden som sprider sig och inkluderar olika tillgångar, klasser och branscher. Bland dem finns mestadels dubbla hävstångs- och trippelhävda ETF: er samtidigt.

• För professionella och institutionella investerare är hävstångs ETF: er ett viktigt verktyg för att vinna korta taktiska och statistiska strategier. För enskilda investerare att utnyttja är ETF-instrument instrument för att göra högre avkastning med marknadsrörelser.
• Leveragerade börshandlade fonder som spårar DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 eller S&P som ett underliggande index använder finansiella produkter och skuldförbindelser som förstärker varje 1% positiv vinst till 2% eller 3% vinst i respektive index. Intäkterna på hävstångs-ETF: erna beror på den hävstångseffekt som används i ETF: erna. Termen hävstång är den process där lånade medel används för att köpa eller förlänga framtiden och alternativ för att förstora effekterna av prisrörelser.
• Vad händer om det underliggande indexet rör sig i motsatt riktning, vilket innebär att investerare tappar sina pengar om ett underliggande index faller med 1%. Hävstången kan förstora omfattningen av förluster. I ett sådant scenariohävstång kan ETF-fonder visa sig vara ett tveeggat svärd i den meningen att det kan leda till betydande vinster förutsatt att det underliggande indexet rör sig i en positiv riktning. I andra fall kan det däremot leda till att investerarens betydande förluster möter om det underliggande indexet rör sig i motsatt riktning.

Investerare bör ta hänsyn till risken innan de parkerar sina medel i hävstångsfonder eftersom omfattningen av förluster i hävstångsbörshandlade fonder är större än traditionella investeringar. Förekomsten av förvaltningsavgifter och administrationskostnader kan ytterligare minska den potentiella avkastningen på hävstångsfonderna.

Hävstång i levererade ETF: er

Hävstångsfonder strävar efter att förstärka exponeringen mot ett underliggande index med hjälp av framtida och optionskontrakt. Det betyder inte att levererade ETF: er förstorar den årliga avkastningen för respektive index; i stället markeras hävstångsfonder på marknaden dagligen, och denna process hjälper till att producera de dagliga resultaten. Under en längre period kan effekterna av sammansatt markering på marknaden potentiellt skilja sig mellan fondernas resultat och det underliggande indexet.

Optionskontrakt ger i sin natur sina innehavaroptioner och inga skyldigheter att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett överenskommet pris före eller efter utgångsdatumet. Valförfattaren debiterar en innehavare av optioner en förskottsavgift som kallas premier, vilket gör att innehavaren av möjligheter kan gå långt på ett stort antal aktier eller värdepapper. Därför skulle optionerna i kombination med investeringar i underliggande aktier ytterligare bidra till att inneha värdepapperen. På samma sätt använder hävstångsfonderna optionskontrakten för att öka de potentiella vinsterna av att hålla den traditionella investeringen i ETF.

Inverse Leveraged ETFs

I invers hävstång tjänar ETF-investerare pengar när det underliggande indexet rör sig i motsatt riktning eller när det underliggande värdepappret eller indexet sjunker i värde. En invers hävstångsfond ökar när den underliggande säkerheten sjunker i värde, vilket ger vinster för investerarna att göra vinst från björnmarknaden.

Kostnader för hävstångsfonder

Förutom de avgifter som nämns ovan, som förvaltningsavgifter och administrationskostnader i samband med en investering i hävstångsfonder, är andra kostnader involverade i hanteringen av hävstångsfonderna. Leveragerade börshandlade fonder anses vara dyrare jämfört med icke-levererade ETF: er. Anledningen är till exempel att ingå optionskontraktinnehavaren är tänkt att betala förskottsavgifter i form av premier samt kostnader för upplåning och marginalisering. De flesta av de hävstångsbaserade börshandlade fonderna anses ha en kostnadsprocent på 1% eller mer.

Kort sikt vs långsiktig investeringsstrategi

Handlare och investerare använder hävstångsfonder för att tjäna pengar genom att spekulera i aktiekursernas rörelse på kort sikt. Investerare undviker att använda hävstångsfonderna som en långsiktig investeringsstrategi på grund av de högre kostnaderna för hävstångsfonder och hög risk.

Exempelvis har optioner, kontrakt ett utgångsdatum, som är kortvarigt och handlas på kort tid också. För handlare och investerare är det inte möjligt att hålla en investering på längre sikt eftersom hävstångs-ETF: er skapas med hjälp av optionskontrakt med kort löptid eller utgång. Därför har handlare och investerare positioner i hävstångsfonder på kort sikt. Om de innehar positionerna under en längre tid kommer avkastningen att skilja sig från ett underliggande index.

Fördelar och nedgångar i hävstångsbörshandlade fonder

Några av fördelarna och nackdelarna med Leveraged Exchange Traded Funds är följande.

Meriter

Följande är fördelarna med att utnyttja börshandlade fonder:

• Den främsta fördelen med att handla och investera i hävstångsfonder är de potentiella vinster som kan överstiga det underliggande indexet.
• Handlarna och investerarna har flera värdepapper att välja att handla med hävstångsbaserade börshandlade fonder.
• Näringsidkare kan också dra nytta av inversa hävstångsfonder när det underliggande indexet sjunker i värde.

Demeriter

Följande är nackdelarna med hävstångsbörshandlade fonder:

• Om värdet på det underliggande indexet minskar kan de hävstångsbaserade börshandlade fonderna få investerarna att möta betydande förluster.
• Börshandlade fonder är dyra på grund av högre förvaltningsavgifter och operationella avgifter.
• Hävstångsbörshandlade fonder är kortfristiga marknadsinvesteringsstrategier som investerare inte kan använda hävstångsbörshandlade fonder för långsiktiga investeringar.

Slutsats

• Leveragerade börshandlade fonder använder finansiella instrument som derivat för att generera avkastning genom att spåra det underliggande indexet.
• Hävstångsfonder är den kortfristiga marknadsinvesteringsstrategin att vinna genom prisrörelse för det underliggande indexet.
• Traditionella investeringar i ETF: er som används för att spåra ett underliggande index ansikte mot ansikte, medan hävstångsfonder vanligtvis syftar till två eller tre gånger det underliggande indexet.
• Det fungerar som tvåkantiga svärd, för om det underliggande indexet rör sig positivt kan de överstiga vinsterna flera gånger rörelsen i det underliggande indexet och vice versa.