Defensiv lagerdefinition
Ett defensivt lager är ett aktie som ger investerarna en stadig tillväxt och vinst i form av utdelning oberoende av ekonomins tillstånd, eftersom det har en låg korrelation med den totala aktiemarknaden / ekonomin och därför är isolerad från förändrade konjunkturcykler. Exempel på aktier i defensiv sektor inkluderar verktyg, konsumtionsvaror, läkemedel och fastigheter.
Lista över försvarssektorn
Dessa aktier säkras från osäkerhetsfaktorerna i konjunkturcyklerna på marknaden. Följande är listan över defensiva sektorbestånd.
# 1 - Inhemska verktyg
Kraft, gas och vatten är generiska exempel på defensiva bestånd, eftersom det är en grundläggande nödvändighet för människor av vilken ekonomisk klass eller bakgrund som helst, eftersom de krävs av folket under någon fas av en ekonomisk cykel. Nyttoföretag vinner av långsammare konjunkturcykler eftersom låneräntorna, eller kapitalkostnaden tenderar att vara lägre under en ekonomisk avmattning.
# 2 - Konsumentvaror
Ett företag som är involverat i tillverkning eller distribution av snabba konsumentvaror som mat och dryck, kläder, hälsoprodukter som konsumenter köper av nödvändighet oavsett konjunkturcykeln. Dessa företag genererar stabila intäkter under både robusta och långsamma konjunkturcykler.
# 3 - Farmaceutiska eller medicinska lager
Andelar från läkemedels- eller life science-företag klarar sig bra i alla ekonomiska kretslopp eftersom det kommer att finnas sjuka människor som behöver dessa läkemedel eller läkemedel för att bekämpa livshotande sjukdomar. Men på grund av att nya företag kommer in på läkemedels- och läkemedelsmarknaden och frånvaron av läkemedelspriskontrollorgan kan de inte längre vara defensiva som tidigare.
# 4 - Fastighets- eller fastighetsmarknad
De företag som arbetar med att bygga hus och lägenheter för konsumtion i detaljhandeln uppvisar en ständigt ökande efterfrågan eftersom människor behöver skydd som en grundläggande nödvändighet oavsett konjunkturcykeln. Dessutom måste fastighetsföretag betala ett minimibelopp som utdelning till sina aktieägare av sina skattepliktiga vinster som ett lagstadgat krav. När du söker efter dessa lager som håller undan företag som handlar i avancerade lägenheter, kontorsbyggnader eller teknikparker, vilket kan se utebliven betalning av hyresavtal när ekonomin eller verksamheten är låg.
Exempel på defensivt lager
Tänk på ett lager med Beta 0.6. Om marknaden förväntas sjunka 20% och den riskfria räntan är 5% kommer minskningen i defensivaktien att vara (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. Å andra sidan, om marknaden förväntas öka med 10% med en riskfri ränta på 5%, kommer ett defensivt lager att öka med (0,6 * (10% -5%)) = 3%. Investerare investerar i allmänhet i låga betaaktier när de förväntar sig att marknaden kommer att sjunka, medan i tider då marknaden förväntas vara hög söker investerare höga betaaktier för att maximera sin avkastning.
Fördelar
Den största fördelen en investerare får genom defensiva aktier är en balanserad portfölj med låga beta-aktier i kombination med vissa icke-defensiva höga beta-aktier för att ge honom stabil och säker avkastning över en tidsperiod eftersom dessa aktier balanserar risken för att en portfölj med bestånd omfattar av höga och låga betaaktier som ger en konservativ portfölj.
Portföljen med defensiva aktier ger stabil avkastning, även i en långsamt växande ekonomi. Avkastningen från dessa lager kommer att förbli stabil även under lågkonjunktur, eftersom efterfrågan på dessa företags varor eller tjänster kommer att förbli oelastisk oavsett de ekonomiska förhållandena. Det betyder att även när ekonomin är baiss eller trög kommer det att finnas en stadig marknadsefterfrågan på produkter som tillverkas eller tjänster som tillhandahålls av defensiva lagerföretag. Den perfekta tiden att köpa sådana aktier kommer att vara under en ekonomisk nedgång, och den värsta tiden att köpa skulle vara under en ekonomisk boom eller en tjurmarknad, eftersom beta-faktorn för dessa aktier tenderar att vara mindre än en som ger avkastning under genomsnittet när marknaden är hög.
Nackdelar
- # 1 - Defensiva lager kan glida lågt - De kan glida upp eller ner som alla andra bestånd. Anledningarna till deras bild var geopolitiska, ekonomiska eller industriella faktorer. Intressant är att dessa aktier inte drabbas hårt på en sjunkande marknad, eftersom ett stabilt utdelningsflöde i sådana tider fungerar som ett stöd för defensiva aktier. Därför, jämfört med andra aktier, påverkas defensiva lager mindre av ekonomiska avmattningar.
- # 2 - Räntefaktor - Defensiva aktier kan vara känsliga för stigande räntor. När räntorna stiger är andra värdepapper som företagsobligationer, statspapper, bankinlåning mer lönsamma. När defensiva aktier ger 4% och räntan stiger upp till 6% eller 7% kan man överväga att sälja defensiva aktier. När fler investerare börjar sälja sina aktier börjar priserna för dem sjunka. Stigande räntor kan tappa företagets resurser och påverka dess resultat eftersom det betalar mer ränta och kan ge mindre utdelning när det vinst efter att räntor och skatter faller.
- # 3 - Inflationsfaktorn - Även om företagen höjer sin utdelningsnivå, även om många inte gör det, kan uppgången bli liten. Om inkomst är av största vikt, måste investeraren vara medveten om det. Stigande inflation orsakar oro när investeraren får samma utdelningsnivå i förhållande till året då stigande inflation minskar värdet på erhållen utdelning när den nominella avkastningen på investeringar börjar sjunka.
Intressant är att utdelningar fungerar bättre än räntebärande obligationer och investeringar. Dessutom ger defensiva aktieföretag en större avkastning på investeringen (ROI) än inflationstakten eftersom efterfrågan på varor och tjänster från defensiva aktiebolag alltid förblir stabil.
Slutsats
Även om avkastningen på investeringen kan vara låg under en hausseartad marknad för defensiva aktier, ger de en nödvändig säkring mot en avkastning på baisseartade marknader, eftersom efterfrågan på företagsaktier som tillhandahåller defensiva varor och tjänster förblir relativt stabil under ett visst marknadsförhållande. Det ger inte bara en stabil inkomstflöde utan ger också en konservativ portfölj av aktier med diversifierade risker och avkastning.
