Topp 4 exempel på förvärv
Förvärv sker när den finansiellt starka enheten förvärvar den enhet som är mindre stark ekonomiskt genom att förvärva aktier värda mer än femtio procent och exemplet med förvärv inkluderar köp av företaget helmat under året 2017 av Amazon för 13,7 miljarder dollar och köp av företaget Time Warner av företaget AT&T år 2016 för 85,4 miljarder dollar.
Följande förvärvsexempel ger en översikt över de vanligaste typerna av förvärv. Det är omöjligt att tillhandahålla en komplett uppsättning exempel som tar upp varje variation i varje situation eftersom det finns tusentals sådana förvärv. Varje exempel på förvärvet ger en översikt över förvärvet, relevanta skäl och ytterligare kommentarer efter behov
Förvärvet är när ett företag köper mer än 50% ägande i sitt mål. Genom att vinna mer än 50% i målföretaget får förvärvsföretaget rätt att fatta beslut utan samtycke från intressebolagen i målföretaget. Det förvärvande företaget får detta ägande genom att köpa aktier och eller köpa tillgångar. Målbolaget förväntar sig att en premie ska betalas utöver den nuvarande räntan.
I den här artikeln ska vi ge dig de fyra bästa exemplen på förvärv.
Exempel # 1 - Amazon förvärvar Whole Foods
Amazon förvärvade hela livsmedel för totalt 13,7 miljarder dollar. Det fick e-handelsjätten att flytta in i många fysiska butiker. Det kommer att få Amazon att fortsätta med sitt långa mål att sälja fler livsmedel
Amazon betalade 42 dollar per aktie i ett kontantavtal för hela livsmedel, inklusive skuld. Premien som betalades var ~ 27% av slutpriset för hela livsmedel torsdagen den 15 juni
Amazon betalade 9 miljarder dollar av det totala priset på 13,7 miljarder dollar. Det betyder att Amazon betalade nästan 70% för framtida tillväxtutsikter, och endast de återstående 30% baserades på den nuvarande verksamheten med hela livsmedel. Efter förvärvet var goodwillsaldot i Amazonas 13,4 miljarder dollar i slutet av räkenskapsåret 2017, vilket var det största i historien och hade mer än 10% av de totala tillgångarna.
Som framhållits ovan var genomsnittet av livsmedelssektorn, inklusive hela livsmedel de senaste tolv månaderna före förvärvet, 8,4 gånger. Det var före tillkännagivandet av Krogers lägre resultatmeddelande.
Den här nyheten ledde till att den genomsnittliga multipeln sänkte till 7,8x. Den underförstådda EV till EBITDA-multipeln av Amazon och hela livsmedel var cirka 10,4 gånger LTM EBITDA. Det betyder att hela livsmedel förvärvades till en premie på 30% jämfört med dess tidigare multipel, och multiplarna av de andra företagen i branschen minskade.
Exempel # 2 - Sun Pharmaceuticals förvärvar Ranbaxy
Denna läkemedelsavtal är ett exempel på en aktieswap. Enligt affären skulle Ranbaxy-aktieägare få fyra aktier för varje fem Sun pharma-aktier som innehas av dem. Det leder till en utspädning på 16,4% av Sun Pharmas eget kapital. Affären storleken var $ 3,2 miljarder och var en hel del affär. Sun pharmas konsoliderade omsättning uppgick till 11 326 INR och förvärvade Ranbaxy, ett företag med en omsättning på 12 410 INR. Ranbaxy uppnådde således en värdering på 2,2 gånger den senaste tolvmånadersförsäljningen. Skönheten i den här affären är att ett mindre företag förvärvade ett större företag.
Värdet på Ranbaxy-aktierna var 457 INR per aktie; detta motsvarar en premie på 18% till den trettiodagars volymen på det vägda genomsnittliga aktiekursen.
Anledningar till förvärv - Detta var ett strategiskt förvärv för Sun pharma eftersom det skulle hjälpa dem att fylla luckor i USA och också hjälpa dem att få bättre tillgång till tillväxtmarknader och få ett starkt fotfäste på den inhemska marknaden. Sun Pharma hade också möjlighet att vinna nummer ett från den nuvarande tredje positionen i dermatologirummet på grund av detta förvärv.
Som du kan se i tabellen ovan ökade Sun pharmas försäljning till 2,72,865, vilket visar nyttan den fick efter fusionen. På samma sätt ökar bruttovinsten, EBITDA och nettovinsten. I balansräkningen framhålls tydligt företagets stärkta position efter fusionen i alla aspekter. Anläggningstillgångarna har mer än fördubblats och likvida medel har också ökat avsevärt.
Exempel # 3 - Microsoft och LinkedIn
Microsoft förvärvade LinkedIn för 196 dollar per aktie till en affär på 26 miljarder dollar och kämpade med sin konkurrent Salesforce.com för att göra det. Aktierna i LinkedIn ökade med 64% efter tillkännagivandet. Det var en kontantavtal och inkluderade alla LinkedIn-nettokontanter. Det representerar en premie på 50% till LinkedIn sista stängningskurs, och summan uppgick till 9 miljarder dollar. Microsoft köpte LinkedIn till ett pris som är lägre med 25% än någonsin.
Microsoft finansierade affären med utfärdande av ny skuldsättning. Affären förväntas ha en utspädning på ~ 1 procent till Non-GAAP EPS.
Anledningen till den här affären är främst 433 miljoner LinkedIn-prenumeranter och professionella moln. Kärnidén var främst att öka dataproduktiviteten.
Exempel # 4 - Disney och 21st Century Fox
Disney förvärvade 21st- Century Fox för 71,3 miljarder dollar. Det var en riktig omskakning för underhållningsbranschen. Denna affär förenade två stora giganter i underhållningsvärlden. Disney vann affären från sin konkurrent Comcast och tog nio månader att få nödvändigt godkännande. Det är en av de största erbjudandena på senare tid. Den här affären kommer att leda till mer än 4000 jobb.
Tillgångar som byter händer i affären inkluderar:
- 20 th Century Fox
- Fox sökljusbilder
- Fox 2000 Pictures - Fox Family,
- National Geographic Partners
- Fox Networks Group International
- Indiska kanaler som - Star India
- Fox procentandelar i Hulu, Tata Sky och Endemol Shine Group.
(Källa- Företagets webbplats)
Slutsats
Det finns olika metoder där förvärv kan genomföras. Det kan antingen vara vänligt eller fientligt. Som framgår av ovanstående exempel på förvärv är det inte nödvändigt att endast ett stort företag har kapacitet att förvärva ett litet företag; det är också möjligt tvärtom, vilket framhålls i läkemedelsavtalet Ranbaxy och Sun
Det finns olika före- och efteråtgärder som företaget måste ta innan det föreslår förvärvet. Den viktigaste aspekten att titta på när man går för ett förvärv är synergierna, särskilt när det gäller strategiska förvärv. Förvärvaren letar efter att utvidga sin verksamhet eller att skaffa tillgångar och sedan använda dem för att ytterligare expandera verksamheten. Målet, å andra sidan, är att söka efter antingen kontroll över verksamheten och också vinna till sina aktieägare
