Vad är leveraged leasing?
Med hävstångsavtal avses ett hyresavtal där leasegivaren förvärvar en tillgång som delvis finansieras av finansinstituten och hyr ut samma till leasetagaren för de överenskomna leasingbetalningarna. Hyresgästen överför hyresavtalen direkt till ett spärrkonto som leasegivaren har hos den finansiella institutionen. Finansinstitutet debiterar låneavdraget (ränta såväl som ränta) från det intäktsmedel som finns tillgängligt på depåskontot och balansbeloppet om någon överförs till uthyrarens konto.
Exempel på leveraged leasing
- ABC Inc. kräver en bit ny utrustning för 1 miljon US $ för 2 år för forskningsändamål. Eftersom ABC Inc. behöver utrustningen under relativt kort tid, skulle det inte vara rätt beslut för företaget att köpa den. Därför beslutade företaget att ta utrustningen på leasing.
- XYZ Inc. överväger att köpa liknande utrustning och redo att hyra ut det till ABC Inc. efter förvärvet. XYZ Inc. har emellertid de enda 200 000 US $ i handen och vill således finansiera återstoden på 800 000 US $ från finansinstitutet @ 7% ränta.
- Detta är en transaktion med hävstångsavtal där XYZ Inc. är hyresgästen som har delfinansierat utrustningen från långivaren (finansinstitutet) på icke-rekursbasis för att hyra ut den till ABC Inc (leasetagaren).
- I sin tur kommer ABC Inc. (leasetagaren) att betala hyresavtalen till det spärrade kontot som förvaras hos finansinstitutet. Efter justering av principen och räntan på lånet överlämnar finansinstitutet överskottet till XYZ Inc. (leasegivaren).
Bokföringsbehandling
Accounting Standard Codification 840 (ASC 840) behandlar redovisning av kapitalleasing i USA. Enligt ASC 840 betraktas ett hyresavtal som ett hävstångsavtal, om:
Hyresavtalet uppfyller något av följande:
- Det kommer att överföras äganderätten till tillgången i slutet av leasingperioden
- Hyresavtalet tillåter leasetagaren en möjlighet att men tillgången till ett pris som är lägre än verkligt värde.
- Leasingperioden är för en stor del av (mer än 75%) återstående ekonomiska livslängd för tillgången.
- Nuvärdet av minimileaseavgifter är mer än 90% av det leasade tillgångens verkliga värde.
OCH
Hyresavtalet uppfyller följande:
- Insamlingen av minimileaseavgifter är säker och rimligt förutsägbar.
- Leasegivaren är inte skyldig att ådra sig någon extra kostnad om sådan kostnad inte kan ersättas.
- Hyresavtalet involverar tre parter: en leasegivare, en leasetagare och en långivare.
- Tillgången finansieras till stor del av långivaren utan resurs.
- Leasegivarens nettoinvestering minskar under inledande perioder och stiger under senare perioder.
Vidare, enligt ASC 840, i händelse av en leveraged leasing, skulle uthyraren erkänna följande:
- Hyresfordringar, netto efter räntebetalningar och räntebetalningar
- Oförtjänad inkomst
- Det utestående (restvärdet) på den hyrda egendomen
- Beloppet för investeringsskatteavdrag, om någon utnyttjad.
Hyresgästen redovisar helt enkelt betalningen av hyresavtalen som en kostnad och debiterar dess vinst.
Viktiga punkter att tänka på vid leveransavtal
- Vanligtvis, i händelse av ett hävstångsavtal, lägger uthyraren 20% -30% bidrag från sina egna medel och balanseras finansieras genom en bank, finansinstitut eller tredje part långivare för förvärv av en tillgång.
- Lånet som finansieras av långivarna är i allmänhet av icke-resurs karaktär. Det betyder att uthyraren inte är ansvarig för återbetalning av låneavdrag i händelse av fallissemang, och långivaren kan bara återbetala avbetalningarna från hyresavtalen som betalas av hyrestagaren.
- Eftersom långivaren kommer att finansiera tillgången utan resurs är det viktigt för långivaren att utvärdera leasingtagarens kreditvärdighet före sanktion av lånefaciliteten.
- I USA tillåter Accelerated Cost Recovery System (ACRS) (som infördes genom The Economic Recovery Tax Act 1981) köparen av tillgången för att utnyttja investeringsskattekredit. Genom att utnyttja investeringsskattkredit kan köparen dra av en procentandel (enligt definitionen i lagen) av tillgångspriset från sina skatter för det år då tillgången togs i bruk.
- Dessutom får köparen av tillgången skatteförmånen av det påskyndade avskrivningsavdraget.
- Hävstångsavtalet är fördelaktigt för leasetagaren när leasetagaren kräver tillgången för kortsiktiga ändamål, eftersom leasetagaren kan få tillgången genom leasing istället för att köpa den.
Slutsats
Hävstångsavtalet är en typ av kapitalleasing som involverar tre parter: en leasegivare, en leasetagare och en långivare. Leasegivaren förvärvar tillgången genom delfinansiering och återstående saldo från skulden som finansieras av utlåningsinstitutet på icke-rekursbasis. Efter förvärvet av tillgången hyr leasegivaren ut det till hyresgästen med hänsyn till hyresavtal, som direkt går till utlåningsinstitutet först och resterande fordran om någon överförs till leasegivaren.
