Vad är insiderinformation?
Insiderinformation är en fakta, information eller en förståelse (M&A, nya avtal, FoU-genombrott, ny produktlansering etc) som kan påverka priserna för en börsnoterad enhet eller börsnoterade organisationer när de väl offentliggjorts i det offentliga området. Handel baserad på sådan information anses vara olaglig.
- Det är en utmanande uppgift att uttala någon skyldig endast baserat på insiderinformation och handel med den. En av de mest besvärliga uppgifterna för SEC är att bevisa att den person som fick fördelar med insiderhandel också är ansvarig för en viss förvaltningsplikt i den organisation vars aktier har använts för orättvis personlig vinst.
- Men detta kan också användas för vinst eller avvärja förluster i fall av skapande eller manipulation av olika organisationer eller tekniska buggar för att använda eller skapa ett kryphål i systemet.
Förklaring
- Varje börsnoterat företag har viss information som kommer till allmänheten och skulle påverka priset på eget kapital på marknaden. Till exempel tillkännagivandet av utdelningar, lanseringar av nya produkter, stora förluster, nya kontrakt etc. kan göra priset på värdepapperet volatilt. Denna information är endast tillgänglig för personer som är involverade i enhetens dagliga verksamhet eller för dem som har en djup koppling i organisationen, såsom styrelseledamöter, ledande befattningshavare, revisorer och så vidare.
- Baserat på den oupplämnade informationen, om någon försöker göra personliga vinster genom att handla med enhetens värdepapper, så kallas det insiderhandel. Dessa metoder stör frihandelspolitiken på aktiemarknaden och sätter andra investerare som saknar information i en nackdel.
Exempel
Få exempel på insiderhandel är följande:
- Till exempel väsentlig information som slutförande av ett koncentrationsavtal med en annan organisation som skulle påverka företagets lönsamhet i framtiden; positiva nyheter för aktiemarknaden kan således användas för att tjäna vinster via aktieköp innan affären offentliggörs.
- Lanseringen av en ny produkt som skulle kunna öka försäljningen av organisationen och som skulle lägga betydligt till botten kan också betecknas som en insiderinformation om den berörda enheten är ett offentligt företag.
Juridiska konsekvenser
För att begränsa insiderhandel baserad på oskyddad information krävs enligt sektion 16 i Securities and Exchange Act, 1934, alla insiders, inklusive ledande personal som styrelseledamöter, befattningshavare och betydande aktieägare i företaget, dvs. innehav på 10% eller mer är underkastas olika regler.
Varje vinst uppstått eller förluster som avvärgs på grund av insiderinformation inom de sex månaderna bör deponeras på företagets konto. Detta drag har gjort mindre fördelar med felaktigheter vid insiderhandel mindre fördelaktiga. För ägare av väsentligt aktieinnehav som också är ordförande för ledningsposterna i företaget måste de också rapportera transaktionerna som rör köp eller försäljning av aktier till säkerhets- och utbyteskommissionen.
Insiderhandel med insiderinformation
- Insiderhandel avser handel med företagets andel av personer (som innehar 10% eller mer av företagets eget kapital) på aktiemarknaden genom att överträffa lagen om frihandel och göra vinster eller undvika vinster baserat på information som inte är tillgänglig för allmänheten. Så de höga tjänstemännen, styrelseledamöterna och ägarna med mer än 10% innehav kommer under insidarnas radar.
- Insiders kan debiteras för att inte bara handla med säkerhet genom att använda oupptäckt information utan också när sådan kommunikation kommuniceras till andra personer som kan dra nytta av det.
- Det är tillåtet att handla av insiderna i organisationen förutsatt att SEC är välinformerad om de affärer som görs av dem.
- Insiderhandel är ett brott i USA och tunga påföljder med fängelse kan åläggas. SEC (Securities and Exchange Commission) ansvarar för att förfölja personer som är involverade i orättvisa affärer baserat på insiderinformation.
Slutsats
Insiderinformation i sig är inte skadlig om den inte används för att manipulera handeln med en börsnoterad enhet för onödig vinst och avvärja förluster. Insiderhandel baserad på icke offentliggjord information i det offentliga rummet är svårt att formulera och bevisa avgifterna. Under åren har lagen blivit väldigt sträng i sådana frågor på grund av massexploatering och offentligt skrik, men det är fortfarande inte möjligt att stoppa sådana incidenter som är skenande i företagens värld.
