Vad är återlämning?
Återlämning är en finansiell transaktion där företaget säljer sin tillgång och sedan tar samma tillgång vid leasing från köparen, vilket innebär att säljaren blir leasetagare och köparen blir leasegivaren. Denna typ av försäljning och återbetalning sker på ömsesidig förståelse för både parten och alla villkor är fördefinierade i avtalet.
Varför företag gör försäljning och återbetalning?
- Hyresgäst eller säljarperspektiv: Säljaren (hyrestagaren) vill frigöra sina kontanter som är involverade i fastigheten eller tillgångarna så att han kan använda dessa kontanter för andra ändamål men ändå vill använda sådana tillgångar eller egendom.
- Uthyraren eller köparperspektivet: Generellt sett är köpare (leasegivare) som är inblandade i denna typ av transaktioner finansiella företag, leasingföretag eller institutionella investerare; de letar efter en bra investering som ger dem en bra avkastning på sin investering.
Nyckelelement för återbetalningstransaktion
Följande är nyckelelement för återlämning.
- Kapitalbehov: När ett företag har kapitalbehov för ytterligare investeringar, kommer de att gå till återbetalningstransaktioner.
- Överskott av kapital och leta efter bra investeringar: Köpare eller leasegivare som går in i denna transaktion vill bara göra en bra avkastning på sin investering.
- Stark hyresgäst: Investerare som köper och ger på leasing vill ha en relativt starkare hyresgäst som kan uppfylla sina skyldigheter, och deras investering kommer att vara i säkra händer. På samma sätt kan en stark hyresgäst sälja sina tillgångar i högre takt och göra transaktionen lönsam för honom.
- Långsiktig hyresavtal: I försäljning och återbetalningstransaktioner sker i allmänhet hyresvillkor i 10 år eller mer än tio år så att det kommer att gynna uthyraren och leasetagaren båda. Hyresgästen kommer att gynnas av att använda tillgångarna utan avbrott och uthyraren får hyresavtalen under en längre period utan att ha någon risk.
- Triple Net Lease: Detta är ett av de villkor som leasegivaren i allmänhet vill inkludera i försäljnings- och återbetalningsavtalet. I ett trippelhyresavtal tar hyrestagaren ansvaret för driftskostnader, underhållskostnader, försäkringskostnader och andra kostnader precis som ägaren av tillgångarna, och investeraren kommer bara att få hyresintäkterna, och han behöver inte bry sig om alla dessa saker.
- Räntan på lånet är hög: Om räntelånet är högre än hyreskostnaderna för hyresavtalet, använder också företag denna typ av arrangemang för att minska kostnaderna.
Exempel på försäljning och återbetalningstransaktion
Nu kommer vi att förstå försäljning och återbetalningstransaktion med hjälp av ett praktiskt exempel:
För några år sedan använde flygbolagen denna typ av arrangemang, orsaken till detta arrangemang var eftersom kostnaden för flygplanet, liksom driftskostnaden för ett flygbolag, är mycket högt och de har trycket att sänka biljettpriset för att fånga marknaden och för konkurrens på marknaden.
Därför är det de gör att de köpte ett plan och säljer det till leasingföretaget och tar omedelbart tillbaka på leasing. Genom det avtalet kommer flygbolagen att få sina kontanta pengar och fördela flygplanets kostnad över planets livslängd genom hyresuthyrning och använda de kontanter som genereras från försäljningen av ett plan för att möta driftskostnaden och minska skulden.
Fördelar
- Säljaren kan undvika kapitalkostnaden i samband med tillgångar, och ändå kan han använda dessa tillgångar.
- Det kan spara tid och administrativa kostnader för tillgångarna eftersom allt kommer att tas om hand av köparen eller uthyraren.
- Minska skatteplikten eftersom leasingavgifter är avdragsgilla kostnader och minskar en organisations totala inkomst.
- Förbättra balansräkningen; företaget kan undvika skuld genom denna transaktion och öka omsättningstillgångarna i form av kontanter, som genereras genom försäljning av tillgångar.
- Förbättra rörelsekapitalet som kan investeras i andra saker eller använda detta för dagliga driftskostnader;
Nackdelar
- Om fastigheten har en längre livslängd kommer det att ha blivit en kostsam affär för säljaren eftersom den totala hyresbetalningen kommer att överstiga kostnaden för tillgångarna under året.
- Företaget kommer inte att kunna dra nytta av avskrivningar eftersom fastigheten inte ägs av dem.
- Säljaren får inte uppskattningsfördelen om värdet på sålda tillgångar är en ökning i framtiden som mark och byggnad.
- Försäljningen av tillgångar kommer att minska företagets värdering på marknaden, som kan användas för att ta lånet i framtiden.
- Förlust av kontroll över tillgångar och det finns ett fall att vid tidpunkten för förnyelsen av avtalet kommer hyreshyran att öka.
Slutsats
Sale & Leaseback-transaktion är bara ett arrangemang för att minska investeringarna utan att äventyra tillgången på tillgångar. De organisationer som har brist på kontantbalans och som inte kan klara sina dagliga rörelsekostnader eller företag som är inledningsfas och som fokuserar på affärsutvidgning använder denna typ av transaktioner så att deras kassa inte kan blockeras i kapitaltillgångar och använda dessa kontanter till andra saker och på andra sidan ingår investerare i dessa arrangemang för att de vill ha en bra avkastning på sin investering och i en sådan typ av arrangemang är de säkrade på grund av den långa leasingperioden, och de är också befriade från allt ansvar genom att nämna klausul om tredubbel nettoleasing i avtalet.
